Queda do Pinterest
O Pinterest tem enfrentado uma queda significativa nos últimos anos, mas um analista acredita que as ações da empresa estão prontas para um movimento expressivo de alta. A TD Cowen designou o Pinterest como sua "melhor ideia de Smidcap para 2026" em uma nota enviada a clientes na segunda-feira. O analista John Blackledge estabeleceu um preço-alvo de R$ 38 para a plataforma de mídia social, o que implica um potencial de valorização de 83%, sendo este o maior preço-alvo em comparação com outras instituições que monitoram as ações, segundo dados do LSEG.
Desempenho das Ações
Até o momento, as ações do Pinterest estão com uma queda de 25% neste ano. Blackledge observou: "Esperamos que o Pinterest ganhe participação no mercado global de anúncios digitais, impulsionado por tendências favoráveis de usuários e engajamento, além da crescente adoção da iniciativa Performance+ da empresa e da ampliação da base de clientes anunciantes a longo prazo." No entanto, as ações têm lutado ao longo dos anos. Desde atingir seu pico em 2021, o Pinterest viu uma queda de quase 75%. Nos últimos 12 meses, a perda foi de 41%.
Apesar disso, as ações conseguiram recuperar parte do terreno perdido. Elas subiram mais de 13% neste trimestre e avançaram mais de 3% no último mês, superando a queda de 3% do índice S&P 500.
Argumentos para Compra
Blackledge apresentou quatro razões que sustentam sua crença de que o Pinterest está bem posicionado:
Taxa de Adoção do Performance+
A Performance+, um conjunto de anúncios impulsionado por inteligência artificial, é um grande motor para o crescimento dos anunciantes. A gestão informou que 30% da receita do funil inferior está vinculada à Performance+.
Crescimento de Usuários
Os usuários ativos mensais aumentaram 11% em relação ao ano anterior no primeiro trimestre, totalizando 631 milhões.
Medições de Anúncios Melhoradas
O Pinterest continua a oferecer medições melhores e melhorias de otimização para anunciantes, permitindo que estes consigam medir resultados de forma mais eficaz e personalizar campanhas.
Aquisição da tvScientific
A aquisição da tvScientific pelo Pinterest permite que anunciantes acessem públicos de streaming em TV conectada, diversificando canais de receita e impulsionando o crescimento da receita a longo prazo.
Blackledge reiterou que o Pinterest ocupa uma posição única para os consumidores com seu motor de busca visual, e que os usuários devem continuar a interagir com a plataforma.
Opiniões de Outros Analistas
Outros analistas também parecem concordar que o Pinterest tem potencial de crescimento. O analista da Oppenheimer, Jason Helfstein, apontou que fatores como tarifas, inflação e menores gastos do consumidor estão impactando os maiores anunciantes da plataforma, reduzindo sua receita. No entanto, ele observou que esses fatores são temporários e espera que se resolvam em breve. De acordo com o LSEG, um total de 19 analistas recomendam a compra das ações da empresa. Entre eles estão instituições como Guggenheim e Mizuho.
Por outro lado, outros 20 analistas avaliam as ações como uma recomendação de "manter", com alguns ressaltando que ainda existem muitos obstáculos que a companhia precisa enfrentar antes que se sintam confortáveis em indicar a compra para seus clientes.
Motivos para Manter as Ações
O analista da Rothschild, Joseph Barker, possui uma classificação neutra para as ações, citando uma mudança no cenário da publicidade digital. Barker observou que a ascensão da inteligência artificial tem favorecido grandes plataformas como o Instagram, deixando plataformas menores em dificuldades para competir pelos dólares de anúncios de resposta direta. Enquanto outras plataformas buscam diversificar suas receitas por meio de assinaturas, o Pinterest continua totalmente dependente da receita publicitária.
"Creio que uma mudança de direção é requerida para o negócio publicitário, bem como ações mais drásticas em relação aos custos. Somado a preocupações estruturais quanto ao Pinterest ter o menor potencial de diversificação de receita entre as três plataformas de publicidade de segundo nível, decidimos rebaixar nossa classificação para Neutro", disse Barker em um relatório publicado em abril.
Ele destacou que, embora outras redes sociais como Reddit e Snapchat também enfrentem problemas semelhantes, o Pinterest se destaca como a mais vulnerável devido à sua escassez de recursos monetizáveis fora da publicidade tradicional.
Ainda assim, Blackledge, da TD, acredita que o Pinterest está "bem posicionado como um destino único para pesquisa visual, descoberta e inspiração, com um potencial de monetização significativo e uma base de usuários em crescimento, altamente engajada."
Fonte: www.cnbc.com