Estrutura de Investimento de Josh Brown
Josh Brown desenvolveu uma estrutura de investimento que atua como uma proteção contra a volatilidade da inteligência artificial (IA). No entanto, ele decidiu se afastar dessa estratégia para comprar ações do setor de software, que está em baixa.
A Trajetória de Josh Brown
Brown, que é o CEO da Ritholtz Wealth Management, é conhecido por criar o "HALO trade", um acrônimo que significa Ativos Pesados e Baixa Obsolescência.
No final de março, ele publicou um post em seu blog onde menciona que adquiriu o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) na sexta-feira, dia 27, quando o fundo fechou no nível mais baixo desde 2023. Desde então, houve uma recuperação no fundo.
A Visão de Brown Sobre o Setor de Software
Brown manifestou sua opinião a respeito da venda de ações no setor de software, acreditando que a queda excessiva foi, na verdade, exagerada, pelo menos a curto prazo. "Has the software sell-off been overdone — at least, in the short-term? I thought so. I got long," escreveu Brown. Ele detalhou que seu objetivo era comprar a "pura e deslavada pânico" no fechamento das negociações da semana anterior.
Expectativas de Curto Prazo
Embora tenha feito essa compra, Brown deixou claro que sua intenção não é manter a posição no IGV por um longo período. Ele está prevendo retornar à sua estratégia original em breve. "I don’t know if the bounce lasts an hour, a day, a week or a month," Brown comentou. "I won’t be here long."
O ETF de software foi um dos mais afetados pela queda do mercado provocada pela IA no início de 2026, com muitos dos seus ativos mais pesados sendo atingidos pela chamada "SaaSpocalypse".
Movimento Similar no Mercado
Josh Brown não está sozinho em sua decisão de comprar ações em queda no setor de software. Estrategistas do Deutsche Bank emitiram um chamado otimista para ações de software em meados de março, afirmando que os temores sobre a substituição pela IA haviam atingido seu pico.
Eles observaram que "as empresas de software estão sendo negociadas a prêmios historicamente baixos em relação ao mercado", ressaltando que, apesar dessa queda drástica na valorização, até o momento, nenhuma empresa de software relatou esperar que a IA tivesse um impacto negativo nas receitas deste ano.
Nomes em Alta
Inúmeras instituições financeiras, como Jefferies, JPMorgan, Morningstar e Wedbush, publicaram listas de ações a serem consideradas durante a venda de ações relacionadas à IA. Nomes do setor de software, como Intuit, Salesforce, ServiceNow e Adobe, foram mencionados nessas seleções.
Algumas dessas instituições, notavelmente Goldman Sachs e JPMorgan, estavam entre os analistas mais destacados que se alinhavam com a estrutura HALO de Brown.
Descrição do Modelo HALO
O modelo HALO trade descreveu com precisão a mudança defensiva dos investidores em relação às empresas de tecnologia que dominaram os ganhos do mercado nos últimos anos, em um momento em que eles se tornaram mais cautelosos em relação à IA. Esta mudança foi capturada no acrônimo de forma que refletia a nova dinâmica do mercado.
Considerações Finais
A abordagem de Josh Brown em meio à volatilidade do mercado e sua disposição em adaptar suas estratégias de investimento demonstram um entendimento aguçado das tendências atuais do setor de software. Com a confluência de análises otimistas de várias instituições financeiras, o cenário do setor de software continua a atrair atenção, mesmo em tempos de incerteza.
Fonte: www.businessinsider.com