Goldman Sachs e o Mercado de Ações dos EUA
Goldman Sachs apresenta alternativas para investidores que buscam encontrar oportunidades no concentrado mercado de ações dos Estados Unidos, especialmente em áreas que podem se beneficiar do crescimento da inteligência artificial. Nos últimos dias, as ações enfrentaram dificuldades devido a preocupações relacionadas a avaliações elevadas, uma inflação persistente que pode restringir as ações do Federal Reserve e os riscos inerentes a uma possível bolha no setor de inteligência artificial. O índice Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 apresentaram quedas por quatro dias consecutivos na terça-feira, marcando a maior sequência de baixas para o S&P 500 desde agosto. As ações de empresas líderes no índice Nasdaq Composite, como Meta Platforms, Microsoft e Nvidia, também enfrentaram desvalorização nesta semana.
Oportunidades em meio à Recuperação
Entretanto, de acordo com Goldman Sachs, existem oportunidades valiosas escondidas em meio ao resultado geral do mercado. O analista Ryan Hammond destacou em uma nota enviada a clientes que "a combinação da contínua adoção de inteligência artificial pelas empresas e as crescentes preocupações sobre a infraestrutura de IA aumentaram o foco recente dos investidores nos próximos beneficiários deste comércio em constante expansão." Ele mencionou que a temporada de resultados do terceiro trimestre elevou as estimativas de gastos em capital para inteligência artificial.
Apesar das preocupações sobre a pressão no ecossistema de IA, Hammond ressaltou a tela de ações da Goldman que identifica "Beneficiários Potenciais da Produtividade em IA", mostrando que essas empresas podem experimentar ventos favoráveis em seus lucros à medida que a adoção corporativa da inteligência artificial continua a crescer. As empresas incluídas nessa lista possuem altos custos de mão de obra, que podem ser reduzidos em decorrência das inovações trazidas pela inteligência artificial, e mencionaram a tecnologia no contexto de eficiência ou produtividade em suas chamadas de resultados no segundo ou terceiro trimestre.
Critérios de Seleção de Ações
Goldman Sachs realizou uma triagem para identificar os 25% principais das empresas no índice Russell 1000, que apresentam a maior porcentagem de seus custos salariais suscetíveis à automação através da inteligência artificial, além de que seus custos de mão de obra constituem uma alta proporção em relação às vendas. As empresas selecionadas, entre elas Bank of America e Zillow Group, desfrutaram retornos de dois dígitos neste ano e ainda têm potencial para crescimento, segundo a análise da Goldman.
Conforme indicado na análise de Hammond, "nossa triagem de Beneficiários da Produtividade em IA retornou 16% desde dezembro de 2023, em comparação a 23% para o S&P 500 com peso igual… no entanto, as ações não acompanharam a trajetória recente de seus lucros, sugerindo uma relação risco-recompensa atraente para investidores que buscam expandir sua exposição à inteligência artificial além do nível de infraestrutura."
Setor Financeiro e Automação
Vários bancos, como KeyCorp, PNC Financial Services, Bank of America e Affirm, têm mais de um terço de seus custos salariais expostos à automação relacionada à inteligência artificial. O setor financeiro neste ano registrou um aumento superior a 6%, embora ainda esteja aquém de outros segmentos do mercado. Goldman Sachs estima que o Bank of America, que já subiu 18% até agora, pode ver um aumento de 22% em seus lucros por ação.
A instituição financeira planeja investir cerca de 4 bilhões de dólares em novas tecnologias, incluindo inteligência artificial, com o objetivo de aumentar a produtividade de seus funcionários e gerar mais receita. O diretor de tecnologia e informação da empresa mencionou, em uma conferência da Reuters, que os 18 mil desenvolvedores do Bank of America têm utilizado agentes de inteligência artificial ao longo do último ano, promovendo ganhos significativos de produtividade ao simplificar tarefas rotineiras.
IBM e Zillow Group
Goldman Sachs também é otimista em relação à IBM, destacando os fortes ganhos de produtividade obtidos pela empresa com a adoção de inteligência artificial. De acordo com informações divulgadas pelo Wall Street Journal no início deste ano, a IBM substituiu 200 de seus funcionários de recursos humanos por agentes de IA.
Por outro lado, embora o Zillow Group tenha registrado uma queda superior a 7% neste ano, Goldman acredita que a empresa possui um forte potencial de lucros. Recentemente, o Zillow Group anunciou seu conjunto de ferramentas, chamado Zillow Pro, que são alimentadas por inteligência artificial e direcionadas a agentes imobiliários.
Fonte: www.cnbc.com
