Recomendação do Citi para RD Saúde
O Citi rebaixou a recomendação de RD Saúde (RADL3) de neutro para venda, além de diminuir o preço-alvo, reduzindo-o de R$ 26 para R$ 18.
Análise do Cenário Atual
Na análise realizada pelo banco, a preocupação com o aumento da presença da RD Saúde no setor de e-commerce poderia continuar limitando a expansão das margens da companhia, o que levou à modificação na recomendação.
De acordo com as informações disponíveis, frente a esse cenário pouco favorável, as estimativas de lucro da empresa para os anos de 2026 e 2027 foram cortadas em 7% e 6%, respectivamente.
Às 15h52 (horário de Brasília), as ações da RADL3 apresentavam um avanço de 0,92%, cotadas a R$ 19,67.
Pontos de Atenção para RD Saúde
Para o Citi, a desaceleração do crescimento na categoria de higiene pessoal e cosméticos pode renovar as preocupações relacionadas à forte concorrência no setor.
Adicionalmente, esse cenário, somado a comparações cada vez mais desafiadoras relacionadas aos medicamentos para obesidade (GLP-1), deverá impactar a produtividade das lojas. O lucro bruto por loja provavelmente apresentará um crescimento abaixo da inflação até o quarto trimestre de 2026, o que cria um viés negativo para as estimativas de lucro, conforme ressalta a avaliação do banco.
“Embora reconheçamos que a sólida execução operacional e o potencial de crescimento de longo prazo justifiquem um prêmio no valuation, consideramos que isso já está refletido no múltiplo elevado de 21,8x na relação preço-lucro (P/L) projetado para 2026 e 18,3x P/L projetado para 2027”, destaca o Citi.
Na visão do banco, o principal risco positivo para a tese está relacionado a uma melhora mais acentuada na economia e a uma expansão do mercado endereçável total, impulsionada pelos genéricos de semaglutida.
Fonte: www.moneytimes.com.br