Resultados da Indústria de Tecnologia
Na quarta-feira à noite, serão divulgados resultados esperados com grande expectativa de três gigantes da indústria, conhecidos como os "Magnificent Seven". As expectativas para as ações de tecnologia estão mais elevadas, especialmente devido às altas avaliações associadas ao comércio de inteligência artificial (IA). Os analistas estão acompanhando atentamente qualquer indicativo de crescimento nas iniciativas de IA, seja por meio de produtos físicos como robôs e óculos inteligentes, ou por software e modelos assistidos por IA.
Expectativas para a Meta
As ações da Meta têm se mantido estáveis nos últimos meses, apresentando uma alta de apenas 1,6% neste ano e uma queda inferior a 1% nos últimos 12 meses. Os investidores consideram a empresa um atrasado no desenvolvimento de produtos de IA e um excessivamente gastador. Entretanto, a baixa valorização da Meta em comparação aos seus pares na Big Tech gera otimismo entre alguns analistas, que veem uma oportunidade de compra. De acordo com a LSEG, sessenta dos 65 analistas que cobrem a ação classificam-na como forte compra ou compra. O preço-alvo médio sugere uma valorização de 24%.
James Cordwell, analista da Rothschild & Co Redburn, escreveu em uma nota enviada a clientes na segunda-feira que o momento é adequado para os investidores começarem a construir suas posições antes da orientação fiscal de 2026, que deve considerar todos os custos e pouco potencial de valorização proveniente da IA. Os analistas estão particularmente em busca de detalhes sobre a força publicitária da Meta e seus planos de gastos com IA. Cordwell descreveu o negócio de publicidade da Meta como uma "máquina de demanda", ressaltando o potencial da empresa para aprimorar seus grandes modelos de linguagem com novos hardwares dos sistemas Blackwell da Nvidia.
Mark Mahaney, analista da Evercore ISI, observa se a força da publicidade da Meta se manterá durante o trimestre de festas, especialmente considerando que custos de infraestrutura e compensação de funcionários estão impactando suas despesas totais neste ano. "Em relação à Meta, verificações sugerem expectativas de crescimento estáveis ou levemente aprimoradas, impulsionadas por múltiplas forças de demanda que permanecem intactas: Reels, formatos de comércio do tipo Shopping/Advantage e superfícies de monetização incremental, como anúncios de sobreposição/parceria, além do WhatsApp como um contribuinte contínuo", escreveu Mahaney em uma nota no domingo.
Os investidores também aguardam uma atualização sobre os óculos inteligentes da Meta, que estão sendo desenvolvidos desde 2019 em parceria com a fabricante EssilorLuxottica. No início deste mês, a Meta anunciou um atraso na expansão internacional de seus óculos Ray-Ban Display, que custam US$ 799, devido a limitações de estoque e forte demanda nos EUA. Na segunda-feira, o Barclays afirmou que a Meta poderia manter sua posição de liderança em óculos inteligentes, destacando que esses produtos estão se afastando do território de nicho em decorrência da IA generativa e de uma gama mais ampla de produtos e faixas de preços que estão gerando uma demanda excessiva.
Expectativas para a Microsoft
Os analistas esperam que a Microsoft responda à crescente concorrência proveniente de desenvolvedores de modelos de IA, especificamente o Claude da Anthropic. As ações da Microsoft subiram cerca de 7% ao longo do último ano, mas perderam mais de 11% nos últimos três meses desde seus últimos resultados trimestrais. O valor das ações caiu mesmo após a Microsoft ter superado as expectativas fiscais do primeiro trimestre, tanto em termos de receita quanto de lucro, além de informar que seu setor de nuvem Azure teve um crescimento de 40%.
