Início das Operações com Cardinal Health
Logo após a abertura do mercado, iniciaremos uma nova posição na Cardinal Health, comprando 170 ações a um preço aproximado de US$ 229. Após essa transação, o Fundo Beneficente de Jim Cramer terá cerca de 1% da Cardinal Health em seu portfólio.
Reação do Mercado
As ações devem abrir com uma queda acentuada na segunda-feira, em resposta a greves que ocorreram no Irã durante o fim de semana. O preço do petróleo bruto superou a marca de US$ 70 por barril, gerando preocupações sobre riscos geopolíticos e um aumento na inflação. Essa desvalorização complica ainda mais um mercado que já enfrenta dificuldades relacionadas aos riscos potenciais que a inteligência artificial pode trazer para o mercado de trabalho e para as empresas de software empresarial.
Posição de Liquidez
No seu artigo de domingo, Jim destacou como os investidores estão tentando se orientar nesse período de incerteza. De maneira adequada, nossa posição em dinheiro está surpreendentemente alta, funcionando como um amortecedor durante essa queda. Graças a algumas movimentações de realização de lucros e saídas de portfólio, nossa liquidiez corresponde a aproximadamente 15% do portfólio, o que nos confere um fôlego para adquirir ações que estão sendo irracionalmente afetadas pela venda ampla no mercado. Mais adiante, seremos capazes de adquirir outras empresas de alta qualidade que tenham sofrido quedas excessivas.
Adição da Cardinal Health
Uma dessas empresas é a nossa mais recente inclusão no Bullpen: a Cardinal Health. Essa companhia é um pilar da indústria de saúde dos Estados Unidos, gerando aproximadamente 99% de sua receita nacionalmente, o que a isola de pressões externas. Apresentamos nossa argumentação a favor da Cardinal Health na última sexta-feira. A empresa desempenha um papel crucial na cadeia de suprimentos da saúde ao fornecer e distribuir medicamentos e produtos médicos a hospitais, farmácias de varejo e clínicas.
Operação da Cardinal Health
A Cardinal Health opera efetivamente como um oligopólio, que é dominado por três grandes players, incluindo a McKesson e a Cencora. A empresa compra medicamentos prescritos diretamente dos fabricantes para distribuí-los a hospitais, farmácias e clínicas. Além disso, ela fabrica e distribui itens como produtos cirúrgicos, luvas de exame e outras suprimentos e produtos médicos. A Cardinal Health oferece também serviços e soluções de saúde, incluindo gerenciamento de inventário e suporte à cadeia de suprimentos.
Tendências de Crescimento
Um fator importante que impulsiona a Cardinal Health a longo prazo é o envelhecimento da população nos Estados Unidos. Nos últimos 30 anos, o número de americanos com 65 anos ou mais tem aumentado de forma constante. De acordo com a empresa, ao atingir a idade de 65 anos, a probabilidade de uma pessoa consumir quatro ou mais medicamentos é superior a 50%. Para aqueles com mais de 65 anos, essa probabilidade é cinco vezes maior em comparação com os indivíduos com menos de 50 anos. A previsão é de que o número de americanos com mais de 65 anos continue a aumentar anualmente pelos próximos 30 anos ou mais, criando um forte vento favorável para os negócios da empresa, independentemente das condições econômicas mais amplas.
Risco de Disrupção
Além disso, há um risco mínimo de disrupção por parte da inteligência artificial nesse caso. As ações da Cardinal Health foram impactadas por uma venda em 12 de fevereiro, junto a ações relacionadas a logística e transporte, após o anúncio de uma pequena empresa que lançou uma nova ferramenta com o objetivo de reduzir ineficiências no transporte de cargas. Isso gerou preocupações de que a distribuição de medicamentos poderia perder parte de seu poder de precificação. No entanto, o valor das ações rapidamente se recuperou ao se perceber que a maior eficiência nas operações de distribuição poderia resultar em economias significativas de custo.
Desempenho das Ações
A Cardinal Health tem apresentado um desempenho sólido ao longo dos últimos 12 meses, com ações em alta superior a 70%. No ano até agora, os papéis subiram aproximadamente 10%. Mesmo após essa valorização, as ações estão sendo negociadas a apenas 21 vezes as estimativas de lucros para o ano de 2026. Embora isso possa parecer caro em relação ao seu histórico, a reavaliação ocorreu em função de seu crescimento consistente de lucros por ação (EPS) em dois dígitos.
Avaliações de Analistas
Na segunda-feira, a Leerink elevou seu preço-alvo para as ações da Cardinal Health, de US$ 268 para US$ 275, citando fundamentos que continuam a apoiar a expansão múltipla. Concordamos com a análise da Leerink e decidimos iniciar nossa posição com um preço-alvo de US$ 260, o que ainda representa uma valorização de aproximadamente 15% em relação aos níveis atuais.
Informações do Clube de Investimento
Como assinante do Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma transação. Ele aguarda um período de 45 minutos após enviar o alerta de negociação antes de comprar ou vender ações no portfólio de seu fundo beneficente. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação na CNBC TV, ele espera um intervalo de 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. As informações acima sobre o clube de investimento estão sujeitas aos nossos termos e condições, à política de privacidade e ao nosso aviso de isenção de responsabilidade. Não existe obrigação fiduciária ou dever criado pela sua recepção de qualquer informação fornecida em conexão com o clube de investimento, e nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com
