Veeva Systems: Perspectivas Favoráveis no Setor de Ciências da Vida
Análise da JPMorgan
Veeva Systems, uma provedora de soluções em nuvem, é considerada uma vencedora a longo prazo na área de ciências da vida, de acordo com a análise realizada pelo banco JPMorgan. O analista Alexei Gogolev fez um upgrade na classificação da empresa, elevando-a de neutra para sobreponderada, e ajustou sua meta de preço em 40 dólares, passando para 330 dólares. Essa nova estimativa sugere um potencial de valorização de aproximadamente 20,9% para a Veeva, que atua com clientes de diversas partes da indústria de ciências da vida, oferecendo soluções para armazenamento de dados e manutenção de conformidade regulatória.
Desempenho das Ações
As ações da Veeva apresentaram um crescimento superior a 29% neste ano. O upgrade da classificação aconteceu após a Veeva divulgar, no final de agosto, resultados do segundo trimestre que superaram as expectativas de receita e lucros. Isso levou a uma série de upgrades nas metas de preço por parte de analistas de instituições financeiras como UBS e Piper Sandler.
Oportunidades de Mercado
Gogolev mostra-se otimista em relação às oportunidades de participação de mercado da Veeva dentro do crescente setor de ciências da vida. O analista estima que o mercado endereçado pela empresa seja aproximadamente de 20 bilhões de dólares e ressaltou que a Veeva observou um crescimento robusto de receita de 20% ao longo dos últimos cinco anos, superando o crescimento do setor de ciências da vida, que é de dígitos únicos na média.
Projeções de Crescimento
"Olhamos para a Veeva crescendo sua receita a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de aproximadamente 13% nos próximos três anos, com margens de fluxo de caixa livre superiores a 40%, apoiadas por uma abordagem de plataforma competitivamente diferenciada e pela oportunidade de penetração no TAM", escreveu Gogolev em uma nota enviada a seus clientes. O analista também destacou a parceria recém-anunciada pela empresa com a provedora de serviços de pesquisa clínica Iqvia, considerando essa aliança um propulsor para novas oportunidades de monetização e um acelerador do crescimento da receita.
Parceria com Iqvia
A Iqvia, que teve diversas disputas legais com a Veeva, uniu forças no mês passado com a Veeva, permitindo que seus dados fossem utilizados em conjunto com os softwares ou serviços um do outro para os clientes. "Apesar da forte concorrência da Salesforce, estamos elevando a classificação da Veeva para OW, em relação à nossa cobertura de SaaS vertical, pois estamos encorajados pelas oportunidades abertas pela recente parceria com a Iqvia e pela implementação da Agentic AI", declarou Gogolev.
Expectativas de Valorização
Ele também mencionou que, dado um saudável "regra de 50", acredita que as ações merecem uma reavaliação a partir da atual relação de 24 vezes o EV/EBITDA estimado para 2026. "Nenhum concorrente nesse espaço possui o mesmo nível de profundidade e diversidade de oferta de produtos" que a Veeva, indicou o analista. Após o upgrade, as ações da empresa subiram mais de 1% nas negociações pré-mercado.
Consenso dos Analistas
A maioria dos analistas mantém uma perspectiva otimista sobre a Veeva, sendo que 19 dos 32 analistas que cobrem a empresa classificam suas ações como compra ou compra forte, conforme dados da LSEG.