Morgan Stanley prevê ganhos futuros para Nvidia e Broadcom
Morgan Stanley antecipa que a Nvidia e a Broadcom continuarão a registrar ganhos, impulsionados pelo crescimento do setor de inteligência artificial. O banco reafirmou sua posição otimista em relação à Nvidia, considerada o principal destaque no campo da IA.
Previsões de Preço para Nvidia
O preço-alvo da Morgan Stanley para as ações da Nvidia foi elevado de $235 para $250, o que representa um potencial de valorização de 41% em relação ao preço de fechamento das ações da empresa na última sexta-feira. Até o momento, a fabricante de chips tem observado um aumento de 32% em 2025. O analista Joseph Moore comentou que a Nvidia deve manter sua participação de mercado dominante, embora as ameaças envolvidas estejam sendo exageradas. Ele, no entanto, expressou incertezas sobre o que poderá mudar a percepção do mercado.
"Os maiores receios dos clientes para os próximos 12 meses residem na capacidade de adquirir produtos suficientes da Nvidia em geral, com um destaque específico para o Vera Rubin", escreveu Moore.
Comparação com a Broadcom
Moore também destacou que suas avaliações para a Nvidia ainda são negociadas a um desconto em comparação com a Broadcom, mas a um prêmio em relação ao grupo mais amplo de semicondutores. Ele observou que a expansão das múltiplas avalições se torna um desafio devido ao nível absoluto das margens e da receita.
Perspectivas para a Broadcom
O analista manteve sua recomendação de compra para a Broadcom, aumentando o preço-alvo das ações para $443, em comparação com o anterior de $409. Esta previsão revisada é cerca de 10% acima do preço de fechamento das ações da Broadcom na última sexta-feira. Até agora, as ações da Broadcom tiveram uma valorização de 74% neste ano.
Moore ressaltou a significativa exposição da Broadcom em IA como um ponto positivo, elogiando potencial de crescimento da empresa. Ele mencionou a unidade de processamento tensorial, ou TPU, da Broadcom como um fator favorável.
Cadeia de Suprimentos e Expectativas
"Os suprimentos do processador Tensor do Google — projetados e comercializados pela AVGO — estão sendo revisados para cima, embora isso ocorra em leve detrimento de outros clientes da Broadcom, com a versão interna também sendo um foco importante", escreveu. Moore acrescentou que, mesmo antes das avaliações positivas do Gemini, que geraram entusiasmo, já era possível ouvir fontes mencionando uma revisão para cima na demanda por TPUs, vindas tanto de empresas de tecnologia analógica quanto de empresas de memória e parceiros ODM.
Entretanto, ele fez uma ressalva ao mencionar que isso está substituindo outras expectativas relacionadas a chips para a Broadcom. "Especificamente, acreditamos que as construções de MTIA para a cliente Meta — com volume ainda esperado no segundo semestre de 2026 — foram adiadas em parte e substituídas pelo uso esperado do TPU pela Meta", apontou. "Relatórios de imprensa não confirmados indicam que a Meta, assim como a Open AI, estão utilizando o TPU, pelo menos em parte, para familiarizar-se com o uso de ASIC, visando uma eventual migração para ASIC interno."
Fonte: www.cnbc.com
