Quatro pilares para a continuidade do mercado em alta em 2026
De acordo com o Sevens Report, há quatro pilares que asseguram a continuidade do mercado em alta no próximo ano. Com o final de 2025 se aproximando, investidores já direcionam seus olhares para 2026. Com apenas um dia de negociações restante, as ações podem encerrar o ano próximas aos recordes históricos. Na última segunda-feira, o S&P 500 estava a menos de 1% de sua máxima histórica, apesar de ter terminado a sessão em baixa, pontuando cerca de 6.900 pontos. Há um clima de confiança em Wall Street de que o rali poderá prosseguir. Em média, os estrategistas esperam que o S&P 500 registre mais um avanço de dois dígitos em 2026, podendo terminar o ano em 7.629 pontos, conforme a Pesquisa de Estrategistas de Mercado da CNBC. Tom Essaye, fundador do Sevens Report, concordou que a alta poderá continuar, embora com desafios adicionais. Ele aconselhou os investidores a prestarem atenção em quatro pilares fundamentais para o rali.
Pilar 1: Entusiasmo em Inteligência Artificial
O principal tema responsável pelos ganhos significativos no mercado de ações nos últimos três anos é a inteligência artificial. O lançamento do ChatGPT no final de 2022 gerou um fervor que impulsionou o S&P 500 a um aumento de 24% em 2023, 23% em 2024 e, até o momento, mais de 17% em 2025. Espera-se que isso continue a estimular o mercado em 2026, embora não na mesma medida observada nos últimos três anos, segundo o Sevens Report. As empresas precisarão justificar os múltiplos elevados com crescimento nos lucros. "Embora o entusiasmo em inteligência artificial ainda seja uma força positiva para os mercados em 2026, o restante da economia e do mercado precisará realizar um trabalho considerável se quisermos ver os índices principais repetirem o desempenho excepcional de 2025", afirma o relatório. "Sentença: Presente, mas não tão forte quanto em anos anteriores."
Pilar 2: Crescimento econômico estável
A perspectiva econômica permanece estável à medida que se aproxima 2026 e pode continuar a fortalecer o mercado geral, excluindo as megacaps. No entanto, o mercado de trabalho é um aspecto que merece atenção, conforme indicado pelo relatório. Embora uma taxa de desemprego de 4,6% possa ser ignorada pelos investidores no momento, qualquer aumento acima de 5% provavelmente começará a prejudicar as ações. "Isso será um sinal econômico muito claro", destaca o relatório. "Nesse ponto, o mercado ficará muito vulnerável a qualquer decepção relacionada à inteligência artificial, pois, se uma decepção em IA ocorrer juntamente com preocupações de crescimento, poucos (se não nenhum) setores conseguirão se sustentar."
Pilar 3: Cortes nas taxas de juros em andamento
A perspectiva em relação às taxas de juros precisará ser monitorada ao se aproximar o novo ano. Embora o Federal Reserve tenha reduzido sua previsão para apenas um corte de 0,25 ponto percentual em 2026, os investidores permanecem otimistas de que um novo presidente do Fed, mais dovish, facilitará cortes adicionais nas taxas de juros. Os mercados estavam, por último, precificando expectativas de dois cortes de taxa em 2026, conforme ferramenta CME FedWatch. "Sentença: Ainda presente, mas tudo depende de um novo presidente do Fed efetivamente cortar as taxas", lê-se no relatório.
Pilar 4: Clareza nas tarifas
O mercado de ações conseguiu superar as preocupações relacionadas às tarifas em 2025, mas esses receios devem ressurgir no início do próximo ano, especialmente com a decisão da Suprema Corte sobre a legalidade das tarifas impostas pela administração Trump. Essa decisão pode ter enormes repercussões, incluindo a possibilidade de reembolsos de tarifas ou a reinstituição de tarifas por outros meios. Além disso, se isso levar a um aumento nas taxas de rendimento dos títulos, empurrando o rendimento do Treasury de 10 anos acima de 4,50%, isso prejudicará o mercado de ações. "Sentença: Ainda presente, mas com risco de danos no início de 2026", conclui o relatório.
Fonte: www.cnbc.com