Tendência no Mercado de Inteligência Artificial na China
Empolgação dos Investidores Locais
Investidores na China demonstram entusiasmo com uma nova tendência em ações de inteligência artificial. O volume de negociações nas ações de empresas chinesas de capital aberto, predominantemente dominadas por investidores de varejo, atingiu níveis recordes neste mês. Um dos principais temas desse movimento está relacionado à otimização de motores generativos, ou GEO. Essa abordagem considera que os anunciantes gastariam mais para que suas marcas aparecessem nos resultados gerados por chatbots de inteligência artificial.
Preocupações com o Mercado de Chips de IA
Essa mudança no foco do investimento é parcialmente impulsionada por temores em relação a uma bolha no segmento de chips de inteligência artificial e na infraestrutura de computação necessária para suportar essa tecnologia. Wei Wang, pesquisador da Universidade de Comércio de Tianjin, que também gere grupos de investimento chineses no aplicativo de mensagens, com mais de 3.000 integrantes, comentou sobre essa tendência.
Interesses em AI Agente
Notícias veiculadas no final de dezembro sobre a aquisição da Manus pela Meta Platforms também alimentaram o interesse dos investidores chineses em inteligência artificial agente, segundo Wang. Ele se refere a ferramentas de IA generativa que podem tomar decisões automaticamente para produzir resultados mais eficazes. A Manus, uma start-up que começou a desenvolver suas ferramentas de IA agente para tarefas como pesquisa de mercado e análise de dados, transferiu suas operações de desenvolvimento da China para Cingapura.
Oportunidade de Monetização
Analistas do Bank of America afirmaram em um relatório recente que "os agentes de IA e sua oportunidade de monetização" devem se tornar o principal tema de investimento até 2026. Eles observam que ecossistemas de internet estabelecidos na China, como Tencent, Alibaba e ByteDance, possuem vantagens naturais para incorporar agentes de IA em suas operações.
Alibaba como Proxy da Inteligência Artificial
Os analistas do Bank of America destacam a Alibaba como a melhor representação do tema "IA na China". Eles notam que a gigante do comércio eletrônico possui uma forte presença no setor de nuvem de IA, avaliando suas ações como uma boa opção de compra, com um preço-alvo de 180 dólares. Recentemente, a Alibaba aprimorou seu aplicativo de inteligência artificial Qwen, permitindo que os usuários comprassem, fizessem pedidos de alimentos e realizassem pagamentos sem sair do aplicativo, graças à integração com suas plataformas de e-commerce existentes. A Qwen afirma ter mais de 100 milhões de usuários ativos mensalmente.
A Tencent e Seus Avanços em IA
A Tencent, gigante dos jogos que opera o aplicativo WeChat com aproximadamente 1,4 bilhão de usuários, também desenvolveu seu próprio chatbot de IA, além de ferramentas de publicidade baseadas em inteligência artificial. Analistas do Goldman Sachs comentaram em um relatório de 19 de janeiro que acreditam que a Tencent se manterá como a principal beneficiária das aplicações de IA dentro do setor de internet da China, ressaltando que a inteligência artificial tem contribuído significativamente para o crescimento contínuo de suas principais áreas de negócios, incluindo jogos, publicidade, fintech e nuvem. Eles também classificam as ações da Tencent como uma boa compra, com um preço-alvo de 752 dólares de Hong Kong.
Adaptação às Mudanças no Gasto Publicitário
A ByteDance, proprietária do TikTok e que não é empresa de capital aberto, tem liderado a corrida no setor ao introduzir o aplicativo de IA mais popular do país, conhecido como Doubao. Analistas relataram que, no final do último ano, a ByteDance começou a testar como poderia integrar as capacidades de IA do Doubao em um smartphone. Os analistas do Goldman Sachs prevêem que 2026 será um ano de pivô estratégico para as grandes empresas da internet na China, com uma intensificação dos investimentos em IA voltados ao consumidor.
Mudanças nos Hábitos do Consumidor
Os analistas esperam que esse ano possa ser o primeiro a revelar potenciais mudanças nos hábitos dos usuários, como um aumento no tempo de tela para entretenimento caso assistentes de IA cuidem de tarefas mundanas. Eles notam que, seguindo tendências observadas nos Estados Unidos, mais marcas e anunciantes na China devem passar a adotar um modelo de publicidade baseado no retorno sobre investimento (ROI) em e-commerce e serviços locais. Essa mudança sugere que os orçamentos de publicidade se deslocarão de estratégias tradicionais de otimização para motores de busca (SEO) para um enfoque combinado com GEO e uma estratégia similar chamada otimização de motor de respostas (AEO).
Projeções de Crescimento do Mercado de GEO
A firma de pesquisa chinesa Analysys previu este mês que o mercado de GEO na China deverá disparar em valor, alcançando 3 bilhões de yuans (aproximadamente 430 milhões de dólares) este ano, em comparação com 250 milhões de yuans (cerca de 35,9 milhões de dólares) em 2025. Espera-se ainda um crescimento adicional, atingindo 9 bilhões de yuans (cerca de 1,29 bilhão de dólares) em 2027. Mesmo assim, isso ainda representa apenas uma fração do setor de publicidade online em redes sociais na China, que segundo estimativas do Goldman Sachs, deve ultrapassar 600 bilhões de yuans este ano.
Movimentações no Mercado de Ações
Enquanto o rápido desenvolvimento da IA não garante que ferramentas específicas resultem em maior valor comercial, grandes empresas que se adaptam a essas mudanças provavelmente conseguirão se manter na liderança. O capital de investimento proveniente da China continental, que se concentrou nas ações localmente negociadas, também está se direcionando para essas empresas em Hong Kong. As ações da Alibaba e Tencent, negociadas em Hong Kong, estão entre as três mais populares em termos de compras líquidas por parte de investidores baseados na China nos últimos sete dias, conforme aponta a Wind Information. Os fluxos "sul" provenientes da China continental para Hong Kong tornaram-se um "influenciador significativo de preço, se não um definidor de preço, para muitas ações da internet na China", acrescentaram os analistas do Bank of America. Para ações como as da Alibaba, que também estão listadas nos EUA, essa liquidez é equiparada ou superada pelas negociações em Hong Kong.
Fonte: www.cnbc.com
