Alterações na Carteira Recomendadas
A XP Investimentos realizou modificações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de setembro. As alterações envolveram uma redução nas posições de KNSC11 (-1%) e PVBI11 (-0,5%), ao mesmo tempo que houve um aumento na exposição ao LVBI11 (+1,5%).
De acordo com um relatório elaborado pelos analistas da corretora, essas mudanças visam aumentar a participação em fundos de logística, que agora compõem 20% da seleção recomendada.
Expectativas para o Setor de Logística
Os profissionais da XP destacam que o setor de logística apresenta uma assimetria positiva, com preços descontados e perspectivas favoráveis para a distribuição de dividendos, mesmo considerando as negociações que foram recentemente realizadas. Segundo eles, “o setor de galpões tem mostrado uma demanda consistente nos últimos trimestres, encerrando 2024 com um excelente nível de absorção líquida”, informam os analistas. Eles também ressaltam que essa tendência contribui para níveis recordes de ocupação, especialmente em imóveis de alto padrão localizados em até 60 quilômetros de São Paulo.
Além disso, a XP observa que as receitas de alguns fundos de logística estão sendo beneficiadas por reajustes de aluguéis que superam a inflação, o que é considerado uma situação incomum.
Impulsos no E-commerce
O relatório reforça a percepção de que esse cenário é favorável para o segmento, impulsionado por uma forte demanda por espaço de logística por parte de empresas do e-commerce.
Distribuição das Classes de Ativos
A alocação entre as outras classes de ativos está distribuída da seguinte forma:
- Recebíveis: 47,5%;
- Shoppings: 10,5%;
- Híbridos: 9,5%;
- Fundos de fundos: 7%;
- Lajes corporativas: 5,5%.
Desempenho da Carteira
No mês de agosto, a carteira da XP obteve uma performance positiva de 1,86%, superando o índice IFIX, que registrou uma alta de 1,16% no mesmo período. No acumulado do ano de 2025, o portfólio da corretora apresenta uma valorização de 14%, superando o IFIX em 2,5 pontos percentuais.
A seleção de fundos também gerou um rendimento médio mensal de dividendos, com um dividend yield de 1,03%, o que equivale a 12,3% em termos anualizados.
Fundos Imobiliários Recomendados pela XP
| Ticker | Segmento | Peso % | DY anualizado |
|---|---|---|---|
| MCCI11 | Recebíveis | 10,0% | 13,9% |
| RBRR11 | Recebíveis | 10,0% | 13,0% |
| KNCR11 | Recebíveis | 5,5% | 15,4% |
| XPCI11 | Recebíveis | 9,0% | 14,0% |
| CVBI11 | Recebíveis | 7,0% | 14,9% |
| KNSC11 | Recebíveis | 2,5% | 13,6% |
| VGIR11 | Recebíveis | 3,5% | 17,5% |
| CPTS11 | Híbrido | 9,5% | 13,9% |
| BTLG11 | Ativos logísticos | 7,0% | 9,4% |
| LVBI11 | Ativos logísticos | 5,0% | 8,8% |
| BRCO11 | Ativos logísticos | 3,5% | 9,4% |
| XPLG11 | Ativos logísticos | 4,5% | 9,9% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 5,5% | 7,9% |
| XPML11 | Shoppings | 10,5% | 10,8% |
| RBRF11 | Fundo de fundos | 7,0% | 10,9% |
