Situação Difícil para Aposentados e Investidores Próximos da Aposentadoria
A aposentadoria e os investidores que se aproximam desse momento enfrentam um cenário desafiador. Eles necessitam de crescimento em seus portfólios de mercado acionário para combater a inflação e os crescentes custos de saúde, mas um novo grande declínio no mercado pode levar os investimentos a um período de “perda”, em que não terão tempo para aguardar a recuperação.
Diretrizes de Investimento para Aposentados
Em termos gerais, muitas instituições financeiras orientam os recém-aposentados a manter mais da metade de seus portfólios em ações, ajustando essa proporção para baixo à medida que envelhecem. No passado, um indivíduo de 65 anos com 50% de seus ativos em ações seria considerado agressivo. Contudo, atualmente, com uma concentração recorde do mercado acionário dos Estados Unidos em um pequeno grupo de grandes empresas de tecnologia — que representam cerca de um terço do S&P 500 — as preocupações sobre uma bolha em inteligência artificial (IA) e uma correção significativa no mercado são justificadas.
Crescimento do PIB e o Papel da Inteligência Artificial
De acordo com pesquisas do economista de Harvard, Jason Furman, que atuou como assessor na administração Obama, as vendas de chips representam aproximadamente 92% do crescimento do PIB na primeira metade do ano. Sem essas vendas, a economia dos EUA teria crescido apenas 0,1%. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou em reunião mais recente do FOMC que a IA é uma importante fonte de crescimento para a economia americana, ao contrário da bolha das dotcom. Embora esse cenário possa ser positivo a longo prazo, também pode aumentar o risco no curto prazo para os investidores, caso o retorno sobre o investimento em IA não se concretize rapidamente.
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🌎 Abrir minha conta NomadDesempenho do Mercado de Ações e Estratégias de Investimento
Os recentes sucessos do mercado acionário dos EUA deixaram os investidores aposentados com ganhos substanciais em seus portfólios. Contudo, eles estão à procura de maneiras de reduzir a exposição a ações e permanecer investidos sem assumir riscos excessivos em relação à renda variável. Uma crescente quantidade de aposentados está alocando seus recursos em ETFs (Exchange Traded Funds) que geram renda por meio de ações, com a expectativa de que os gestores desses fundos proporcionem um caminho mais suave para o futuro.
ETFs Buffered e Suas Características
Os ETFs “buffered”, ou ETFs com resultado definido, utilizam opções para proteger os investidores contra um nível específico de perdas, enquanto ainda capturam uma parte da valorização. Esses produtos cresceram exponencialmente desde a pandemia, oferecendo uma alternativa adicional para investidores que tradicionalmente utilizavam títulos e treasuries de curto prazo como proteção durante as quedas do mercado acionário e na geração de renda.
Mike Loukas, CEO da TrueShares ETFs, comentou sobre esse crescimento em entrevista ao programa "ETF Edge" da CNBC, afirmando que "o crescimento foi meteórico".
Desempenho e Crescimento dos ETFs Buffered
Conforme um relatório da Morningstar publicado em abril, a categoria de ETFs buffered apresentou um retorno de aproximadamente 11% ao ano nos últimos cinco anos. Os ativos dessa categoria aumentaram para mais de US$ 30 bilhões, com bilhões de dólares em novos fundos sendo investidos anualmente. Loukas observou que "uma grande quantidade de riqueza está se deslocando da fase de acumulação para a fase de distribuição. Muitos desses investidores ainda precisam de crescimento, mas exigem esse crescimento com proteção contra riscos e resultados definidos".
Mudança de Mentalidade dos Investidores
Isso também indica uma mudança significativa na mentalidade dos investidores, com menos foco em igualar ou superar o desempenho do S&P 500. Agora, segundo Loukas, muitos aposentados buscam o que ele denomina de "desempenho que é aceitável" — retornos constantes e previsíveis que estejam alinhados ao nível de conforto de cada um.
Considerações Sobre Custos
Entretanto, há também uma troca a ser considerada, além do atraso durante os períodos de fortes mercados de alta, resultante da estrutura desses ETFs: os custos mais altos. Normalmente, os ETFs buffered cobram cerca de 0,75% a 0,85% em taxas anuais, em comparação com 0,03% de um ETF de índice acionário comum, como o VOO da Vanguard ou o SPY do SPDR S&P 500. Para aposentados focados na preservação do capital, diversificação e tranquilidade, o custo adicional pode valer a pena.
Loukas ressalta que "esses produtos são essencialmente baseados em matemática. Eles normalmente cumprem o que prometem".
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🌎 Abrir minha conta NomadPrincipais ETFs Buffered
- FT Vest Laddered Buffer ETF (BUFR): US$ 7,9 bilhões em ativos / taxa de despesa líquida de 0,95%
- Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT): US$ 1,9 bilhões em ativos / taxa de despesa líquida de 0,69%
- FT Vest Laddered Deep Buffer ETF (BUFD): US$ 1,5 bilhões em ativos / taxa de despesa líquida de 0,95%
- Innovator Equity Managed Floor ETF (SFLR): US$ 1,2 bilhões / taxa de despesa líquida de 0,89%
Fonte: ETFAction.com
Fonte: www.cnbc.com
