Oportunidade na IBM: Análise do JPMorgan
Atualização de Classificação
Segundo a JPMorgan, a International Business Machines (IBM) deve ser adquirida devido a uma oportunidade "subestimada" em seu crescente setor de software. O banco de investimentos aprimorou a classificação da empresa de neutra para sobrepeso. Além disso, elevou a meta de preço das ações de US$ 270 para US$ 291, o que sugere um potencial de valorização de 15% em relação ao fechamento da última segunda-feira.
Perspectivas do Setor de Software
O analista Brian Essex comentou em uma nota enviada a clientes na última terça-feira, afirmando: "Estamos atualizando para sobrepeso com maior confiança em uma aceleração do software no segundo semestre de 2026, após uma análise mais aprofundada do negócio de software da IBM." Ele destacou que o setor de software continua a gerar receitas recorrentes melhores, margens, lucratividade e fluxo de caixa.
Contribuição do Software para o Crescimento
O software se tornou um dos principais motores de crescimento da IBM, representando aproximadamente 45% da receita e cerca de dois terços do lucro consolidado, conforme observou o analista. Esse movimento em direção ao software é considerado positivo, visto que oferece margens mais elevadas e uma natureza de receita mais previsível, além de uma melhor conversão de caixa e um fluxo de lucros de qualidade superior, o que justifica um múltiplo maior em comparação com os negócios de hardware e serviços.
Pilares do Software da IBM
Essex também ressaltou que os quatro pilares do software da IBM – nuvem híbrida, automação, processamento de transações e dados – têm potencial para atuar como um motor de crescimento que suporte os investimentos em infraestrutura da IBM. Ele declarou: "A durabilidade deste motor é subestimada."
Consenso do Mercado
A recomendação da JPMorgan está alinhada com o consenso do mercado. De acordo com dados do LSEG, entre os 25 analistas que acompanham a IBM, 15 recomendam a compra ou a forte compra das ações. É importante destacar que as ações da empresa caíram quase 15% até o momento no ano.
Fonte: www.cnbc.com