Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários do Itaú BBA
A carteira recomendada de fundos imobiliários do Itaú BBA permanece inalterada para o mês de setembro, consistindo em 12 ativos: KNCR11, KNUQ11, KNIP11, KNHF11, BRCO11, KNRI11, BTLG11, PVBI11, RBRP11, HGRU11, HSML11 e XPML11.
Análise da Taxa Selic e dos Fundos de Recebíveis
Em relatório, a instituição afirma que, com a taxa Selic fixada em 15% ao ano, continua a priorizar os FIIs de recebíveis, os quais são também conhecidos pelo termo papel. O banco observa que produtos com carteiras sólidas demonstram uma atrativa relação entre risco e retorno, destacando rendimentos acima de 14%, sem registros de inadimplência nos portfólios.
Na avaliação do Itaú BBA, tanto os fundos atrelados à inflação quanto aqueles indexados ao CDI devem continuar a distribuir proventos elevados. Isso se deve à expectativa de que a taxa básica de juros permaneça em seus níveis atuais pelo menos até o final de 2025.
Consideração sobre os FIIs de Tijolo
Os FIIs de tijolo, que investem diretamente em imóveis físicos, geram uma expectativa positiva em função da previsão de que o ciclo de alta da Selic tenha chegado ao fim. O banco ressalta que as cotações atuais não refletem a qualidade do portfólio de alguns desses fundos, o que gera oportunidades para a formação de posições a longo prazo, conforme destacam as observações do relatório.
Desempenho da Carteira
A carteira do Itaú BBA, com foco em renda, apresentou um aumento de 1,60% em agosto, superando a alta de 1,16% do IFIX no mesmo mês. Entretanto, no acumulado de 2025, a seleção do banco cresceu 10,60%, abaixo dos 11,60% registrados pelo principal índice do setor de FIIs.
Além disso, a composição da carteira mostra um dividend yield (retorno proveniente de dividendos) de 10,9% até o momento no ano, o que representa um prêmio de 3,46 pontos percentuais em relação ao Tesouro IPCA+ 2035.
Tabela dos FIIs Indicados pelo Itaú BBA para Setembro
| Ticker | Setor | Peso (%) | Dividend Yield |
|---|---|---|---|
| HGRU11 | Varejo | 7,5% | 9,1% |
| HSML11 | Shopping | 7,5% | 9,7% |
| XPML11 | Shopping | 7,5% | 10,8% |
| BRCO11 | Logístico | 7,5% | 9,4% |
| BTLG11 | Logístico | 7,5% | 9,4% |
| KNRI11 | Híbrido | 7,5% | 8,5% |
| PVBI11 | Lajes corporativas | 8,5% | 7,1% |
| RBRP11 | Híbrido | 6,5% | 9,6% |
| KNHF11 | Multiestratégia | 10,0% | 13,1% |
| KNIP11 | Ativos financeiros | 10,0% | 9,6% |
| KNUQ11 | Ativos financeiros | 10,0% | 15,9% |
| KNCR11 | Ativos financeiros | 10,0% | 15,4% |