Em tempos de incerteza, o conselho mais simples pode ser o melhor, e atualmente isso pode se resumir ao antigo mantra: compre na baixa.
Apesar das crescentes preocupações sobre a sustentabilidade do comércio de inteligência artificial, o JPMorgan identifica uma oportunidade para os investidores. Em uma nota enviada aos clientes na quinta-feira, o banco afirmou que pretende aproveitar as quedas ao longo do ano, incluindo a grande baixa que os mercados experimentaram nesta semana devido a temores em relação à valorização das ações de tecnologia.
“Seremos compradores durante as quedas até o final do ano”, afirmaram os analistas liderados por Andrew Tyler, chefe global da equipe de inteligência de mercado do JPMorgan.
Os analistas destacaram que acreditam que o mercado em alta nas ações ainda está presente e esperam que o S&P 500 “supere significativamente” a marca de 7.000 em um “curto prazo”. Isso sugere que o índice de referência pode subir mais 3% em relação aos níveis atuais.
Veja abaixo os motivos pelos quais o banco continua tão otimista em relação às ações:
A economia dos EUA se mantém forte
A economia dos Estados Unidos parece que continuará robusta por um período, apesar das especulações sobre uma possível recessão que têm circulado em Wall Street nos últimos meses.
Mercado de trabalho: Com o fechamento do governo em andamento, os investidores ainda não têm uma visão clara da força do mercado de trabalho nos EUA, mas existem sinais positivos de que as contratações estão começando a se estabilizar, segundo o JPMorgan.
Empregadores do setor privado acrescentaram 42.000 postos de trabalho em outubro, superando as expectativas de 25.000 economistas, e apresentaram uma melhora em relação ao mês anterior, quando o setor privado eliminou 32.000 empregos.
Por outro lado, os empregadores dos EUA anunciaram mais de 153.000 cortes de empregos no mês passado, marcando o pior outubro para demissões em 22 anos, conforme dados da Challenger, Gray & Christmas. Entretanto, esses cortes ainda são considerados baixos o suficiente para que não tenham um “impacto material” sobre o desemprego, afirmou o JPMorgan.
Setor de serviços: O setor de serviços da economia continuou a se expandir no mês passado, com o PMI de Serviços do ISM registrando 52,4% em outubro. Isso é consistente com um crescimento do PIB de 2,5%, um ritmo sólido para a economia, conforme análise do banco.
PIB: O JPMorgan informou que espera que o crescimento real do PIB permaneça “acima da tendência” no terceiro trimestre. Economistas do Fed de Atlanta estimam que o PIB trimestral ficará em torno de 4%, segundo a leitura mais recente do GDPNow.
Fortes lucros corporativos
As empresas dos Estados Unidos apresentaram resultados robustos no terceiro trimestre, outro fator que deve sustentar o mercado, segundo os analistas.
Dos 83% das empresas do S&P 500 que relataram seus lucros até o final de outubro, 83% superaram as estimativas dos analistas, de acordo com um relatório da FactSet.
Isso coloca o índice a caminho de registrar a maior participação de surpresas de lucros desde 2021, acrescentou a empresa.
Ed Yardeni, da Yardeni Research, escreveu esta semana que os lucros do terceiro trimestre estão entre os melhores da história, com a média percentual de superação de lucros entre os dez primeiros em 155 temporadas de lucros desde 1987.
Fatores desafiadores estão diminuindo
Algumas das forças que exerceram pressão sobre as ações nos últimos meses estão diminuindo ou provavelmente irão enfraquecer no futuro.
Tarifas: As tarifas impostas pelo presidente Donald Trump estão em limbo, com a Suprema Corte mostrando ceticismo sobre a autoridade do presidente para impor os impostos de importação sem a participação do Congresso.
Mas, mesmo sem uma decisão iminente, a guerra comercial ainda está “derretendo”, conforme o JPMorgan observa, referindo-se ao aumento das acordos comerciais e à maior clareza política nos mercados.
Fechamento do governo: O governo dos EUA ainda permanece fechado, fazendo com que o atual fechamento seja o mais longo já registrado até esta semana.
Uma vez que o governo reabra, isso pode proporcionar ao mercado um “novo lote de liquidez que pode pressionar partes mais voláteis do mercado”, afirmaram os analistas. “Este é um mercado em alta e acreditamos que quedas como as de ontem (e talvez hoje) devem ser compradas”, acrescentaram.
Fonte: www.businessinsider.com
