Introdução ao Cenário de Vendas para Redução de Impostos
Com a temporada de colheita de perdas fiscais se intensificando no quarto trimestre, a Wolfe Research identificou diversas ações que podem enfrentar pressão de vendas à medida que os investidores buscam reduzir suas contas fiscais para o ano de 2025. Em uma nota enviada a seus clientes na semana passada, a Wolfe Research destacou que, historicamente, evitar as maiores perdas do ano até a data tem sido uma estratégia geradora de alfa positiva nos últimos meses do ano. "Os maiores perdedores do mercado podem estar sujeitos a pressões de venda por parte de investidores que procuram colher perdas de capital e/ou realizar ‘tapeçaria’ para seus relatórios anuais."
O Que é Colheita de Perdas Fiscais?
A colheita de perdas fiscais refere-se à prática de vender ativos que estão com prejuízo, a fim de compensar os ganhos de capital obtidos com investimentos que foram vendidos com lucro. Normalmente, as vendas relacionadas a perdas fiscais atingem seu pico entre setembro e dezembro, o que adiciona uma pressão de venda ainda maior sobre as ações que já apresentaram desempenho inferior. Os investidores provavelmente desejam evitar, ou abordar com cautela, ações que possam ser alvo de colhedores de perdas fiscais.
Critérios de Seleção das Ações
Para ajudar a identificar essas ações candidatas, a Wolfe Research fez uma triagem com características como:
- Capitalização de mercado superior a US$ 5 bilhões.
- Preço das ações em queda de 20% ou mais nos últimos 12 meses ou desde o início do ano.
- Ações com crescimento de dois anos excluídas da análise.
Ações Identificadas pela Wolfe Research
A seguir, estão algumas das empresas que apareceram na triagem realizada pela Wolfe Research:
Lululemon Athletica
As ações da Lululemon registraram uma queda de 53% até a presente data e de 31% no último ano, tornando-se a maior perdedora que a Wolfe encontrou entre as ações do setor de consumo discricionário. A fabricante canadense de roupas esportivas enfrentou uma queda de 10% ou mais em cinco meses diferentes este ano, após a gestão oferecer uma orientação futura decepcionante, citando incertezas macroeconômicas crescentes, incluindo a guerra comercial entre os EUA e a China. No início deste mês, a Lululemon previu um lucro por ação para o ano fiscal completo entre US$ 12,77 e US$ 12,97, muito abaixo das estimativas dos analistas de Wall Street, que eram de US$ 14,40 por ação, afirmando que poderia ser forçada a absorver custos de produção e envio mais altos devido a tarifas elevadas.
Freshpet
As ações da Freshpet perderam dois terços de seu valor neste ano, com uma queda de 67%. A empresa, localizada em Bedminster, Nova Jersey, reduziu duas vezes suas previsões de vendas e lucros para 2025, citando preocupações econômicas que levaram os consumidores a restringirem seus gastos. A Freshpet também enfrenta uma concorrência crescente da General Mills, que planeja intensificar sua entrada no mercado de alimentos para pets.
Caesars Entertainment
As ações da Caesars estão sendo negociadas 21% abaixo do nível em que estavam no início deste ano e caíram 36% nos últimos 12 meses. A operadora de cassinos reportou uma perda no segundo trimestre, que ficou aquém das expectativas, de 39 centavos por ação, citando uma demanda mais fraca por lazer no mercado de Las Vegas. A Caesars também informou que possui mais de US$ 12 bilhões em dívidas principais em aberto, uma quantia que permaneceu praticamente inalterada desde o final de 2024.
Considerações Finais sobre Potenciais Candidatos à Venda
Além das empresas já mencionadas, existem outros potenciais candidatos que podem ser visados pelos investidores em busca de vendas para colheita de perdas fiscais. Nesse contexto, é importante que os investidores permaneçam atentos às movimentações de mercado que possam impactar suas decisões financeiras ao longo do quarto trimestre.
Fonte: www.cnbc.com
