Reavaliação das Estratégias da Disney
Considerações sobre o Streaming
A Wells Fargo sugere que a Disney deve considerar a possibilidade de se afastar do setor de streaming e redirecionar seu foco para sua atividade principal, que é a produção de conteúdo, em vez de se concentrar na distribuição. Segundo o analista Steven Cahall, se a empresa de entretenimento com tradição optasse por essa mudança, poderia elevar o valor de suas ações em até 40%. Ele expressou essas observações em uma nota enviada a clientes no último domingo.
Desempenho do Conteúdo e da Distribuição
O analista aponta que o conteúdo produzido pela Disney está se tornando mais valioso, enquanto o setor de distribuição está ficando atrás em relação aos seus concorrentes. Além disso, a competição entre as plataformas de streaming deverá se intensificar. Cahall ressaltou que "a Disney não está preparada para competir com a Netflix ou o YouTube em termos de volume". Existe uma dúvida sobre se a frequência de lançamentos da empresa é suficiente para gerenciar a rotatividade de assinantes em busca de margens sustentáveis a longo prazo. Entretanto, é evidente que os valores relacionados à propriedade intelectual estão aumentando.
Avaliação da Wells Fargo
A Wells Fargo mantém uma classificação "overweight" (acima da média) em relação às ações da Disney, mas ajustou sua meta de preço em 14%, reduzindo-a de 146 dólares para 125 dólares. Essa nova meta sugere que as ações da empresa podem se valorizar mais de 30% em relação ao fechamento das ações na última sexta-feira.
Concorrência no Setor de Streaming
A competição no setor de streaming está se tornando cada vez mais acirrada, e a Disney+ está significativamente atrás da Netflix e da Amazon Prime em número de assinantes pagos, segundo a firma de análise Quantum Run. Tanto a Netflix quanto a Amazon estão produzindo conteúdo original que tem atraído públicos consideráveis.
Evolução do Consumo de Vídeo
Adicionalmente, o CEO do YouTube, Neal Mohan, informou que em 2025 a visualização de conteúdo na televisão superou a visualização em dispositivos móveis no ano anterior, consolidando assim a presença do YouTube no consumo de vídeo em casa. Mohan também declarou que a plataforma foi a mais assistida em termos de horas assistidas nos últimos dois anos, com base em dados da Nielsen.
Crescimento dos Ativos de Propriedade Intelectual
Os ativos relacionados à propriedade intelectual, como patentes, marcas registradas e outros tipos de propriedades intangíveis, têm se valorizado a um ritmo consideravelmente mais rápido do que os investimentos físicos nos últimos anos. Segundo uma análise realizada em julho pela agência de propriedade intelectual das Nações Unidas, os investimentos intangíveis cresceram a uma taxa anual de 5,5% entre 2020 e 2025, em comparação com 3,2% para investimentos tangíveis.
Implicações para a Disney
Cahall acrescentou que "não acreditamos que a bilheteira, as experiências ou o valor da marca sofram se a biblioteca de conteúdos estiver em uma plataforma global concorrente". Essa observação sublinha a crescente necessidade de a Disney reavaliar suas estratégias no contexto de um mercado em rápida evolução.
Fonte: www.cnbc.com