Os detalhes sobre a demanda por serviços Azure e o conjunto de ferramentas de software de IA Copilot da Microsoft serão cruciais, especialmente em um momento em que as ações de software estão em queda devido a temores em torno da concorrência de IA e automação. Keith Weiss, analista da Morgan Stanley, permanece otimista em relação à Microsoft após recentes verificações sobre as taxas de adoção corporativa do Azure e do M365 Copilot, que mostraram um aumento no uso. Ele reiterou sua classificação "overweight" em uma nota de 14 de janeiro e mencionou a ação como uma escolha de destaque: "A Microsoft permanece na melhor posição para capturar uma parte incremental do gasto em GenAI e dos orçamentos de TI, o que não está refletido nas ações a 23x P/E GAAP e desconto no PEG".
Gabriela Borges, analista do Goldman Sachs, espera que os gastos da Microsoft em IA se traduzam em um crescimento constante do Azure nos próximos dois anos, estimando especificamente um crescimento entre 40% e 45% nos próximos quatro trimestres. A Microsoft precisará fornecer mais detalhes sobre sua pilha de IA no Azure após os lançamentos recentes do Claude Cowork da Anthropic e da função de integração do Claude Excel, disse Borges. "Esperamos que a Microsoft detalhe suas vantagens competitivas duráveis diante da evolução da nova concorrência… essas vantagens incluem distribuição, integração em fluxos de trabalho empresariais, segurança e a capacidade de abstrair modelos por trás da pilha de IA do Azure", escreveu Borges em uma nota no domingo. Ela manteve sua classificação de compra e o preço-alvo de 12 meses em US$ 655, o que sugere um potencial de valorização superior a 36%.
Expectativas para a Tesla
Os investidores estão cientes de que a narrativa em torno das ações da Tesla evoluiu de carros autônomos para suas ambições de expandir o serviço de transporte Robotaxi e a produção do robô humanoide Optimus. A próxima divulgação de resultados da empresa é considerada crucial para demonstrar progresso nessas áreas, especialmente após a Tesla ter relatado em janeiro uma queda de 16% nas entregas de veículos no quarto trimestre e uma diminuição de 8,6% no total do ano. As ações da Tesla caíram mais de 3% neste ano, mas estão em alta de 9% ao longo do último ano, com os ganhos refletindo, em grande parte, o otimismo sobre suas oportunidades em autonomia e armazenamento de energia.
A valorização futura dependerá da expansão da frota de Robotaxi e da demonstração de que o Optimus pode se tornar um produto viável. O analista Dan Levy, do Barclays, afirmou que as ações da Tesla poderiam se valorizar se a empresa conseguir aumentar sua participação no mercado de transporte em Austin, mostrando progresso na escalabilidade de sua frota, assim como a Waymo, da Alphabet, fez em outros mercados dos Estados Unidos. "O mercado já atribui um valor significativo à Tesla para esse crescimento — a Tesla é uma das duas empresas de capital aberto na América do Norte com uma capitalização de mercado superior a US$ 100 bilhões e uma relação P/E superior a 125x", disse Levy em uma nota enviada a clientes, mantendo sua classificação de peso igual para a Tesla.
Andres Sheppard, analista da Cantor Fitzgerald, vê uma "oportunidade material para a TSLA a longo prazo", mas busca mais detalhes sobre o cronograma de produção em massa do Optimus e o tamanho da frota. Ele também espera que a Tesla entre na indústria de caminhões autônomos nesta década e está de olho em atualizações sobre sua produção. A Tesla tem atraído a atenção dos investidores também por sua potencial participação em tecnologia baseada no espaço, uma ideia que o CEO Elon Musk tem promovido com entusiasmo, dada a eficiência energética de operar chips de IA do espaço. Jed Dorsheimer, analista da William Blair, mencionou que a Tesla poderia anunciar planos para integrar sua infraestrutura de IA em esforços para construir data centers no espaço. No entanto, Levy, do Barclays, alertou que os planos de Musk para lançar publicamente a SpaceX poderiam desviar a atenção da Tesla, seja por fragmentar a base de investidores da Tesla ou desviar o foco de Musk da Tesla para a SpaceX.
Fonte: www.cnbc.com
