As ações nos Estados Unidos encerraram a semana passada em alta, sustentadas pelo renovado otimismo em relação às discussões comerciais entre os EUA e a China, além da diminuição das preocupações sobre a liquidação de bancos regionais no início da semana.
O índice Dow Jones Industrial Average teve um aumento de 238,37 pontos, equivalente a 0,52%, fechando em 46.190,61. Por sua vez, o S&P 500 subiu 0,53%, alcançando 6.664,01, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0,52%, fechando em 22.679,98.
O ímpeto positivo foi intensificado no encerramento da sessão de sexta-feira, quando o secretário do Tesouro, Scott Bessent, anunciou que pretendia ter uma conversa com seu colega chinês ainda naquele dia. O presidente dos EUA, Donald Trump, também confirmou que uma reunião com o presidente chinês, Xi Jinping, ainda estava programada para o final de outubro, reduzindo as apreensões em relação à possível implementação de tarifas de 100% sobre produtos chineses, cuja execução estava prevista para 1º de novembro.
Apesar da volatilidade observada no início da semana, todos os índices conseguiram registrar ganhos significativos ao longo da semana. O S&P 500 cresceu 1,7%, impulsionado por um início robusto da temporada de resultados do terceiro trimestre. O Dow Jones teve uma alta de 1,6% e o Nasdaq apresentou um desempenho ainda melhor, com um aumento de 2,1%.
Na segunda-feira, às 07h37 (horário de Brasília), observou-se que os futuros do Dow Jones estavam subindo 103 pontos, correspondendo a 0,21%. Os futuros do S&P 500 avançavam 20 pontos, um ganho de 0,28%, e os futuros do Nasdaq mostravam uma elevação de 85,50 pontos, ou 0,34%. A taxa de retorno dos títulos de 10 anos estava em 4,011%.
Dados de inflação e lucros corporativos em foco
Diante da interrupção na divulgação de relatórios oficiais do governo devido a uma paralisação, os investidores se voltarão para os relatórios de lucros e as diretrizes fornecidas por executivos para examinar o estado da economia.
Kevin Gordon, estrategista sênior de investimentos da Charles Schwab, afirmou que “relatórios e o que as empresas comunicam são realmente a nossa melhor chance de avaliar a saúde econômica geral”, conforme reportado pela Reuters.
O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA estava programado para divulgar, com atraso, o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) referente a setembro na sexta-feira. Isso ocorreria poucos dias antes da reunião de política monetária do Federal Reserve, marcada para os dias 28 e 29 de outubro. Os investidores estavam prevendo um novo corte de 25 pontos-base, seguindo a decisão tomada no mês anterior, a qual se baseou em dados trabalhistas mais fracos.
Tesla e Netflix lideram uma semana movimentada de balanços
Aproximadamente 14% das empresas que compõem o S&P 500 devem divulgar seus resultados nesta semana. Além dos lucros, os investidores ficarão atentos à forma como as empresas pretendem investir capital em um cenário incerto.
De acordo com projeções do Goldman Sachs, estima-se que os gastos em caixa das empresas do S&P 500 aumentem em 11% até 2026, totalizando cerca de US$ 4 trilhões. Esse aumento é sustentado pelo “crescimento nos investimentos em inteligência artificial que supera o consenso”. Aproximadamente metade desse montante deverá ser destinado a pesquisas e desenvolvimentos, com 43% voltados para dividendos e recompra de ações, e o restante direcionado a fusões e aquisições.
Os analistas do Goldman Sachs, liderados por David Kostin, citam que “os hiperescaladores de IA são responsáveis por 27% do investimento de capital do S&P 500, e esperamos que seus gastos de capital ultrapassem a previsão de crescimento de 20% nos próximos 12 meses”. Eles ressaltam que essas empresas têm aumentado os investimentos a uma taxa de 75% ultimamente, comunicando que a oferta não está conseguindo acompanhar a demanda por inteligência artificial.
A expectativa é que o grupo conhecido como “Magnificent 7” apresente um crescimento de 15% em seus lucros no terceiro trimestre, em comparação com uma alta de apenas 4% para o restante do índice. No trimestre anterior, esse grupo teve um aumento de 27% nos lucros, quase o dobro do que havia sido previsto pelos analistas. Os estrategistas do JPMorgan Chase & Co., liderados por Mislav Matejka, afirmaram que “podemos ver algo semelhante novamente”.
Os principais relatórios de lucros aguardados para esta semana incluem as divulgações da Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), The Coca-Cola Company (NYSE: KO), General Electric Aerospace (NYSE: GE), General Motors (NYSE: GM), IBM (NYSE: IBM), Ford Motor Company (NYSE: F) e Intel Corporation (NASDAQ: INTC).
Opiniões dos analistas sobre os mercados dos EUA
Analistas de diferentes instituições financeiras compartilharam suas percepções sobre a situação dos mercados nos Estados Unidos. O Morgan Stanley expressou que “nossa tese de recuperação contínua/início de ciclo permanece intacta nos próximos 6 a 12 meses. Dito isso, acreditamos ser importante observar uma redução mais clara da escalada comercial de ambos os lados, estabilidade nas revisões do lucro por ação e liquidez mais ampla antes de declarem que o risco de uma nova correção no curto prazo está liberado”.
O Evercore ISI mencionou que “a volatilidade em outubro de 2025 acabará se revelando como uma aceleração do mercado de alta da IA, impulsionada pela solidez dos lucros, um Federal Reserve mais flexível, estímulos OBBB e um ciclo revitalizado de mercados de capitais, não sendo um fim”.
Já o RBC Capital Markets destacou que “a deterioração no sentimento de lucro, que saltou de mínimas típicas fora de crise no final de abril para picos típicos de recuperação fora de crise em meados de agosto, foi um fator que nos manteve atentos a uma retração das ações nos EUA entre 5% e 10% neste outono. Isso se deve, em parte, a avaliações elevadas, sazonalidades fracas, tendências instáveis do bitcoin, fluxos de ações dos EUA mais fracos e declínios recentes em nosso indicador de sentimento”.
O Goldman Sachs concluiu que “o cenário de crescimento saudável dos lucros, condições financeiras frouxas e a diminuição da incerteza política devem suportar um crescimento forte dos gastos em caixa no próximo ano. O recente desempenho superior de empresas com balanços patrimoniais fracos reflete a movimentação do mercado de ações ao precificar esse cenário favorável”.
Fonte: br.-.com