Em meio às incertezas relacionadas a uma possível bolha no segmento de inteligência artificial, um analista de ações internacionais avaliou a viabilidade de investimentos nessa área e orientou sobre como ajustar a carteira. (Foto: iStock – KonaRa)
Durante o mês de novembro, surgiram novas dúvidas em relação ao mercado, questionando se o setor de inteligência artificial (IA) estaria realmente passando por uma bolha especulativa, ou seja, se os preços das ações estão inflacionados demais em relação ao seu valor real.
O analista responsável pelos BDRs da Empiricus Research, Enzo Pacheco, aponta que, mesmo com os anúncios de investimentos crescentes previstos pelas companhias para o desenvolvimento total da IA, uma parte significativa do mercado ainda tem incertezas sobre a capacidade dessas empresas de alocar os recursos de maneira eficaz, sem comprometer seu fluxo de caixa ou aumentar o endividamento.
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Segundo a análise de Pacheco, as chamadas Sete Magníficas, que incluem Amazon, Alphabet e Microsoft, mantêm uma posição robusta devido à sua forte geração de caixa. Essa força financeira permite que essas empresas financiem uma grande parte de suas iniciativas com capital próprio. Mesmo nos momentos em que elas precisam recorrer ao mercado de dívida, encontram uma demanda elevada por parte dos investidores, impulsionada pela qualidade de seus balanços financeiros.
Por outro lado, companhias que apresentam menor capacidade de autofinanciamento, como a Oracle e a CoreWeave, ou até mesmo empresas consolidadas como a Meta Platforms, também incluída no grupo das Sete Magníficas, sofreram perdas significativas em suas ações, com quedas variando de 20% a 50% em um período inferior a um mês.
Em resposta a essas dinâmicas do mercado, Pacheco atualizou a carteira mensal de BDRs da Empiricus Research, que já acumulou uma valorização de 49,24% desde sua criação, incluindo quatro novas ações promissoras.
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Antes de discutir as novas adições à carteira, é fundamental compreender quais ações foram retiradas.
As empresas de tecnologia Meta Platforms e Salesforce foram apontadas por Pacheco como exemplos de limitações no potencial de retorno no curto e médio prazo. “No caso da Meta, a combinação de um cenário desafiador — marcada pelo aumento dos investimentos relacionados à IA e pela incerteza quanto à conversão desses investimentos em rentabilidade no curto prazo — deteriorou a percepção dos investidores sobre o ativo”, afirma o analista.
Quando comparada à concorrente Alphabet, a Meta apresenta dificuldades em oferecer soluções mais eficazes. A empresa que controla o Google está passando por um ciclo de monetização da IA mais evidente, caracterizado por uma previsibilidade operacional considerável e sustentação em seu núcleo de buscas, além de apresentar crescimento contínuo ao longo de trimestres na área de IA.
A Salesforce, embora solidamente posicionada para o longo prazo, enfrenta um período de revisão de expectativas e apresenta uma desaceleração em seu crescimento orgânico, o que a torna menos competitiva em relação a outros players do setor, que gozam de uma dinâmica mais favorável no tocante ao crescimento e à geração de valor.
A Oracle também se vê diante de um contexto de incerteza, conforme indicado pelo analista, especialmente em meio às discussões sobre a potencial bolha no segmento de IA. “Empresas que dependem fortemente da captação de recursos tendem a ser mais vulneráveis em caso de uma correção do mercado”, observa Pacheco.
“Portanto, devemos reforçar nossas posições em ações que acreditamos estarem em níveis mais vantajosos de preço e múltiplos, para complementarmos nossa carteira”, conclui o analista.
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Diante das mudanças observadas no cenário econômico e setorial, Pacheco selecionou quatro novas ações a serem incluídas na carteira, além de manter seis ações anteriores.
Conheça um pouco sobre cada uma dessas novas empresas adicionadas:
- Uma empresa que demonstra uma assimetria superior dentro do segmento tecnológico;
- Uma companhia cujos últimos resultados reforçaram sua relevância no cenário da IA global, com expressivo crescimento no segmento de computação em nuvem, impulsionado pela demanda por produtos e serviços associados à IA;
- Uma empresa de origem asiática que tende a se beneficiar do aumento da demanda por data centers e computação de alto desempenho;
- Uma opção para diversificar o portfólio no segmento de criptomoedas, que sofreu algumas perdas no final do mês passado, impactando negativamente o preço da ação. O analista vê essa como uma oportunidade para entrar no mercado, aproveitando o momento de queda.
Se você se interessou em descobrir os nomes dessas empresas, a boa notícia é que o acesso à carteira internacional da Empiricus Research está disponível de forma totalmente gratuita.
Fonte: www.moneytimes.com.br
