Desempenho das Ações de Tecnologia
É difícil ignorar a fraqueza observada nas ações de tecnologia, especialmente nas de semicondutores, esta semana. O que pode ser mais relevante é como o mercado de ações se mantém. Atualmente, os índices acionários estão se direcionando para perdas nesta semana, com o recuo mais acentuado no Nasdaq Composite, onde as inquietações relacionadas ao gasto com inteligência artificial se tornaram mais evidentes.
Queda dos Semicondutores
Os semicondutores apresentaram uma queda significativa, com o ETF iShares Semiconductor (SOXX) recuando mais de 10% até a data atual, enquanto o VanEck Semiconductor ETF (SMH) caiu quase 9%. Outros eventos relevantes incluem a IBM, que registrou seu pior dia da história nesta semana, após o aviso de que os clientes estão se afastando dos investimentos em software.
Cenário Macroeconômico
Além disso, a situação macroeconômica se deteriorou. Os preços do petróleo subiram novamente para acima de US$ 80 o barril, em meio ao reinício das hostilidades entre os Estados Unidos e o Irã, o que levanta dúvidas sobre o caminho da inflação, mesmo após dados encorajadores nesta área ao longo da semana. As elevações nas taxas de juros permanecem uma possibilidade, em um período em que os investidores se sentem inseguros devido à diminuição da comunicação por parte do Federal Reserve.
Desempenho do Mercado de Ações
Ainda que o panorama seja desafiador, as ações estão se mantendo relativamente bem e mostram indícios de um alargamento. Quando analisadas de forma ponderada, as ações do S&P 500 estão superando o índice ponderado pelo valor de mercado com facilidade até este ano. As pequenas empresas, por sua vez, estão se destacando, conforme demonstram os resultados do ETF iShares Russell 2000 (IWM), que apresenta um aumento de 19% no acumulado do ano.
De acordo com Mark Hackett, estrategista-chefe do grupo de gestão de investimentos da Nationwide, “o fato de não estarmos reagindo é uma boa notícia”, uma vez que a maioria das informações disponíveis até o momento, com exceção do índice de preços ao consumidor, poderia ser considerada problemática.
Expectativas para o Futuro
Muitas pessoas esperam que as ações continuem a se valorizar na segunda metade do ano, mesmo que não na mesma intensidade observada no primeiro semestre. A principal razão para essa confiança reside nos fundamentos corporativos. A temporada de resultados financeiros começou de maneira robusta. Os grandes bancos que iniciaram a temporada de relatórios referentes ao segundo trimestre superaram abertamente as expectativas, o que é um sinal positivo para os mercados de capitais.
Até o momento, embora ainda seja cedo, espera-se que as empresas do S&P 500 apresentem um crescimento nos lucros trimestrais superior a 20%, uma velocidade que costuma ser típica de recuperações em momentos de recessão. Entretanto, isso não significa que os investidores não estejam atentos a áreas problemáticas potenciais.
Desafios nos Semicondutores
Os semicondutores parecem estar em uma posição delicada, pois os traders tentam avaliar se o entusiasmo do varejo está diminuindo, à medida que os investidores individuais usam alavancagem para aumentar suas posições. Mesmo após a queda desta semana, o ETF SOXX ainda apresenta um aumento superior a 70% no ano. A Micron Technology, por sua vez, teve um desempenho ainda mais impressionante, com um aumento de aproximadamente 200% até o momento.
Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert Financial, comentou: “Continuo chamando isso de grande reconciliação com a pergunta: o que realmente triunfará no final das contas? As condições macroeconômicas que estão se deteriorando ou as ações conseguirão prevalecer no final?”
Resultados da Alphabet e Tesla
Na próxima semana, será possível ter uma indicação de quão longe as ações de semicondutores ainda podem avançar, uma vez que a Alphabet será a primeira entre as grandes empresas do setor a divulgar seus resultados. A Tesla também está programada para apresentar seus dados na próxima semana, embora grande parte da atenção em relação à fabricante de veículos elétricos tenha se deslocado para a SpaceX, outra empresa pertencente a Elon Musk.
Espera-se que a Alphabet apresente um crescimento acelerado em sua divisão de nuvem e reitere sua intenção de aumentar os investimentos em capital para o próximo ano, ambos fatores extremamente relevantes para o comércio relacionado à inteligência artificial, segundo Mark Mahaney, que lidera a equipe de pesquisa em Internet da Evercore. Os investidores também mostrarão interesse em entender os motivos que levaram a Alphabet a adiar o lançamento de seu modelo de IA.
O analista prevê que a Alphabet poderá aumentar sua orientação de gastos em capital para cerca de US$ 300 bilhões para o próximo ano, com uma faixa que pode variar entre US$ 275 bilhões e US$ 325 bilhões. No entanto, ele também especificou que não espera que a empresa divulgue um número exato.
Expectativas de Dados Positivos
“Os investidores estão em busca de indicadores positivos sobre inteligência artificial”, avaliou Mahaney. “Acredito que eles devem conseguir essas informações.”
Calendário da Semana Próxima
Todos os horários estão em ET.
Segunda-feira, 20 de junho
10h00 – Indicadores Antecedentes (junho)
Resultados: W.R. Berkley, Steel Dynamics, Domino’s Pizza
Terça-feira, 21 de junho
8h15 – Mudança de Emprego Semanal ADP (04/07)
Resultados: EQT Corp., Capital One Financial, Interactive Brokers Group, The Charles Schwab Corp., Genuine Parts, Halliburton, 3M, KeyCorp, General Motors, Equifax, Synchrony Financial, Danaher, Northrop Grumman, Marsh & McLennan, Hasbro, D.R. Horton
Quarta-feira, 22 de junho
Resultados: Raymond James Financial, Crown Castle, ServiceNow, International Business Machines, Tesla, Texas Instruments, Alphabet, AvalonBay Communities, CME Group, Teledyne Technologies, Westinghouse Air Brake Technologies, AT&T, Philip Morris International, PulteGroup, Northern Trust, GE Vernova, Otis Worldwide, Southwest Airlines
Quinta-feira, 23 de junho
8h30 – Pedidos Iniciais (18/07)
Resultados: VeriSign, The Hartford Insurance Group, Digital Realty Trust, Deckers Outdoor, United Rentals, Newmont, Intel, Edwards Lifesciences, Union Pacific, Ameriprise Financial, Nasdaq, RTX, Dover, Roper Technologies, T-Mobile US, CMS Energy, West Pharmaceutical Services, Thermo Fisher Scientific, PG&E, Tractor Supply, Norfolk Southern, Lockheed Martin, Honeywell Technologies, Huntington Bancshares, Freeport-McMoRan, Quest Diagnostics, Comcast, Blackstone
Sexta-feira, 24 de junho
9h45 – PMI Industrial Global S&P preliminar (julho)
9h45 – PMI de Serviços Global S&P preliminar (julho)
10h00 – Vendas de Novas Casas (junho)
Resultados: NextEra Energy, Verizon Communications, SLB, HCA Healthcare, Charter Communications, American Express
Fonte: www.cnbc.com
