Por que o mercado de títulos se tornou um desafio para o mercado financeiro?

O apresentador Jim Cramer, da CNBC, afirmou na sexta-feira que os investidores no mercado de ações precisam estar cientes de que o mercado de títulos é que prevalece atualmente, uma dinâmica que se destaca diante de importantes relatórios de lucros esperados para a próxima semana.

“A ira do mercado de títulos pode derrubar qualquer mercado de ações, não importa quão robusto ele seja”, declarou Cramer, anfitrião do programa “Mad Money”.

Na sexta-feira, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram, acompanhando o aumento nos preços do petróleo, após o presidente Donald Trump ter comentado à Fox News que ele “não vai ser muito mais paciente” com o Irã, acrescentando que “eles deveriam fechar um acordo”. As preocupações relacionadas à inflação também diminuíram as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve, observou Cramer.

“Precisamos de um mercado de títulos calmo para que as ações continuem avançando, o que significa que precisamos que o preço do petróleo caia, e isso não acontecerá a menos que haja um fim para a guerra”, afirmou Cramer.

Além de observar os preços do petróleo e os altos rendimentos do Tesouro de 10 anos, Cramer comentou que sinais de excesso especulativo em IPOs recentes exigem uma postura mais cautelosa em relação às ações.

“Eu não sou pessimista… não sou um urso de mercado. Mas um touro inteligente precisa reconhecer quando os fatos mudam, e estou muito preocupado que estejamos nos aproximando de uma onda imprudente de IPOs que sempre acaba em desilusão”, disse Cramer. “Ainda não chegamos lá. Mas precisamos estar atentos a essa possibilidade e proteger nossos ganhos.”

Com isso, Cramer voltou sua atenção às expectativas para a semana seguinte.

O chefe da divisão de energia e potência da Caterpillar, que se beneficia do boom de construção de centros de dados, se reunirá com Wall Street. Embora Cramer tenha expressado sua admiração pela empresa, ele alertou que a avaliação das ações parece estar superaquecida após uma grande valorização. “É como uma ação de tecnologia”, disse ele.

Home Depot — uma participação no portfólio do Charitable Trust de Cramer, utilizado pelo CNBC Investing Club — divulgará resultados após ter enfrentado dificuldades devido ao aumento das taxas de juros. Cramer não espera muito, mas observou que resultados que sejam “não terríveis” poderiam desencadear um rali de alívio.

Vertiv Holdings, um grande jogador no setor de infraestrutura de centros de dados, pode apresentar um número significativo, segundo Cramer, embora as expectativas já estejam elevadas após uma valorização substancial das ações.

Após o encerramento do mercado, a “favorita do construtor de casas” de Cramer, Toll Brothers, também divulgará seus resultados. Com seu foco em casas de luxo, Cramer afirmou que este é um bom momento para a Toll, mas as taxas de hipoteca em alta dificultam a posse de ações do setor de construção de casas.

Cramer espera que Lowe’s, que divulgará resultados pela manhã, possa superar a Home Depot, considerando sua maior exposição a consumidores de faça-você-mesmo em um mercado imobiliário fraco.

Após o fechamento do mercado, a atenção se voltará para Nvidia.

“Se o centro de dados é a parte mais importante desta economia… Então a Nvidia está no centro do data center”, afirmou Cramer.

Ele reiterou sua visão de longa data de que os investidores devem possuir, e não comercializar, a ação. O Charitable Trust de Cramer mantém ações da Nvidia desde 2019. No entanto, após uma grande valorização, Cramer afirmou que a Nvidia provavelmente precisará apresentar um “trimestre perfeito” para uma valorização significativa. Ele acredita que isso pode ocorrer.

Walmart divulgará seus resultados, e Cramer mantém uma postura otimista. “Continuo convencido de que o Walmart é uma das maiores empresas da era”, afirmou, elogiando seu amplo apelo e proposta de valor.

A empresa de software Workday também divulgará seus resultados em um momento em que os investidores debatem se a inteligência artificial irá impactar os negócios tradicionais de software como serviço. Embora Cramer tenha afirmado que não espera resultados fracos, ele alertou que os investidores ainda permanecem céticos em relação a nomes do setor de software.

BJ’s Wholesale Club divulgará seus resultados. Cramer mencionou que pode haver uma oportunidade de recuperação para o menor varejista, embora Costco continue sendo sua preferência de longo prazo. Costco é também uma participação no Charitable Trust.