Tensão Geopolítica e Preços do Petróleo
As tensões geopolíticas estão influenciando os mercados globais de energia, enquanto um acordo para pôr fim à guerra entre os Estados Unidos e o Irã ainda parece distante. Nesse contexto, os preços do petróleo têm se elevado, mas há uma outra oportunidade de investimento em volatilidade energética que atrai muitos investidores: o custo do transporte de petróleo bruto.
Surto do ETF de Transporte Marítimo
O Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET), um fundo negociado em bolsa pouco conhecido, que está atrelado às tarifas de frete de petroleiros, teve um crescimento superior a 600% no ano até o momento. Este aumento é impulsionado pela guerra e pela interrupção em corredores marítimos cruciais, o que provoca um aumento acentuado nas tarifas de frete.
Cinthia Murphy, diretora de pesquisa da VettaFi, mencionou que muitas pessoas estão fazendo perguntas sobre este ETF, como “o que está acontecendo com ele? Qual é o desempenho que ele está apresentando?”. O BWET é um portfólio avaliado em $30 milhões e foi lançado em maio de 2023, em um mercado de ETFs que possui mais de $13 trilhões em ativos.
O Novo Foco dos Investidores
Murphy destacou que a magnitude do movimento do BWET forçou o mercado a reconsiderar onde está o verdadeiro potencial de alavancagem no setor energético. Em vez de se concentrar exclusivamente nos preços do petróleo, que têm mostrado uma volatilidade extrema ao longo deste ano, os investidores podem estar começando a direcionar sua atenção para a infraestrutura da qual o mundo depende para movimentar as commodities energéticas.
"Na verdade, a história gira em torno dos custos de transporte", afirmou Murphy. "Sempre que ocorre uma grande interrupção no transporte, os futuros de frete disparam e há um ETF que captura esse desempenho melhor do que qualquer outro."
Tensão no Estreito de Ormuz
Murphy também comentou que as tensões contínuas no Estreito de Ormuz provam ser capazes de elevar rapidamente os futuros de frete, uma vez que os mercados reavaliam os riscos de movimentação de commodities pela região, não se limitando apenas ao petróleo. Por exemplo, o Baltic Exchange Dry Index subiu mais de 6% na última semana e 41% desde o início do ano.
Contudo, "o transporte de petróleo tem sido a grande notícia", afirmou Paul Baiocchi, chefe de vendas e estratégia de fundo da SS&C Technologies. Os preços do petróleo aumentaram acentuadamente neste ano. O U.S. Oil Fund (USO) subiu quase 90% até a última sexta-feira, e o SPDR State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) teve uma alta superior a 23%, à medida que as ações do setor de energia registraram ganhos significativos. No entanto, esses movimentos parecem modestos em comparação com o aumento dos futuros de frete. O crescimento do BWET começou antes mesmo do surgimento da guerra no Oriente Médio, possuindo uma valorização superior a 1.000% no último ano.
Enfoque da Indústria
"É claro que os preços do petróleo estão dramaticamente mais altos, e o setor de energia em geral, as ações de energia, toda a narrativa sobre energia este ano tem sido uma grande sensação," disse Murphy. Contudo, ela acrescentou, "o BWET realmente se destaca."
Equipes de pesquisa de ações em Wall Street também estão prestando mais atenção às ações de petroleiros que estão em alta. Ao mesmo tempo, Baiocchi mencionou que a alta atual está relacionada a um tema mais amplo que está se desenrolando em diversos mercados globais: o subinvestimento em infraestrutura energética e a crescente necessidade de garantir cadeias de suprimento mais resilientes.
"Discutimos essa ideia de que, mesmo antes do conflito com o Irã, muitos dos mercados globais de commodities estavam problemáticos, e se nada mais, este conflito agravou muitos dos desafios", afirmou Baiocchi. Isso inclui não apenas o transporte de petróleo, mas também a construção mais ampla dos sistemas energéticos. "Países e empresas ao redor do mundo irão se apressar em encontrar fontes de energia mais estáveis", disse.
Considerações Finais
Embora o BWET atraia atenção desproporcional, especialistas em ETFs alertam que as taxas de frete são inerentemente voláteis e impulsionadas por choques de curto prazo. Contudo, à medida que os conflitos geopolíticos continuam a moldar o comércio global, mais investidores estão começando a olhar além dos preços das commodities, focando no sistema que determina como as commodities chegam ao mercado para lucros em investimentos.
Fonte: www.cnbc.com
