As ações da Micron Technology (NASDAQ:MU) registraram uma alta de 6,3% no pré-mercado de terça-feira (26), atingindo o valor de US$ 798,37, após o UBS elevar de forma significativa sua previsão de preço-alvo para a fabricante de chips de memória, passando de US$ 535 para US$ 1.625. O aumento foi justificado pela crescente adoção de contratos de fornecimento de longo prazo no setor de memória.
A Micron Technology também está disponível para negociação na B3, através da BDR (BOV:MUTC34).
O UBS prevê uma mudança estrutural no perfil de lucros da Micron
Em uma nota de pesquisa conduzida pelo analista Timothy Arcuri, o UBS destacou que os acordos de longo prazo já foram adotados em grande parte do setor de chips de memória.
O banco estima que aproximadamente 30% do volume global de memória DDR poderá em breve estar atrelado a contratos com preços definidos, que são ligeiramente inferiores aos níveis atuais de mercado.
A instituição afirmou que esses acordos de fornecimento, que normalmente têm duração de três a cinco anos e incluem compromissos de volume fixo, além de estruturas de preços parcialmente imutáveis, permitirão que a Micron “troque parte da receita de curto prazo em troca de visibilidade da demanda e um perfil de lucros mais estável”.
As previsões de lucros foram elevadas significativamente até 2029
O UBS revisou suas projeções de lucro por ação para a Micron, passando a estimar US$ 155 para o ano civil de 2027, US$ 167 em 2028 e US$ 117 em 2029. Anteriormente, as previsões eram de US$ 133, US$ 122 e US$ 77, respectivamente.
O banco também previu que a Micron poderá gerar mais de US$ 400 bilhões em fluxo de caixa livre ao longo do mesmo período.
Conforme indicado pelo UBS, o lucro por ação deverá permanecer “confortavelmente acima de US$ 100 durante todo o período”, mesmo se o mercado de memória enfrentar uma leve retração em 2029.
O UBS compara a avaliação da Micron à da Nvidia
O novo preço-alvo de US$ 1.625 é fundamentado em aproximadamente 15 vezes o lucro projetado para os próximos 12 meses.
Arcuri comentou que não vê “nenhum motivo para que o MU negocie de maneira significativamente diferente do NVDA em termos de P/L”.
O UBS também reportou que os provedores de nuvem hiperescaláveis já garantiram cerca de 60% a 70% do fornecimento de memória DDR5 para servidores no setor, por meio de contratos de longo prazo melhorados, o que assegura à Micron uma demanda considerável por seus produtos de maior valor.
Mizuho reitera postura otimista em relação à demanda por memória impulsionada por IA
Em um comunicado separado divulgado na terça-feira, o Mizuho Financial Group reiterou sua recomendação de compra (Outperform) e o preço-alvo de US$ 800 para as ações da Micron, além de manter a empresa como uma de suas principais escolhas (Top Pick).
A Mizuho ressaltou a forte confiança nas tendências de demanda a longo prazo, afirmando que os produtos de memória continuam sendo essenciais para a expansão da infraestrutura de inteligência artificial.
O analista da Mizuho, Vijay Rakesh, afirmou: “Acreditamos que não há uma perspectiva clara de quando o desequilíbrio entre oferta e demanda poderá terminar, visto que a durabilidade da demanda apresenta tendências favoráveis de longo prazo, com DRAM/NAND como principais facilitadores da IA”.
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Fonte: br.-.com