Desempenho do S&P 500
O S&P 500 registrou uma pequena alta de 0,13% na última semana, estendendo sua sequência de ganhos semanais para sete consecutivas. Essa foi a maior série de vitórias desde dezembro de 2023. Os recordes alcançados nas segundas, quartas e quintas-feiras foram suficientes para compensar a queda significativa de 1,24% observada na sexta-feira. O índice enfrentou um final de semana complicado após a cúpula entre o presidente Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping em Pequim, que não trouxe resultados concretos para os Estados Unidos. Além disso, a alta nos preços do petróleo e o aumento nos rendimentos dos títulos tiveram um impacto negativo no mercado. No entanto, houve um aspecto positivo, pois a força das ações de tecnologia ajudou a sustentar as sessões de recorde da semana passada. O setor de tecnologia da informação foi um dos quatro setores do S&P 500 que apresentou crescimento na semana.
Três Fatores Impulsionadores da Semana
Cúpula Trump-Xi
Ao final das reuniões entre Trump e Xi na última semana, a Wall Street ficou com mais perguntas do que respostas. A Boeing foi a empresa com pior desempenho, com uma queda de 7%. Na sexta-feira, Trump forneceu novos detalhes sobre o que descreveu como um compromisso da China em adquirir jatos da Boeing. O presidente afirmou a repórteres a bordo do Air Force One que a China concordou em pedir “aproximadamente 400, 450 motores, 200 aviões, e uma promessa de até 750, se fizerem um bom trabalho.” O número de 200 havia sido revelado em uma entrevista à Fox News na quinta-feira. As estimativas de Wall Street esperavam cerca de 500 aeronaves. Não houve anúncios por parte da China ou da Boeing. Embora os desenvolvimentos não tenham sido bem recebidos, ainda se observa uma possível recuperação sob a liderança do CEO da Boeing, Kelly Ortberg, que participou da viagem à China com o presidente. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, também esteve presente. A cúpula não resultou em um acordo sobre semicondutores, o que impactou negativamente a Nvidia e outras ações do setor de chips na sexta-feira. Trump mencionou que foram discutidas questões relacionadas a “guarda-chuvas de IA” e os chips H200 da Nvidia que foram aprovados para vendas na China. Ele afirmou que “acha que algo poderia acontecer”, mas ainda observou que a China “deseja tentar desenvolver seus próprios chips.” As ações da Nvidia conseguiram uma alta de 4,7% na semana.
Um ponto positivo foi a declaração de Xi para CEOs americanos que acompanhavam Trump, informando que a porta para os negócios na China “abrirá mais”, conforme relatou o jornal apoiado pelo Estado, Xinhua. Elon Musk, da Tesla e SpaceX, e o CEO da Apple, Tim Cook, também fizeram parte da delegação. As ações da Apple, pertencedora do “Clube”, tiveram alta superior a 2% na semana.
Durante a cúpula, a questão da guerra entre os Estados Unidos e o Irã foi discutida. No entanto, como em muitos dos outros tópicos abordados, não houve resultados concretos. Trump comentou sobre a guerra no Irã e o bloqueio do Estreito de Ormuz com Xi, conforme declararam os secretários de Estado, incluindo Marco Rubio, em entrevista à NBC News. Rubio afirmou que Trump não pediu ajuda a Xi para encerrar a guerra, que já dura meses. (Trump mencionou que descartou a mais recente proposta de paz do Irã.) Sobre Taiwan, Xi alertou Trump de que, se a questão não for tratada “de forma adequada”, poderá colocar a “relação inteira [com os EUA] em grande perigo”, segundo o Xinhua. Trump disse a Xi que “não fala” sobre a possibilidade de os EUA defenderem Taiwan em um conflito com a China.
Expectativas para a Política Monetária
O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, enfrenta desafios significativos, visto que os preços parecem estar aumentando em diversos setores. Os preços do petróleo aumentaram na última semana devido à incerteza relacionada à guerra no Irã. Os rendimentos dos títulos cresceram, alimentando preocupações sobre a capacidade de Warsh em atender ao desejo de Trump por uma redução nas taxas de juros. Dois relatórios recentes sobre inflação geraram dúvidas adicionais sobre possíveis cortes imediatos pelo Fed. Na terça-feira, o índice de preços ao consumidor para abril superou as expectativas, impulsionado principalmente por aumentos nos preços de energia relacionados à guerra. No dia seguinte, os investidores receberam um relatório ainda mais alarmante sobre a inflação atacadista. O índice de preços ao produtor teve o seu maior aumento anual desde 2022. As divulgações econômicas coincidiram com a confirmação de Warsh pelo Senado para ser o próximo presidente do Fed. O mandato de Jerome Powell como presidente do Fed expirou na sexta-feira, mas ele planeja permanecer no banco central. Powell ainda possui dois anos restantes no seu mandato como governador. Os novos dados complicam a missão de Warsh em reduzir as taxas de juros. Se o banco central decidir cortar muito rapidamente, isso pode reacender a inflação. Jim Cramer comentou que a situação pode se tornar mais instável, uma vez que as ações estão próximas de máximas históricas e a política monetária ainda é restritiva. “Este mercado de ações não conseguirá se recuperar por muito tempo sem o oxigênio de taxas de juros mais baixas”, disse Cramer na terça-feira à noite.
O Comércio de IA
Apesar dos desafios enfrentados na última semana, o comércio de IA se destacou positivamente. Os investidores comprovaram, mais uma vez, que o apetite por ações de IA continua forte, com o lançamento de sucesso da Cerebras. A Cerebras, uma empresa de hardware de IA que afirma que seu produto principal é mais rápido do que as GPUs da Nvidia, tornou-se pública na quinta-feira. O evento foi o maior IPO de uma empresa de tecnologia dos EUA em anos, com a Cerebras vendendo 30 milhões de ações e arrecadando um total de 5,5 bilhões de dólares. As ações tiveram um desempenho extraordinário na primeira sessão, subindo 68% ao final do dia de negociação na quinta-feira. Na sexta-feira, as ações caíram 10%, mas essa queda foi observada em muitas ações de tecnologia ao mesmo tempo, não devendo ser atribuída a problemas sistêmicos. Não vemos a Cerebras como uma ameaça à Nvidia. Embora concorram, a Cerebras está majoritariamente focada na execução ultra-rápida de tarefas diárias de IA referidas como inferência.
O IPO não foi o único sinal positivo da força do comércio de IA. A Cisco Systems, uma antiga ação do Clube, apresentou resultados financeiros excepcionais na quarta-feira à noite. Os investidores reagiram positivamente aos pedidos crescentes de IA da empresa de rede. A administração aumentou suas expectativas para as ordens de infraestrutura de IA e pedidos de hiperescaladores para o ano fiscal de 2026, de 5 bilhões de dólares para 9 bilhões de dólares. Essa evolução foi vista como positiva para a Broadcom, que também possui um robusto negócio de redes que deve se beneficiar desse aumento no investimento em IA. As ações da Broadcom subiram para um fechamento recorde na quinta-feira após os resultados da Cisco. Contudo, a Broadcom apresentou uma leve queda na semana, enfrentando pressão na sexta-feira.
Fonte: www.cnbc.com