Expectativas do Deutsche Bank sobre a Micron
O Deutsche Bank acredita que existem boas razões para comemorar a proximidade do próximo relatório de resultados da Micron. A instituição aumentou sua meta de preço para as ações da empresa, passando de US$ 155 para US$ 175, o que representa uma alta potencial de 11% em relação ao fechamento da última sexta-feira.
Avaliação da Analista
A analista Melissa Weathers também reafirmou sua recomendação de compra para as ações do fabricante de semicondutores, à medida que a empresa se aproxima do relatório de resultados do quarto trimestre fiscal, previsto para ser divulgado após o fechamento do mercado em 23 de setembro. Ela destacou que a oferta de memória dinâmica de acesso aleatório, conhecida como DRAM, deve permanecer apertada até 2026.
Weathers observou que essa restrição de oferta deve resultar em um crescimento saudável do preço médio de venda (ASP), impulsionando as margens brutas (GMs) para cima, com a visão do Deutsche Bank de um caminho claro para GMs superiores a 50%.
Memória de Alta Largura de Banda
A analista expressou otimismo em relação ao setor de memória de alta largura de banda (HBM) da Micron. HBM é um tipo de DRAM. Weathers mencionou que acredita que os receios recentes em torno dos preços de HBM para 2026 estão exagerados e vê a Micron como particularmente bem posicionada para manter sua participação no mercado de HBM em níveis de lucratividade ainda atraentes.
Ela acrescentou que não espera que a empresa forneça muitos comentários adicionais sobre as negociações atuais de contratos de HBM, devido à incerteza em relação à oferta em 2026 e à incerteza sobre o cronograma de lançamentos de novos produtos pelos clientes.
Importância Crescente da HBM em Aplicações de IA
Diante da importância crescente da HBM em aplicações de Inteligência Artificial e de um ambiente de oferta/demanda extremamente favorável, Weathers acredita que há espaço para uma melhoria não apenas nas estimativas da Micron, mas também em seu múltiplo.
Resultados Esperados
Weathers agora espera resultados mais robustos da Micron após a atualização das orientações em agosto. A analista está atualmente modelando receitas para o quarto trimestre fiscal em US$ 11,5 bilhões. As estimativas de consenso se situam em US$ 11,1 bilhões, enquanto a empresa previu uma receita de US$ 11,2 bilhões, com uma margem de erro de US$ 100 milhões.
A analista comentou: "Nossas estimativas acima do consenso são impulsionadas pela visão de que a dinâmica atual entre demanda e oferta de memória permanece favorável, além da tendência histórica da Micron de superar as estimativas de receita do mercado."
Desempenho das Ações
As ações da Micron tiveram uma valorização de 87% até agora em 2023.
