Talen Energy Corporation: Visão Geral
Talen Energy Corporation (TLN) é um importante produtor independente de energia que representa um investimento direto e de longo prazo na crescente relação entre inteligência artificial e energia nuclear.
Wall Street tem se interessado por Talen, que já possui um acordo de energia nuclear com a gigante de tecnologia Amazon, assim como outras ações no setor de energia nuclear. A TLN e suas concorrentes fazem parte de um pequeno grupo de empresas prontas para atender à crescente demanda de energia da era da inteligência artificial.
Expectativas de Demanda de Energia
A oferta de eletricidade nos Estados Unidos precisará ser expandida mais de cinco vezes mais rápido do que nas duas últimas décadas para atender à demanda, segundo projeções da indústria de IA.
Além da energia nuclear, a rápida construção de centros de dados de IA também está aumentando a demanda por gás natural. A Talen fechou um importante acordo de gás natural em julho que deverá aumentar sua geração anual em 50%.
Esse contexto é a razão pela qual as ações da TLN subiram 160% no último ano, superando Nvidia e Nasdaq. A recente queda nas ações da Talen oferece uma melhor oportunidade de compra para um dos principais atores na energia nuclear, preparado para atender à demanda da era da IA.
Investindo em Energia Nuclear como Parte do Portfólio de Ações de IA
O governo dos Estados Unidos visa quadruplicar a capacidade de energia nuclear até 2050, promovendo a expansão nuclear ao reduzir burocracias, aumentar incentivos fiscais, colaborar com empresas de energia nuclear de nova geração, entre outras iniciativas.
As grandes empresas de tecnologia, como Meta, Amazon, Alphabet e Microsoft, têm corrido para garantir mais energia nuclear e realizar acordos para acelerar o desenvolvimento de tecnologia nuclear de nova geração, apoiadas por seus balanços financeiros de trilhões de dólares.
A razão é simples: sem mais energia, o boom da IA pode estar fadado ao fracasso.
A IA representa uma mudança de paradigma na demanda por energia, após as empresas de tecnologia impulsionarem a expansão econômica e do mercado financeiro no mundo pós-crise financeira, sem pressionar a rede elétrica. A geração de eletricidade nos EUA permaneceu praticamente estável entre 2010 e 2023.
Centros de dados grandes podem consumir quase tanta eletricidade quanto uma cidade de médio porte, pois plataformas de IA como ChatGPT utilizam pelo menos dez vezes mais energia do que uma busca típica no Google.
A demanda de centros de dados pode saltar de 4% da demanda total de energia dos EUA em 2023 para mais de 12% em 2030. A demanda já está pressionando a rede e fazendo os preços dispararem.
Os preços do maior leilão de energia dos EUA, realizado pelo operador da rede PJM Interconnection em julho, dispararam 22%, atingindo novos máximos históricos para 2026/2027, à medida que a demanda supera a oferta – isso ocorreu após um aumento de mais de 800% no verão passado.
Ninguém sabe quais hiperscaladores de IA eventualmente dominarão. O que todos têm certeza é que o boom da IA será alimentado por energia nuclear e gás natural.
As usinas de gás natural são muito mais econômicas, e a nova construção será muito mais rápida, já que os hiperscaladores aguardam a construção de usinas nucleares que só deve ocorrer no final da década. Atualmente, o gás natural já representa a maior parte da geração de eletricidade nos EUA, com 43%, em comparação com 20% da energia nuclear.
Talen: Por que o Parceiro da Amazon é uma Compra Necessária
A Talen Energy é um produtor de energia independente (IPP) e uma empresa líder em infraestrutura de energia. Diferentemente das empresas de utilidade tradicionais, a TLN possui e opera instalações que geram eletricidade, a qual vende para utilidades ou grandes consumidores, como a Amazon.
A Talen possui cerca de 10,7 gigawatts (GW) de capacidade de geração de energia em cinco estados, incluindo 2,2 GW de energia nuclear livre de carbono através de sua usina Susquehanna. A empresa afirma que a Susquehanna gera energia nuclear suficiente para abastecer 2 milhões de residências e também possui uma quantidade significativa de gás natural.
