Preocupações com OpenAI no Setor de Tecnologia
Relatório Sobre OpenAI
As empresas de tecnologia associadas à OpenAI estão sob os holofotes nesta terça-feira, após a publicação de um relatório que revela que a criadora do ChatGPT não cumpriu suas metas recentes de novos usuários e receitas, o que levanta questões sobre seus planos de expansão. De acordo com informações do The Wall Street Journal, executivos de alto escalão da OpenAI estão preocupados com a possibilidade de a empresa não ter os recursos financeiros necessários para contratos futuros de computação.
Resposta da OpenAI
A OpenAI respondeu ao relatório, considerando-o "ridículo" e afirmando que seus executivos estão "alinhados em comprar o máximo de capacidade computacional possível." Apesar das preocupações, analistas do setor não estão pessimizando a situação, enxergando a possibilidade de desaceleração na OpenAI mais como um indicador de competição acirrada com produtos concorrentes, como os oferecidos pela Anthropic e Google Gemini. Contudo, se o crescimento da OpenAI começar a estagnar, isso impactará uma variedade de negócios no setor tecnológico, abrangendo desde fabricantes de chips até provedores de serviços em nuvem e instituições financeiras.
Ações Ligadas À OpenAI
Relações Mais Próximas
A Jefferies divulgou uma lista ponderada de ações que estão diretamente ligadas à OpenAI em uma nota enviada aos investidores nesta terça-feira. Essa lista inclui empresas como SoftBank, AMD, CoreWeave, Oracle, Microsoft, Nvidia e Broadcom.
Os analistas indicam que a Oracle, que se comprometeu com um investimento de $300 bilhões na OpenAI, é a ação mais sensível a possíveis repercussões de uma desaceleração. O valor das ações da Oracle caiu mais de 3% nesta terça-feira. Gil Luria, responsável pela pesquisa em tecnologia da D.A. Davidson, comentou que "o maior compromisso de OpenAI é com a Oracle. Eles têm um compromisso de $300 bilhões, então, na medida em que não conseguirem cumprir isso, será a empresa mais impactada."
Após a Oracle, a Microsoft também se destaca, com um compromisso de $250 bilhões com a OpenAI. Analistas afirmam que a Microsoft possui um portfólio de investimentos em inteligência artificial (IA) mais diversificado, oferecendo seu próprio chatbot, o Copilot, que possui uma base de clientes distinta. As ações da Microsoft apresentaram uma queda inicial na terça-feira, mas conseguiram se recuperar ao longo do dia. Yi Fu Lee, da Benchmark Equity Research, expressou que vê a parceria revisada entre OpenAI e Microsoft como uma evolução para uma estratégia de criação de valor liderada pelo Copilot, integrando modelos de IA de várias frentes, incluindo os modelos desenvolvidos internamente.
Atualização da Parceria entre OpenAI e Microsoft
OpenAI e Microsoft anunciaram um novo acordo de parceria na segunda-feira, que, segundo a Microsoft, está "fundamentado na flexibilidade." A empresa também destacou que sua licença para a propriedade intelectual da OpenAI "agora será não exclusiva." Yi Fu Lee mencionou que acredita que esta modificação no acordo entre OpenAI e Microsoft deve ser um dos principais tópicos durante a sessão de perguntas e respostas na próxima divulgação de resultados, agendada para quarta-feira, após o fechamento do mercado.
Outros Parceiros Importantes
Outro parceiro significativo para a OpenAI é a Amazon, que possui compromissos na ordem de $140 bilhões, embora a empresa também tenha uma abordagem diversificada em relação à IA. Analistas projetam que a OpenAI contribua de maneira imediata para a receita dos serviços em nuvem da Amazon (Amazon Web Services – AWS), que pode ser impactada pela estagnação no número de novos usuários da OpenAI. O acordo com a OpenAI, que foi inicialmente firmado em novembro de 2025 no valor de $38 bilhões e expandido para $100 bilhões em fevereiro de 2026, tem potencial para gerar uma contribuição significativa para a receita da AWS, conforme observado em uma nota de analistas da Mizuho, liderada por Lloyd Walmsley.
As ações da CoreWeave, uma empresa especializada em computação em nuvem para IA, que anunciou em setembro uma parceria expandida no valor de $6,5 bilhões com a OpenAI para treinar seus últimos modelos de software, apresentaram uma queda de aproximadamente 6%.
Expectativas dos Investidores
Os investidores levantaram uma série de questionamentos em resposta ao relatório do Journal, argumentando que os mercados já haviam começado a processar a moderação no crescimento da OpenAI. John Belton, gerente de portfólio da Gabelli Funds, declarou: "Eu vejo o artigo como uma repetição do que já sabíamos: o crescimento da OpenAI parece ter desacelerado no final de 2025 para início de 2026, à medida que a empresa perdeu parte de sua participação de mercado para a Anthropic e Gemini." Ele destacou que as ações de tecnologia, especialmente em segmentos específicos de semicondutores, têm se mostrado bastante robustas nas últimas semanas, em parte devido à percepção de que os fundamentos da OpenAI se estabilizaram.
Gil Luria, da D.A. Davidson, concordou com essa perspectiva, enfatizando que a OpenAI está cedendo espaço para a concorrência. "A Anthropic está superando as expectativas… A OpenAI dobrou sua taxa de receita em seis meses, mas isso é inferior à concorrente, que pode ter triplicado ou quadruplicado sua receita no mesmo período.”
Fonte: www.cnbc.com