Pergunta do Leitor
Introdução ao Clube de Investimentos
Aqui está nosso e-mail do Clube de Investimentos: investingclubmailbag@cnbc.com. Esse é o canal para que você envie suas perguntas diretamente a Jim Cramer e sua equipe de analistas. Não podemos oferecer conselhos pessoais de investimento. Vamos considerar apenas perguntas mais gerais sobre o processo de investimento ou sobre ações no portfólio, ou indústrias relacionadas.
Questão da Semana
A pergunta desta semana vem de David B., que disse: "Oi, Jim, eu acabei de me juntar ao Clube de Investimentos recentemente e, como um garoto da Filadélfia para outro, aqui está a minha pergunta. Algumas das ações do seu Charitable Trust são bastante caras para o trader médio. Eu estaria melhor comprando uma ação menos cara, como Walmart (US$ 100,51), em vez de uma Costco (US$ 963,48)? Outro exemplo seria comprar Wells Fargo (US$ 78,96) ou Capital One (US$ 221,53), ao invés de BlackRock (US$ 1.099,15) ou Goldman Sachs (US$ 738,21). Comprar uma ação mais cara significa adquirir menos ações e receber menos em dividendos. O que você acha?"
Resposta de Jim Cramer
Avaliação da Questão
Essa é uma excelente pergunta que toca diretamente no famoso conceito: "O preço é o que você paga, o valor é o que você recebe." Algumas considerações podem ser verdadeiras ao mesmo tempo. Sim, os preços das ações variam bastante de uma empresa para outra, e o preço de algumas ações faz com que os investidores não consigam comprá-las — como é o caso das ações Classe A da Berkshire Hathaway — ou consigam apenas adquirir uma pequena quantidade de ações, como no caso de uma AutoZone, que é negociada por mais de US$ 4.000 cada.
Importância do Valor sobre o Preço
O que também é verdade é que esses fatos não devem, de modo algum, impedir você de considerar um investimento na empresa. Como investidores, estamos preocupados com o valor, e não com o preço. Além disso, é a quantia investida em cada ação, e não a quantidade total de ações, que determina nossa exposição e, consequentemente, o potencial de risco e recompensa. Portanto, possuir 10 ações a US$ 100 cada (totalizando US$ 1.000) ou uma ação a US$ 1.000 resultará em uma movimentação de 10% em qualquer sentido, causando uma mudança de US$ 100 no valor total.
Focos em Métricas de Valuation
Por essa razão, devemos nos concentrar em métricas de avaliação, como a relação preço-lucro (P/E ratio), e não no preço da ação ao considerar quanto pagar por uma dada ação. Embora ter uma quantidade maior de ações possa facilitar o gerenciamento da posição — pois permite ajustar o tamanho da posição com negociações menores — isso não justifica a escolha de uma ação apenas por um preço mais acessível em relação a uma ação melhor, de maior valor. Afinal, o objetivo de investir é lucrar. E, embora o gerenciamento de posições seja uma parte crucial desse processo, a seleção do investimento é o que realmente determina os resultados.
Compras e Inteligência de Mercado
Adquirir 100 ações de uma empresa endividada em um setor em declínio, só porque o preço da ação é de US$ 10, não é o caminho para o sucesso financeiro. Os avanços tecnológicos também ajudam a superar problemas relacionados a ações de alto preço para investidores comuns. Nos últimos anos, muitas plataformas de corretagem implementaram a capacidade de negociar ações fracionárias. Isso significa que os investidores podem comprar e vender ações em montantes que melhor se adequam a eles, independentemente do "preço real" da ação da empresa.
Desvantagens e Vantagens das Ações Fracionárias
Caveats das Ações Fracionárias
Duas considerações principais existem aqui: Primeiro, para o trader e investidor mais ativo, uma estratégia de opções sobreposta torna-se mais desafiadora, pois os contratos de opções são baseados em lotes de 100 ações. No entanto, isso não é uma justificativa suficiente para investir em uma empresa de menor qualidade apenas porque o preço da ação é mais acessível. Em segundo lugar, os direitos a voto geralmente são limitados à propriedade de ações inteiras. Entretanto, a menos que você esteja gerenciando somas significativas de dinheiro, ter direitos a voto não deve ser uma prioridade alta.
Dividends e Rendimentos
Sobre o lado dos dividendos, a mesma lógica se aplica. O que importa é a quantia de dividendos que se recebe, e não o valor absoluto. O foco deve ser no rendimento dos dividendos, que determina quanto você consegue acumular a cada dólar investido. Um rendimento de 5% em 10 ações de uma ação a US$ 100 (totalizando US$ 1.000) resulta no mesmo pagamento que um rendimento de 5% em uma ação a US$ 1.000. Em ambas as situações, você recebe um pagamento anual de US$ 50 (5% de US$ 1.000). Isso também se aplica a ações fracionárias. O rendimento não mudará, e você receberá o mesmo percentual que os investidores que possuem ações inteiras.
Destaque da Seleção de Investimento
Seguindo com a mesma hipótese de rendimento de 5%, se você possui um décimo de uma ação a US$ 1.000 (significando que você investiu US$ 100), você receberá um pagamento anual de US$ 5. No final das contas, a seleção do investimento é o que realmente importa. Você não deve comprometer a qualidade da seleção apenas para possuir uma ação inteira ou múltiplas ações de uma empresa. Embora alguns possam não gostar da ideia de investir em ações fracionárias, essa abordagem é financeiramente mais sensata em comparação com a alternativa de limitar suas escolhas de investimento a ações com as quais você pode comprar em incrementos de ações inteiras.
Reflexão sobre as Avaliações
Foco em Métricas Fundamentais
Ao invés de se fixar no preço, concentre-se nas métricas de avaliação subjacentes — seja a relação P/E, o rendimento de dividendos ou qualquer outra métrica significativa, junto com considerações adicionais importantes de investimento, como a qualidade da equipe de gestão, oportunidades de crescimento, tendências setoriais e assim por diante. Essas métricas e características fundamentais não mudarão, independentemente de você comprar ações inteiras ou fracionárias.
Considerações ao Investir
Faça perguntas sobre os fundamentos enquanto considera o debate entre Costco e Walmart, e busque determinar quais dos nomes financeiros do Clube — BlackRock, Goldman Sachs, Capital One e Wells Fargo — são mais atraentes para você. As respostas que você encontrar orientarão suas decisões na direção correta, independentemente do preço da ação.
Notas Finais
Como assinante do Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize uma transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio do seu truste beneficente. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação na CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. As informações acima sobre o Clube de Investimentos estão sujeitas aos nossos termos e condições e nossa política de privacidade, junto com nosso aviso. Nenhuma obrigação fiduciária ou dever é gerado pela simples recebimento de qualquer informação fornecida em conexão com o Clube de Investimentos. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.