Comércio de Commodities e Dólar dos EUA
Comprar commodities e vender o dólar americano é uma estratégia considerada apropriada no momento, especialmente diante da crescente probabilidade de cortes nas taxas de juros e da aceleração na demanda por matérias-primas. Essa avaliação é do estrategista-chefe de mercado do Bank of America, Michael Hartnett. Ele apresentou essa perspectiva em sua nota semanal sobre o mercado, argumentando que tarifas comerciais, instabilidades geopolíticas e uma "paralisação de compra" do dólar tornam essa estratégia favorável.
Pressão da Reserva Federal e Políticas dos EUA
Hartnett indica que a pressão da Reserva Federal para cortar taxas a fim de estimular o crescimento será um fator determinante, e os formuladores de políticas dos Estados Unidos preferirão um dólar mais fraco a rendimentos mais altos de títulos para atrair investimentos estrangeiros. “A pressão do Fed para cortar taxas e crescer [e] os formuladores de políticas dos EUA trocarão um dólar mais fraco em vez de rendimentos mais altos para atrair capital estrangeiro”, afirmou Hartnett.
Neste ano, a Reserva Federal está se preparando para a transição de um novo presidente, uma vez que o atual, Jerome Powell, deve deixar o cargo assim que maios se aproxima. O sucessor indicado por Powell, o ex-Governador Kevin Warsh, é esperado para promover a redução das taxas de juros de referência, bem como uma diminuição nas reservas em títulos do banco central.
Condições para Commodities e Geopolítica
Hartnett acredita que as condições atuais favorecem ganhos adicionais nos preços das commodities, considerando-as uma proteção contra riscos, inflação e um potencial mercado em baixa para o dólar em termos de alocação de ativos. Quando a moeda americana se desvaloriza, os ativos denominados em dólares tornam-se mais baratos em termos relativos.
Ele ainda ressalta a importância das commodities no cenário geopolítico: “Além disso, a geopolítica agora é impulsionada pela necessidade de monopolizar commodities… quem controla os chips, terras raras, minerais e petróleo, vence a guerra da IA”, acrescentou o estrategista.
Recomendações de Investimento
Além das duas operações discutidas, Hartnett também recomenda a compra de ações na China. Ele observa que o índice CSI 300, que é um importante indicador do desempenho do mercado acionário chinês, teve um ganho de apenas 2,5% neste ano. Hartnett também destaca as ações de consumo discricionário. As ações desse setor “incorporaram mais o cenário de estagflação do que qualquer outro setor e [são] nossa preferida aposta de longo prazo contrária, considerando a abordagem do presidente Trump para lidar com a acessibilidade e a queda nas avaliações de aprovação”, escreveu Hartnett.
Observa-se que as ações de consumo discricionário tiveram um desempenho inferior ao S&P 500 neste ano, apresentando um crescimento de cerca de 3%.
Fonte: www.cnbc.com
