Queda nas Ações de Serviços Financeiros
A recente desvalorização das ações de serviços financeiros, impulsionada por novas preocupações relacionadas à inteligência artificial, gerou uma oportunidade de compra, de acordo com analistas de Wall Street. Várias empresas de gestão de patrimônio sofreram quedas significativas na terça-feira, após a plataforma tecnológica Altruist anunciar uma nova ferramenta de planejamento tributário baseada em inteligência artificial chamada Hazel. A LPL Financial registrou uma queda de mais de 8%, enquanto a Charles Schwab perdeu 7,4%. A Raymond James Financial viu suas ações caírem quase 9%, e a Ameriprise Financial despencou cerca de 6%. Os papéis, exceto os da Raymond James, continuaram a apresentar desempenho negativo na quarta-feira.
A Análise dos Especialistas
Michael Cyprys, analista do Morgan Stanley, destacou que o mercado reagiu ao novo recurso de IA, levantando preocupações sobre a possibilidade de outras ferramentas de inteligência artificial surgirem no setor de gestão de patrimônio. Isso poderá gerar questionamentos sobre a sustentabilidade das fontes de receita da gestão de patrimônio, que normalmente têm se mostrado bastante estáveis, além de influenciar a dinâmica competitiva. Cyprys considerou a queda como algo "exagerado e desproporcional". Ele acredita que corretores e gestores de patrimônio estão bem posicionados para se beneficiarem dos ganhos de produtividade que a utilização da IA pode proporcionar.
O Potencial de Crescimento da Gestão de Patrimônio
Cyprys ressaltou que essa evolução será crucial, especialmente com a possibilidade de uma transferência generacional de riqueza de gerações mais velhas, como os baby boomers e a geração silenciosa, para as gerações mais jovens, como a geração X, millennials e a geração Z. Este movimento deve aumentar o número de pessoas que buscam serviços de consultoria na área de gestão de patrimônio. Além disso, ele prevê um mercado em alta para consultoria financeira se aproximando, devido ao envelhecimento da população, às tendências de longevidade e ao crescente ônus sobre o indivíduo para se preparar e gerenciar uma aposentadoria prolongada, garantindo que não esgotem seus recursos financeiros ao longo do tempo. Cyprys afirma que isso deve solidificar ainda mais o papel dos consultores financeiros.
Investimentos em Inteligência Artificial
De acordo com Cyprys, muitos corretores já estão realizando investimentos em inteligência artificial. Ele observa que a oferta da Altruist também está disponível para empresas de consultoria. O Morgan Stanley demonstra preferência por Schwab e LPL Financial, ambos considerados como recomendações de sobrepeso.
Reavaliação do Impacto da IA
O analista Brian Bedell, do Deutsche Bank, reforça sua classificação de compra para a Schwab. Ele caracteriza a desvalorização das ações como uma "reação exagerada às preocupações de mercado sobre a disrupção provocada pela inteligência artificial". Para Bedell, a inteligência artificial não representa uma ameaça, mas sim uma oportunidade significativa. A Schwab já está integrando a inteligência artificial em seus negócios, com mais de 220 casos de uso em produção.
A Expectativa para o Futuro
"Com o passar do tempo, a SCHW espera que a inteligência artificial acelere o crescimento, aprimorando sua experiência do cliente de classe mundial e permitindo um contato personalizado com uma base de investidores mais ampla, reforçando ainda mais sua posição de liderança na indústria de serviços financeiros", escreveu Bedell em uma nota na quarta-feira.
Para a TD Cowen, não se espera que a nova ferramenta de inteligência artificial da Altruist altere as perspectivas de curto prazo para os gestores de patrimônio. Bill Katz, analista da TD Cowen, afirmou em uma nota na terça-feira que "acreditamos que as ações possam ignorar os riscos de forma tática. Dentro da nossa cobertura, as quedas aumentam o risco/recompensas". No entanto, ele ressalta que a maioria dessas ações estava se aproximando de nossos anteriores preços-alvo de 12 meses, sugerindo que não há medo suficiente embutido para justificar uma ação mais estrutural.
Katz continua a favorecer a Schwab, que ele vê como um beneficiário mais imediato da implementação da inteligência artificial.
A Evolução do Setor
O analista Devin Ryan, da Citizens JMP, afirma que, olhando para a próxima década, a introdução da inteligência artificial na gestão de patrimônio parece mais uma evolução do que uma disrupção em massa. "Ao longo de várias décadas, fica evidente que a indústria terá um aspecto diferente, e o papel do consultor financeiro pode evoluir de maneira significativa", disse Ryan em nota na terça-feira. Entretanto, ele acrescenta que, entre as empresas que analisam, a gestão de patrimônio não se destaca como um setor que claramente está propenso a uma disrupção iminente. De fato, diferentemente de outros setores de serviços que poderiam ser mais seriamente afetados, a gestão de patrimônio não se encaixa nesse perfil.
"Em resumo, as manchetes podem parecer alarmantes para alguns, ou até mesmo artificiais para outros, mas acreditamos que a realidade subjacente continua a ser muito mais equilibrada", conclui Ryan.
Fonte: www.cnbc.com
