Wall Street e as Negociações de Cesta Durante a Guerra no Irã
Na segunda-feira, Jim Cramer, apresentador do programa "Mad Money" da CNBC, afirmou que as chamadas "negociações de cesta" em Wall Street, durante a guerra provocada pelo Irã, estão distorcendo os preços das ações. Ele incentivou os investidores a aproveitarem essas deslocalizações a seu favor.
Oportunidades Criadas pela Dislocação dos Preços
Cramer destacou que essas negociações criam oportunidades reais, uma vez que as ações se desvinculam dos fundamentos até que as empresas divulguem os resultados financeiros. Ele mencionou que há grandes ganhos a serem obtidos quando o valor dessas cestas se ajusta em relação aos lucros reais das empresas.
A Relação entre Ações e Tópicos Geopolíticos
O analista observou um padrão crescente em que os traders têm agrupado ações em cestas que se movem em conjunto, baseando-se em temas amplos, em vez de fundamentos específicos de cada empresa. Embora essas negociações muitas vezes dominem a movimentação diária dos preços, especialmente à medida que o conflito no Oriente Médio se estende, Cramer argumentou que frequentemente pouco têm a ver com as perspectivas de longo prazo de uma companhia.
Ele citou a Boeing como um exemplo desse fenômeno. As ações da fabricante de aviões têm se comportado cada vez mais em resposta a notícias geopolíticas, subindo em momentos de sinais de diplomacia e caindo quando o conflito se intensifica. Contudo, Cramer enfatizou que as manchetes diárias não alteram a perspectiva a longo prazo da empresa.
A Visão sobre a Boeing
"Boeing, a empresa, e não Boeing como um ativo suscetível a negociações, é avaliada com base no fluxo de caixa e na produção", afirmou Cramer. Ele ressaltou que a carteira de pedidos da Boeing, que conta com aproximadamente 6.200 aeronaves, deveria ser considerada muito mais importante do que os desenvolvimentos de curto prazo no Oriente Médio. Além disso, o Charitable Trust de Cramer possui ações da Boeing.
O Setor de Varejo e as Negociações de Cesta
No que se refere aos varejistas, Cramer observou que este também se tornou um foco de negociações em cestas. Com as tensões geopolíticas e o aumento dos preços do petróleo gerando preocupações sobre a inflação, ele notou que os investidores passaram a direcionar seus investimentos para varejistas como Costco e Walmart, que são vistos como vencedores em tempos em que os consumidores sentem a pressão alta nos preços de combustíveis. Em contrapartida, ações de marcas com uma abordagem mais discrecionária, como Ralph Lauren, Target e Williams-Sonoma, acabaram sendo deixadas de lado.
Cramer comentou que "Costco e Walmart são ambos excelentes varejistas que transcendem a situação atual do conflito. É aconselhável possuí-los independentemente do cenário de guerra."
A Negociação de Tecnologia em Cestas
Outra área que se tornou um grande foco nas negociações de cesta em Wall Street é o setor de tecnologia. Durante a primeira metade do ano, os investidores demonstraram uma preferência clara por ações relacionadas à infraestrutura de inteligência artificial, enquanto as ações de software corporativo enfrentavam vendas generalizadas, independentemente do desempenho de suas operações empresariais. Ele afirmou que o mercado assumiu que as empresas de hardware seriam as mais beneficiadas pelo boom da IA e que os provedores de software enfrentariam dificuldades devido à disrupção dos seus modelos de negócios tradicionalmente aceitos.
À medida que esse tipo de negociação começou a reverter, Cramer observou que empresas com fundamentos mais robustos, como ServiceNow e Salesforce, começaram a se desvincular do restante do grupo de software. É importante notar que o Charitable Trust de Cramer também possui ações da Salesforce.
O Impacto das Temporadas de Resultados
Cramer reconheceu que as negociações em cestas podem ofuscar os fundamentos das empresas no curto prazo, mas ressaltou que a temporada de divulgação de resultados financeiros eventualmente força os investidores a reconcentrar suas atenções nas empresas individualmente. Ele concluiu, "é bom ver que os fundamentos ainda importam, mesmo que isso ocorra apenas durante a temporada de resultados, que acontece quatro vezes ao ano."
Fonte: www.cnbc.com
