Oportunidade de compra para a Salesforce
Após uma queda significativa no desempenho até o momento em 2023, alguns analistas enxergam uma grande oportunidade de compra à frente para a Salesforce. As instituições de Wall Street mostraram otimismo depois que a gigante de software baseado em nuvem divulgou seus resultados ajustados do terceiro trimestre fiscal, apresentando um lucro de US$ 3,25 por ação, superior à estimativa de consenso de US$ 2,86 da LSEG. A empresa também projetou uma receita para o trimestre atual entre US$ 11,13 bilhões e US$ 11,23 bilhões, superando a previsão de Wall Street de US$ 10,9 bilhões. Apesar dessa performance, os investidores mostraram menos entusiasmo, com as ações subindo apenas 1,8% nas negociações iniciais. No entanto, as ações caíram 29% ao longo deste ano.
Perspectivas de crescimento
Apesar dos resultados mistos, alguns analistas influentes de Wall Street acreditam que as ações da empresa podem aumentar até 70% a partir de agora, destacando a aceleração impulsionada por inteligência artificial como um catalisador potencial. Raimo Lenschow, analista do Barclays, comentou: "Algo precisa mudar, a CRM está muito otimista sobre a ampla movimentação em inteligência artificial que está observando, e isso deveria, eventualmente, ajudar no crescimento da receita. Um aumento na capacidade de vendas também deve ajudar. No entanto, os investidores parecem permanecer céticos em relação à trajetória de crescimento. Vemos isso como uma oportunidade de compra."
Análise das opiniões dos analistas
Bernstein: Avaliação de desempenho inferior, preço alvo de US$ 223
O preço alvo do Bernstein, que subiu de US$ 221, indica uma possível desvalorização de cerca de 7% com relação ao fechamento de quarta-feira da Salesforce, que foi de US$ 238,72. A empresa expressou preocupações a respeito da Salesforce ser um negócio maduro em um mercado maduro. Apesar da redução na avaliação e da expectativa em torno do AgentForce estar sendo ajustada, o Bernstein continua preocupado com o risco de perda de participação de mercado no longo prazo, dado que a Salesforce é a maior incumbente do mercado de CRM, além do potencial de aquisições grandes e dispendiosas, considerando o atual mercado aquecido de fusões e aquisições.
UBS: Avaliação neutra, preço alvo de US$ 260
A previsão do UBS sugere um potencial de valorização de cerca de 9%. A análise conclui que os números divulgados não indicaram qualquer aceleração em curto prazo, embora a Salesforce tenha afirmado que as reservas estão se aprimorando a ponto de que o crescimento da receita de suporte e assinatura deve alcançar um ponto de inflexão e acelerar na segunda metade do exercício fiscal de 2027. Afirmaram estar dispostos a aguardar um retorno a um crescimento superior a 10%.
Wells Fargo: Avaliação igual peso, preço alvo de US$ 265
A meta do Wells Fargo prevê uma valorização de 11% no futuro. Este ajuste de estimativas se deve, em grande parte, à aquisição da INFA. Os números orgânicos permaneceram em grande parte inalterados, mantendo uma posição equilibrada até que mais evidências corroborassem a esperada aceleração liderada pelo AgentForce nos próximos 12 a 18 meses.
Bank of America: Avaliação de compra, preço alvo de US$ 305
A previsão do analista Brad Sills é 28% superior ao preço de fechamento da Salesforce na quinta-feira. Ele destaca que uma questão importante para os investidores da Salesforce é saber se a empresa está vencendo ou perdendo na corrida pela inteligência artificial. Embora o terceiro trimestre não tenha esclarecido essa discussão, os principais indicadores de crescimento apoiam a tese crescente de que uma aceleração impulsionada por inteligência artificial está a caminho. Observou-se que a receita de IA não teve contribuição significativa no momento (o crescimento da receita do Agentforce + Data 360 aumentou US$ 200 milhões em relação ao trimestre anterior), mas vários indicadores sugerem que a IA deverá se tornar mais relevante no exercício fiscal de 2027.
Barclays: Avaliação sobrepeso, preço alvo de US$ 330
A meta do Barclays corresponde a um potencial de valorização de 38%. O banco menciona que o número de representantes de vendas aumentará em 15% em relação ao ano anterior até o final do ano. Portanto, a menos que haja uma produtividade de vendas significativamente menor no futuro, isso deve ajudar no crescimento geral das reservas futuras. Além disso, o impulso da IA do AgentForce e do Data Cloud deverá se refletir eventualmentena receita de assinaturas. O entusiasmo da gestão e verificações realizadas sugerem tempos melhores à frente, levando a manter uma classificação de sobrepeso e elevando o preço alvo para US$ 330.
JPMorgan: Avaliação sobrepeso, preço alvo de US$ 365
A meta do JPMorgan implica uma valorização de 53%. A análise sugere que os resultados do terceiro trimestre apoiam a expectativa de crescimento embutida na estrutura de longo prazo da Salesforce, incluindo as ambições de gerar mais de US$ 60 bilhões em receita orgânica e as regras estabelecidas durante o Dreamforce. Combinado com um contínuo foco no Agentforce e Data 360, uma perspectiva de fluxo de caixa mais elevada para o exercício fiscal de 2026, uma atividade substancial de recompra de ações e a continuidade da força no crescimento do fluxo de caixa livre por ação, a visão do JPMorgan sobre o terceiro trimestre é positiva e demonstra apoio à fórmula de reaceleração, apesar do curto-circuito atípico nas receitas.
Goldman Sachs: Avaliação de compra, preço alvo de US$ 385
A previsão do Goldman Sachs é 61% superior ao preço atual das ações da Salesforce. As ações indicam uma valorização de 2% após o horário de negociação, à medida que os investidores reconhecem um fortalecimento da tendência em inteligência artificial e reafirmam a confiança de que a Salesforce pode cumprir a trajetória de reaceleração de receita delineada durante o Dia do Investidor em outubro. O Goldman Sachs acredita que a Salesforce está prestes a se tornar uma das empresas de software de aplicação mais estratégicas na indústria de nuvem, que possui um mercado potencial superior a US$ 1 trilhão, e a empresa está em um caminho rumo a US$ 50 bilhões em receita.
Morgan Stanley: Avaliação sobrepeso, preço alvo de US$ 405
A meta do Morgan Stanley implica um potencial de valorização de 70% a partir do valor atual. O banco explica que uma superação considerável dos resultados, juntamente com uma leve aceleração nos indicadores de reservas, além de um impressionante crescimento dos indicadores do Agentforce, reforçam a ideia de uma construção de momentum apresentada durante o Dia do Analista. Embora seja necessário mais tempo para que o mercado de investidores céticos se convença, com um múltiplo de 13 vezes o fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2027, o Morgan Stanley se posiciona como comprador nesse contexto.
Fonte: www.cnbc.com
