Início de Posição em Corning
Estamos iniciando uma posição na Corning, adquirindo 220 ações a aproximadamente $85. Após a negociação realizada na terça-feira, o Fundo de Caridade de Jim Cramer passará a deter 220 ações da Corning, o que representa 0,5% do portfólio. A Corning está sendo chamada do "Bullpen", onde suas ações têm se mantido praticamente estáveis desde que foram adicionadas cerca de duas semanas atrás. O "Bullpen" é nossa lista de ação de ações que poderiam, nas circunstâncias adequadas, integrar o Fundo de Caridade.
Desempenho e Expectativas
A empresa, localizada em Nova Iorque e reconhecida por fabricar diversos tipos de vidro especial, incluindo cabos de fibra óptica, está programada para divulgar seus resultados do terceiro trimestre na próxima terça-feira, 28 de outubro, antes da abertura do mercado. Esta nova aquisição não reflete necessariamente uma expectativa para o próximo trimestre. Estamos começando essa posição com um valor menor intencionalmente, para nos dar margem para comprar mais em uma eventual correção de preço.
Entretanto, esperamos um conjunto sólido de resultados, impulsionado pelo aumento das vendas em sua divisão de comunicação óptica, que está relacionada à crescente demanda por produtos de inteligência artificial generativa. A nossa motivação para investir nesse papel, que já apresenta uma valorização de cerca de 80% no ano até agora, é fundamentada na magnitude dos investimentos em infraestrutura de IA que se espera para os próximos anos.
Previsões sobre Investimentos em IA
Durante a última conferência de resultados da Nvidia, realizada em agosto, o CEO Jensen Huang estimou que haverá de $3 trilhões a $4 trilhões em gastos com infraestrutura de IA até o final da década. Contudo, essa previsão pode ser conservadora, tendo em vista os anúncios recentes de parcerias: a OpenAI, criadora do popular chatbot ChatGPT, firmou acordos com a Nvidia, AMD e Broadcom para assegurar a computação necessária. A Dell Technologies também forneceu um dado encorajador em relação à aceleração dos investimentos em infraestrutura de IA. Durante seu Capital Markets Day, realizado em 7 de outubro, Arthur Lewis, presidente do grupo de soluções de infraestrutura da Dell, comentou que as estimativas do setor para investimentos em IA continuam a aumentar. "Nos próximos três anos, mais dados serão criados do que em toda a história da humanidade. E até 2030, os data centers em todo o mundo precisarão de quase $7 trilhões em investimentos apenas para acompanhar a alta demanda por computação", afirmou Lewis.
Papel da Corning na Infraestrutura de IA
Então, qual é o papel da Corning na construção da infraestrutura de IA? Historicamente, a empresa se beneficiou do crescimento exponencial no consumo de vídeo e da transição da indústria de telecomunicações de redes baseadas em cobre para redes ópticas, que oferecem maior capacidade a um custo menor. Contudo, a ascensão da inteligência artificial também está gerando uma forte demanda por produtos de fibra e conectividade dentro dos data centers.
Quando o UBS atualizou a recomendação das ações da Corning para compra a partir de neutra, no início de setembro, os analistas observaram que os data centers modernos de IA que utilizam os sistemas Hopper ou Blackwell da Nvidia requerem de quatro a dezesseis vezes mais conteúdo de fibra do que os switches de nuvem tradicionais. Com base na análise do UBS sobre os gastos e a densidade dos data centers, estimam que o segmento de comunicações ópticas da Corning verá um aumento na receita com uma taxa de crescimento anual composta de 24% até 2029.
Parceria com a Apple
A Corning também é um grande fornecedor para a Apple, e esperamos que esses resultados se manifestem através de seu segmento de materiais especiais. Em agosto, a Apple anunciou um compromisso de $2,5 bilhões com a Corning para produzir todo o vidro de cobertura para iPhones e Apple Watches em sua fábrica localizada em Harrodsburg, Kentucky. No mês passado, Jim Cramer viajou até Kentucky e entrevistou Wendell Weeks, CEO da Corning, e Tim Cook, CEO da Apple, para discutir a parceria.
Outros Segmentos e Planos de Crescimento
A Corning possui outros segmentos de relatórios, que estão ligados às indústrias de exibição de televisão, automotiva e ciências da vida. A empresa também está em um projeto de aprimoramento contínuo de seu desempenho através do que denomina "Springboard". Essa iniciativa foi lançada no quarto trimestre de 2023, com o objetivo inicial de aumentar as vendas anuais em $5 bilhões e expandir as margens em 400 pontos-base, atingindo 20% até o final de 2026. Em março, a Corning aumentou sua meta interna para $6 bilhões em vendas anuais adicionais, o que interpretamos como um reflexo tanto da forte demanda por produtos quanto da efetividade das ações de gestão.
Expectativas de Preço
Estamos iniciando essa posição com um preço alvo de $92, o que corresponde a cerca de 31,5 vezes a estimativa de consenso para o lucro por ação de 2026, que é de $2,91, e implica aproximadamente 8% de valorização em relação aos níveis atuais. No entanto, esperamos revisões positivas dos lucros nos próximos trimestres, devido aos robustos investimentos relacionados a data centers.
O Fundo de Caridade de Jim Cramer possui ações da Corning (GLW). Para obter uma lista completa das ações do fundo, consulte. Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize uma operação. Jim aguarda 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio do fundo de caridade. Se Jim comentou sobre uma ação na CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. As informações acima sobre o clube de investimentos estão sujeitas aos nossos termos e condições, à política de privacidade e ao nosso aviso legal. Nenhuma obrigação fiduciária ou dever existe ou é criada em virtude do recebimento de qualquer informação oferecida em conexão com o clube de investimentos. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com
