Ações da Minerva (BEEF3) em Alta com Rumores de OPA e IPO na Arábia Saudita
As ações da Minerva (BOV:BEEF3) apresentaram uma forte valorização na última quinta-feira, dia 28 de maio, após surgirem especulações sobre a possibilidade de uma oferta pública de aquisição de ações (OPA) que poderia levar ao fechamento de capital da companhia na B3. Esse movimento foi impulsionado por um relatório da Ativa Research, que indicou que os controladores da Minerva consideram que suas ações estão sendo negociadas abaixo do valor justo, reacendendo discussões acerca do valuation descontado, da reestruturação societária e do potencial de aumento de valor para os acionistas.
Movimentação das Ações
Por volta das 15h07, as ações da Minerva registraram uma alta de 3,60%, sendo cotadas a R$ 4,03, com movimentação de mais de 22,8 milhões de ações no pregão. Durante o dia, os papéis chegaram a atingir a máxima de R$ 4,16, após iniciarem o dia em R$ 4,08. Essa movimentação atraiu a atenção dos investidores da bolsa de valores brasileira, devido aos rumores em torno da possível saída da companhia do mercado acionário nacional.
Perspectivas dos Controladores
Segundo informações disseminadas pela Ativa Research, a família Vilela de Queiroz, que controla a Minerva, estaria avaliando uma operação para retirar a companhia da B3. A percepção dos controladores é de que o preço atual das ações não reflete adequadamente os fundamentos operacionais da empresa, especialmente ao se considerar sua posição significativa no mercado global de proteína bovina e na exportação de carne.
Ainda conforme o relatório, uma operação de fechamento de capital poderia enfrentar desafios financeiros relevantes, principalmente em função do elevado free float da companhia, que é a parcela significativa de ações que permanece em circulação no mercado.
Custos da OPA
As estimativas apresentadas no relatório indicam que uma possível aquisição da totalidade das ações disponíveis no mercado, levando em conta um prêmio de aproximadamente 30% sobre o valor atual, poderia demandar um desembolso em torno de R$ 2,3 bilhões. Além disso, o custo necessário para a efetivação do cancelamento do registro da empresa na bolsa brasileira seria estimado em cerca de R$ 1,5 bilhão.
Reestruturação Acionária
Outro aspecto importante é a possível reorganização da estrutura acionária da Minerva. Atualmente, a família Vilela de Queiroz possui cerca de 29% da companhia, enquanto o fundo saudita Salic detém aproximadamente 24% do capital. As simulações mencionadas pela Ativa apontam que uma OPA poderia elevar a participação dos controladores para cerca de 54%, mantendo o Salic como um acionista estratégico, o que garantiria a preservação do atual acordo societário.
Alavancagem e Situação Financeira
A análise também revela que a Minerva opera com uma alavancagem próxima de 2,7 vezes o EBITDA, contando com uma posição de caixa estimada em R$ 10,9 bilhões. Esses fatores poderiam facilitar a execução financeira da operação, embora o mercado acredite que uma nova emissão de dívida possa ser necessária para sustentar essa movimentação.
Possibilidade de IPO na Arábia Saudita
Além da potencialidade de fechamento de capital na B3, outro assunto que tem ganhado destaque entre os investidores é a possibilidade de a Minerva realizar um IPO na Bolsa da Arábia Saudita. Essa estratégia visa ampliar o acesso da companhia a investidores internacionais, além de buscar múltiplos mais elevados. Essa abordagem segue tendências recentes observadas no setor global de proteínas, incluindo iniciativas similares adotadas por outras empresas brasileiras do segmento.
Reações do Mercado
Ainda que até o momento a Minerva não tenha divulgado um fato relevante ou comunicado oficial que confirme os estudos sobre fechamento de capital, OPA ou listagem internacional, o mercado demonstrou uma reação positiva. Essa resposta se deve à expectativa de que os controladores estejam ativamente considerando que as ações estão ativamente subavaliadas na bolsa brasileira.
No pregão de quinta-feira, dia 28 de maio, a movimentação das ações BEEF3 refletiu esta expectativa de um possível prêmio em uma futura oferta pública de aquisição. Após abrir em R$ 4,08, os papéis oscilaram entre a mínima de R$ 3,95 e a máxima de R$ 4,16, mantendo um volume financeiro elevado e apresentando um desempenho superior ao observado em parte do setor de frigoríficos listados na B3.
Informações sobre a Minerva
A Minerva é considerada uma das principais exportadoras de carne bovina da América do Sul, com operações significativas no Brasil, Paraguai, Argentina, Uruguai e Colômbia. A companhia se destaca no mercado internacional de proteínas, competindo com grandes nomes do setor, como JBS e MBRF. Além disso, a empresa tem uma presença relevante em mercados halal e no fornecimento global de proteína bovina para diversos continentes.
Fonte: br.-.com
