Investidor de Tecnologia Reduz Exposição nas Empresas "Magnificent Seven"
O investidor de tecnologia Dan Niles está diminuindo sua exposição às empresas conhecidas como "Magnificent Seven", alegando que o alto custo da inteligência artificial está prestes a gerar um revés de curto prazo para os hyperscalers e também para as ações de semicondutores.
Declarações de Dan Niles
Em entrevista ao programa "Squawk on the Street" da CNBC na última segunda-feira, Niles, fundador da Niles Investment Management, comentou: "O que estou fazendo neste momento é recuar de muitos dos nomes do tipo hyperscaler que discutimos, e dizer, ‘ok, a parte dos chips, é onde eles estão gastando todo esse dinheiro’." Ele também destacou: "Mas mesmo assim, com as ações dobrando de valor, estou apenas reduzindo um pouco essa exposição."
Desafios Recentes no Setor de Tecnologia
A recente bifurcação entre as ações de tecnologia tem preocupado os investidores. Na segunda-feira, praticamente todas as empresas do grupo "Magnificent Seven" estavam sob pressão, mesmo com os semicondutores apresentando uma alta significativa. A Alphabet, empresa controladora do Google, foi um dos principais declinadores, apresentando uma queda de mais de 6%. Em contraste, a Micron Technology viu suas ações subirem 4%.
Preocupações com Despesas de Capital
Parte dessa diferença pode ser explicada pelas preocupações em relação às despesas de capital. Os investidores estão apprehensivos com o fato de que os hyperscalers, que estão investindo grandes quantias em infraestrutura de inteligência artificial, podem não conseguir obter um retorno satisfatório sobre seu investimento. Além disso, essas inquietações foram recentemente intensificadas por uma percepção de mudança na estratégia de uso de tokens, indo de uma maximização para uma minimização na utilização.
Mudança de Estratégia no Uso de Tokens
Inicialmente, as empresas incentivaram seus funcionários a usar tokens — que são pequenas unidades de dados que os modelos de IA processam e cobram — na busca por maior produtividade. Contudo, agora existe o temor de que essas mesmas empresas reduzam seu uso de IA ou busquem modelos mais baratos ao se depararem com os altos custos associados a esses serviços. Tal desenvolvimento poderia ter um impacto negativo nas receitas dos hyperscalers que investiram mais na construção de sua infraestrutura de IA.
Expectativas de Dan Niles
"Se você está direcionando processos para modelos mais baratos, bem, como ficam suas previsões para setembro?" questionou Niles à CNBC. "E é aí que vejo um obstáculo se aproximando."
Perspectivas para Ações de Semicondutores
É importante destacar que as ações de semicondutores, que são beneficiárias dos gastos em IA, podem continuar a se valorizar. No entanto, mesmo nesse segmento, Niles mencionou que está reduzindo sua exposição após os ganhos recentes. A Micron, por exemplo, teve um aumento superior a 300% neste ano.
Fonte: www.cnbc.com
