Desempenho da Micron Technology nas Próximas Apurações Financeiras
Expectativas do Mercado
A Micron Technology está programada para divulgar seus resultados financeiros na quarta-feira após o fechamento do mercado, e analistas estarão atentos a indícios sobre se a empresa conseguirá atender à alta demanda por seus chips de memória avançados. A Micron é especializada na fabricação de DRAM de alto desempenho e chips de memória de alta largura de banda, componentes essenciais para o funcionamento de centros de dados dedicados à inteligência artificial (IA), tornando a companhia beneficiária do chamado superciclo da IA.
Investimentos em Centros de Dados de IA
De acordo com um relatório da S&P Global, os investimentos globais em centros de dados de IA saltaram para US$ 61 bilhões em 2025, representando um leve aumento em comparação ao ano anterior, impulsionado por um "frenesi de construção global". Esse cenário resultou em um aumento significativo nos preços dos chips de memória, além de ter elevado as ações da Micron em impressionantes 354% no último ano.
Expectativas para o Relatório de Resultados
As expectativas para o relatório de resultados da quarta-feira são bastante otimistas. Dados da LSEG indicam que os analistas esperam, em média, um lucro de US$ 9,31 por ação para o segundo trimestre fiscal da empresa. Esse valor representa quase 500% acima dos ganhos registrados no mesmo período do ano anterior. Além disso, a receita para o trimestre também deve ter dobrado. A projeção de resultados da empresa é igualmente otimista, devido à intensa demanda por chips de memória de alta largura de banda, conforme diversos analistas.
Expansão da Capacidade de Produção
A demanda levou a Micron a iniciar a construção de uma nova fábrica, que poderá custar até US$ 100 bilhões, localizada em Nova York Central. A expectativa é de que a fábrica comece a produzir em 2030. Ao mesmo tempo, as duas outras instalações em desenvolvimento no estado de Idaho devem tornar-se operacionais até o final de 2028.
Análise dos Especialistas
Das 44 análises que cobrem a Micron, 40 apresentam recomendações de compra ou forte compra das ações. Em uma nota recente aos clientes, Joseph Moore, analista do Morgan Stanley, destacou a capacidade da Micron de aumentar a produção e o envio de chips, além da continuidade do superciclo da IA como fatores críticos para o crescimento das ações. Moore previu que "o trimestre deverá apresentar resultados e diretrizes bem acima das nossas estimativas e das do consenso, mas a percepção sobre a duração do ciclo será o principal fator para a ação".
Fatores Relevantes para os Investidores
O analista, que possui uma classificação de "overweight" para as ações, ressaltou que "qualquer atualização que a Micron puder fornecer sobre (1) o grau em que está atendendo à demanda final (no último trimestre, a Micron afirmou que poderia suportar apenas de 50% a 66% da demanda de clientes-chave); (2) o progresso e a estrutura dos acordos de Long Term Agreement (LTA), especificamente em relação aos pagamentos antecipados; e (3) as expectativas sobre o crescimento da demanda em 2027 serão os principais focos de atenção para os investidores".
Perspectivas dos Principais Analistas
Deutsche Bank: Classificação de Compra, Previsão de Preço de US$ 500
A analista Melissa Waters, do Deutsche Bank, declarou em uma nota datada de 10 de março: "Acreditamos que as condições do mercado de memória continuam fortes, com a demanda superando amplamente a oferta. Acreditamos que a Micron possui flexibilidade para priorizar a lucratividade em vez da participação de mercado neste momento, e esperamos que qualquer perda de negócios de HBM seja mais do que compensada pelos negócios principais de DRAM, que apresentam margens mais altas."
Citi Research: Classificação de Compra, Previsão de Preço de US$ 430
Atif Malik, analista do Citi, escreveu em uma nota datada de 9 de março: "Estamos elevando nossas estimativas para o segundo trimestre, influenciados por melhores preços de memória até o momento. Analisamos o desempenho das ações da Micron em relação aos preços médios de venda da DRAM nos ciclos anteriores e acreditamos que a ação pode manter os ganhos este ano; no entanto, a superação poderá moderar no segundo trimestre devido ao aumento acentuado de mais de 100% nos preços da DRAM no primeiro trimestre."
Baird Equity Research: Classificação de Superar Mercado, Previsão de Preço de US$ 500
Tristan Gerra, analista da Baird, afirmou em uma nota aos clientes na segunda-feira: "Além do aumento esperado de 2x no preço da DRAM no primeiro trimestre em relação ao trimestre anterior, seguido por outro aumento estimado de mais de 40% no segundo trimestre, esperamos um crescimento de apenas 25% na indústria de DRAM em 2027, o que ainda ficará aquém da demanda final, dada nossa expectativa de crescimento de 60% na capacidade de CoWoS em relação ao ano anterior para 2027, sendo que a maioria da nova capacidade de DRAM será direcionada para HBM."
TD Cowen: Classificação de Compra, Previsão de Preço de US$ 500
Krish Sankar, analista da TD Cowen, comentou em uma nota de 15 de março: "A Micron possui uma das melhores carteiras de tecnologia dos últimos anos, e a verticalização em DRAM, NAND e HBM é fundamental dentro das arquiteturas de sistemas, à medida que megatendências como IA, ADAS automotivo e IoT se tornam mais proeminentes. A empresa agora está colhendo os benefícios das reduções de oferta em toda a indústria em 2022 e 2023, que estão ajudando a estabilizar os preços da DRAM e NAND. No entanto, mesmo com o aumento das taxas de utilização, vemos a memória de alta largura de banda como uma mudança de paradigma para a oferta, considerando a intensidade de CapEx associada, onde custa três vezes mais produzir 1 exabyte de HBM em comparação com a DRAM regular."
Morgan Stanley: Classificação de Overweight, Previsão de Preço de US$ 450
O Morgan Stanley apresentou uma previsão de lucro de US$ 18,00, um prêmio em relação à média de lucros nos últimos oito anos, principalmente devido ao HBM. A multiplicação de 25x reflete o entusiasmo do mercado pela oportunidade de HBM, o que coloca a empresa na faixa alta do grupo de semicondutores em geral.
Fonte: www.cnbc.com