Quatro Ações em Destaque no Quarto Trimestre
Quatro ações têm se mostrado vencedoras discretas no quarto trimestre. Estas não são aquelas empresas que atraem toda a atenção da mídia. A seguir, apresentamos o que cada uma delas precisa fazer para manter seu ímpeto no próximo ano.
Bristol Myers Squibb (BMY)
Desde o fechamento em 30 de setembro, as ações da Bristol Myers Squibb (BMY) subiram quase 21% no quarto trimestre. O sucesso no novo ano depende dos resultados de ensaios clínicos do medicamento Cobenfy, destinado ao tratamento da esquizofrenia, que é central para nossa tese de investimento na Bristol Myers. Embora já tenha sido aprovado para o tratamento da esquizofrenia em adultos, Cobenfy não teve sucesso em um ensaio anterior, onde foi testado como tratamento adicional. A empresa superou esse revés e recompensou os investidores pacientes, como nós, com resultados positivos no final de outubro. Desde então, as ações têm se valorizado. O próximo grande catalisador para as ações em 2026 será a divulgação dos dados de um ensaio clínico de Cobenfy voltado para o tratamento da psicose de Alzheimer. Uma atualização de um ensaio da fase 3 é esperada ainda este ano, enquanto duas outras atualizações da fase 3 estão previstas para 2026. Mantemos nossa classificação de manutenção equivalente a 2 para a Bristol Myers, com um preço-alvo de R$ 50 por ação.
Cisco Systems (CSCO)
Desde o fechamento em 30 de setembro, as ações da Cisco Systems (CSCO) subiram 14% no quarto trimestre e a companhia precisará consistentemente superar as estimativas e aumentar as projeções para sustentar essa força. No primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026, a empresa reportou R$ 1,3 bilhão em pedidos de infraestrutura de IA de clientes hyperscaler, destacando o crescimento potencial de pedidos futuros. Durante a última teleconferência de resultados, o CEO Charles Robbins afirmou que a Cisco espera cerca de R$ 3 bilhões em receita de infraestrutura de IA de hyperscalers para o exercício fiscal de 2026. Também é desejável observar um aumento tangível nos pedidos atrelados ao ciclo de renovação de redes empresariais, que é uma parte integral dos negócios centrais da Cisco. Um ponto negativo para o último trimestre da Cisco foi o desempenho abaixo das expectativas de sua divisão de segurança, que definitivamente precisará gerar ímpeto após um trimestre fraco. Mantemos nossa classificação 2 para a Cisco, com um preço-alvo de R$ 85.
Dover (DOV)
Acelerara o crescimento é crucial para a Dover enquanto caminha para 2026. As ações da Dover subiram aproximadamente 8% desde a divulgação de resultados melhores do que o esperado no final de outubro, e já acumulam mais de 19% de valorização no trimestre. A Dover opera em diversos segmentos, incluindo fabricação de latas e impressão digital. No entanto, os negócios de reparo de veículos e refrigeração para supermercados impactaram negativamente o crescimento do conglomerado industrial neste ano. Analistas da Mizuho afirmaram que as dificuldades nessas divisões "estão diminuindo e podem virar um catalisador positivo". A Dover também possui vínculos com a construção de centros de dados de IA, fornecendo conectores térmicos e trocadores de calor para refrigerar racks de servidores e componentes usados em turbinas a gás similares às que são produzidas pela GE Vernova. Mantemos nossa classificação de compra equivalente a 1 para a Dover, com um preço-alvo de R$ 210.
DuPont (DD)
A DuPont é outra empresa que precisa superar expectativas e elevar suas projeções para continuar sua trajetória de crescimento, que já acumula cerca de 27% de valorização no trimestre. As ações têm se tornado especialmente atraentes após a empresa ter se desmembrado de seu negócio eletrônico, a Qnity Electronics. Jim Cramer comentou na Reunião Mensal de dezembro que a lição a ser aprendida aqui é "não desista de empresas que estão se reestruturando". A DuPont, especializada em cuidados com a saúde, água e indústrias diversificadas, anunciou formalmente planos de recomprar R$ 2 bilhões de suas próprias ações, com R$ 500 milhões em recompras aceleradas já iniciadas no mês passado. Além disso, a companhia também está em busca de possíveis fusões e aquisições, especialmente nas áreas de saúde e água. Mantemos nossa classificação de 2 para a DuPont, com um preço-alvo de R$ 44.
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Fonte: www.cnbc.com