Aquisição de Ações da Amazon
Seth Klarman, do Baupost Group, adquiriu ações da Amazon no quarto trimestre, uma aposta que, até o momento, não tem se mostrado favorável para o investidor de valor neste ano, especialmente considerando a queda nas ações do setor de tecnologia. O gestor de hedge funds com sede em Boston tomou uma nova posição na Amazon, que totaliza US$ 489,7 milhões. Essa aquisição transformou a Amazon na segunda maior participação do fundo, conforme um registro de valores mobiliários.
Desempenho das Ações da Amazon
Entretanto, as ações da Amazon já caíram 13% desde o início do ano, devido a preocupações contínuas de que o setor tecnológico esteja supervalorizado e não consiga cumprir promessas ambiciosas relacionadas à inteligência artificial. De fato, a gigante está a mais de 22% abaixo de seu recente pico, tendo ingressado em um mercado em queda na semana passada.
Comparações e Percepções sobre Klarman
A Amazon, uma das três principais empresas de hiperescalabilidade, ao lado da Alphabet e da Microsoft, representa uma posição incomum para Klarman, que anteriormente recebeu comparações com Warren Buffett — sendo até referido como o "Oráculo de Boston" — em razão de sua adesão aos princípios de investimento em valor.
É importante salientar que Klarman, assim como outros investidores de valor, enfrentou dificuldades na última década, um período marcado por taxas de juros historicamente baixas, durante o qual as ações de crescimento dominaram o mercado. Apesar disso, muitos analistas em Wall Street consideram que investir na Amazon ainda seja uma oportunidade.
Variações nas Expectativas do Mercado
As ações da empresa despencaram neste mês, após um resultado financeiro abaixo do esperado, além de preocupações crescentes sobre margens de lucro e gastos de capital. No entanto, muitos analistas permanecem otimistas acerca do potencial do papel, prevendo que os elevados gastos da companhia são justificados. Klarman pode estar atraído pela baixa relação preço-lucro prognosticada (P/E) da empresa, que está em 25. Em comparação, a média da relação P/E nos últimos cinco anos é de 35, de acordo com a FactSet.
Outras Apostas do Baupost Group
O Baupost Group também fez novas aquisições em outras empresas. Entre elas, está o Grupo Aeroméxico, a principal holding de aviação do México, e a Molina Healthcare, uma empresa atuante no setor de cuidados geridos. Até agora, essas aquisições estão com quedas superiores a 12% e 21%, respectivamente, desde o início do ano.
Além disso, a gestora aumentou sua exposição à Fidelity Information Services e à Willis Towers Watson, que também apresentam resultados negativos até este momento do ano. Por outro lado, o fundo reduziu sua alocação na Restaurant Brands International, que continua sendo sua principal participação, e também diminuiu sua fatia na Alphabet.
Fonte: www.cnbc.com