Atualização sobre a Coinbase
Após um ano de desempenho abaixo do esperado, a Coinbase está recebendo um voto de confiança do Goldman Sachs. O banco elevou a classificação das ações da exchange de criptomoedas de neutra para compra, além de aumentar sua meta de preço para os próximos 12 meses, passando de $294 para $303 por ação, o que representa um potencial de alta de 28%. Nos últimos 12 meses, as ações da Coinbase caíram 13%, enquanto o índice S&P 500 registrou uma alta de 15% no mesmo período.
Análise da Performance da Coinbase
O analista James Yaro, da Goldman Sachs, destacou que o desempenho inferior da Coinbase criou uma oportunidade atrativa para os investidores. Ele afirmou que uma valorização mais alta deve ocorrer ao longo do tempo, à medida que a Coinbase transita de um crescimento cíclico para um crescimento estrutural. Yaro elogiou ainda os fundamentos sólidos do negócio da Coinbase.
Fundamentos do Negócio
"Os recursos e o reconhecimento da marca da Coinbase continuam a impulsionar um crescimento de receita acima da média, além de ganhos de participação de mercado, com um custo de aquisição de clientes de classe mundial", escreveu Yaro. Ele observou que lançamentos recentes de produtos tornaram a Coinbase mais competitiva em geral, especialmente em novos produtos de crescimento estrutural.
Crescimento das Ofertas Principais
O analista da Goldman Sachs vê um potencial de alta adicional devido ao crescimento contínuo da oferta principal da Coinbase, além de novos produtos e da expansão de seus negócios de infraestrutura de criptomoedas. "Estamos otimistas em relação à crescente exposição da Coinbase a negócios de infraestrutura cripto por meio de suas ofertas de assinatura e serviços, que, ao longo do tempo, devem diminuir a volatilidade dos ganhos", disse Yaro.
Expectativas de Crescimento Futuro
"Esses negócios cresceram de menos de 5% da receita para aproximadamente 40% entre 2020 e a estimativa de 2025, e esperamos um crescimento robusto adicional (13% ao ano de 2025 a 2027), à medida que o ecossistema de criptomoedas se expande para casos de uso além do comércio. Por serem menos sensíveis aos volumes de criptomoedas, esses negócios devem apoiar a queda da volatilidade dos lucros", acrescentou Yaro.
Serviços e Assinaturas da Coinbase
Yaro também mencionou que os negócios de assinatura e serviços da Coinbase abrangem diversas áreas, incluindo custódia, stablecoins, staking e corretagem prime.
Fonte: www.cnbc.com