A companhia está na vanguarda da relação entre IA e energia nuclear. A Talen anunciou planos para desenvolver centros de dados na usina nuclear Susquehanna em julho de 2021.
Recentemente, a empresa vendeu seu campus de centro de dados Cumulus para a Amazon e firmou um acordo de longo prazo para fornecimento de energia com a AWS. Em junho de 2025, a TLN ampliou seu relacionamento com a Amazon para fornecer 1.920 megawatts de energia nuclear livre de carbono até pelo menos 2042.
A Talen fornecerá eletricidade para a Amazon para apoiar tecnologias de IA e outros serviços em nuvem em seu campus de centros de dados adjacente à Susquehanna, “com a capacidade de atender outros locais em toda a Pensilvânia.” Além disso, a parceria ampliada verá a Talen e a Amazon explorarem a construção de reatores modulares pequenos de nova geração.
As ações da Talen dispararam a recordes em julho, após o anúncio de um acordo para a compra de duas usinas de gás natural (uma na Pensilvânia e outra em Ohio).
O acordo de $3,8 bilhões da Talen deve aumentar seu fluxo de caixa livre por ação em mais de 40% em 2026 e em 50% até 2029. A aquisição também expandirá criticamente sua capacidade de geração anual em 50%, de 40 TWh para 60 TWh. O fechamento do acordo está previsto para ocorrer ainda este ano.
Perspectivas de Crescimento Impulsionadas pela IA da Talen
A Talen superou nossas estimativas de lucro do segundo trimestre no início de agosto, apresentando um lucro ajustado por ação (EPS) de $1,50, em comparação com nossa estimativa de uma perda de -$1,13. Sua receita operacional aumentou 29% em comparação ao ano anterior, totalizando $630 milhões, superando nossa estimativa de $480,7 milhões.
A empresa de energia nuclear e gás natural deve crescer sua receita em 15% em 2025 e 62% no ano seguinte, saltando de $2,12 bilhões em 2024 para quase $4 bilhões no próximo ano.
Os EPS ajustados da TLN devem cair 30% em relação ao ano anterior em 2025, após quedas no primeiro semestre. No entanto, espera-se que seus lucros aumentem 187% no terceiro trimestre, 122% no quarto trimestre e 234% no ano seguinte.
As estimativas de lucros da Talen aumentaram desde a divulgação dos resultados, incluindo um salto de 37% para 2026, ajudando-a a alcançar uma classificação de Zacks Rank #1 (Strong Buy).
A TLN está otimista com sua perspectiva de crescimento, impulsionada por sua “capacidade de oferecer energia confiável, apoiada pela rede e diversificada regionalmente, a centros de dados em larga escala e outros grandes consumidores comerciais.”
Compra de Ações da Talen em Queda?
As ações da Talen subiram 160% no último ano, incluindo uma alta de 50% nos últimos três meses. Apesar da valorização de 12 meses da Talen, os investidores ainda podem entrar perto do início, já que o boom da IA e a expansão/transição energética estão apenas começando.
As ações da TLN caíram 10% desde seus picos no início de agosto, ultrapassando a média móvel de 21 dias. A empresa de energia nuclear sofreu uma queda de níveis RSI superaquecidos para níveis razoavelmente neutros e pode manter posições próximas aos níveis de rompimento de julho.
Alguns traders podem querer esperar por uma possível queda até a média móvel de 50 dias antes de investir na Talen.
No geral, Wall Street está muito otimista em relação às ações, com 11 das 12 recomendações de corretoras de Zacks classificadas como “Strong Buys.”
Além disso, os níveis de valorização da Talen melhoraram com sua perspectiva de lucros em alta, com um índice preço-lucro de crescimento (PEG) de 1,5, representando um desconto de 70% em relação aos seus máximos e um valor sólido em comparação ao S&P 500.
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Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
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