Wall Street e o "Magnífico Sete"
Wall Street tem demonstrado um forte encantamento pelo grupo conhecido como "Magnífico Sete", que tem impulsionado o mercado de ações mais amplo a alcançar níveis recordes. No entanto, esta paixão corrente apresenta riscos que podem se converter em problemas no futuro, conforme análise da JPMorgan. De acordo com o estrategista Khuram Chaudhry, "os mercados estão em seu ponto mais alto e o ‘romance’ com a tecnologia dos EUA e o Magnífico Sete continua extremo".
Sinais de uma Mudança
A predominância das ações de Inteligência Artificial (IA) tem gerado os maiores aumentos de consenso em lucros, porém começam a surgir sinais de um pico em revisões de vendas e lucros no horizonte. Esta semana, cinco das empresas que compõem o Magnífico Sete divulgaram seus resultados financeiros. Todas superaram as expectativas de lucros, mas as reações dos investidores não foram uniformemente positivas.
Empresas como Meta Platforms e Microsoft apresentaram quedas, uma vez que os investidores expressaram preocupações sobre o quanto essas empresas estão dispostas a investir na ampliação de suas ofertas em IA. Por outro lado, ações da Alphabet, Amazon e Apple tiveram uma valorização.
Avaliações e Revisões de Lucros
Coletivamente, o grupo é negociado a 8,5 vezes o preço em relação às vendas, um patamar que, segundo Chaudhry, é elevado. Além disso, as revisões de lucro consensuais para esse conjunto de empresas parecem estar se moderando, sinalizando que uma queda pode estar a caminho. O estrategista observou que "esses níveis de revisões são semelhantes a picos anteriores observados em 2021, quando houve uma reversão da média seguida de uma mudança na relação risco/recompensa".
Ele também ressaltou que o Magnífico Sete estava negociando em níveis de valorização semelhantes antes do pico observado há mais de quatro anos. "A mudança de preço pode ter mais espaço para crescer, mas ao nos aproximarmos de 2026, há o risco de que tanto o preço quanto as revisões de lucros revertam à média. Isso implicaria em mudanças na relação risco/recompensa e sugeriria que a velocidade dos retornos provavelmente se moderaria", explicou.
Dependência do Mercado
O mercado mais amplo tem dependendo dessas sete ações em sua trajetória em direção aos recordes históricos. O S&P 500, com ponderação por capitalização de mercado, subiu 16% em 2025, enquanto o S&P 500 com ponderação igual teve um ganho de apenas 7% nesse mesmo período.
Em resumo, se a paixão entre os investidores e o Magnífico Sete se deteriorar, isso poderá ter consequências negativas para o restante do mercado também.
Fonte: www.cnbc.com
