Retomada do Mercado Financeiro
Uma questão se tornou evidente durante a significativa recuperação do mercado na segunda-feira: os traders não acreditam que a volatilidade atual persistirá. O Dow Jones Industrial Average encerrou o dia com alta de mais de 200 pontos, revertendo uma queda de 886 pontos observada anteriormente. Esse movimento de recuperação ocorreu após o presidente Donald Trump indicar que a guerra com o Irã estava se aproximando do fim.
Antecedentes do Mercado
As flutuações nos preços das ações deste período lembram os eventos de 2025, após Trump ter anunciado tarifas abrangentes sobre importações no mês de abril. Nesse momento, as ações inicialmente sofreram uma queda acentuada, com o índice S&P 500 despencando mais de 9% na semana do anúncio do "dia da libertação". Contudo, na semana seguinte, o índice se recuperou, apresentando um crescimento superior a 5%, uma vez que a Casa Branca recuou de propostas mais agressivas. O índice continuou a alcançar níveis recordes ao longo de 2025, com investidores apostando que "Trump sempre recua", uma expressão que foi abreviada para TACO.
Expectativas Atuais do Mercado
Atualmente, os traders estão apostando que "Trump não permitirá que as condições se deteriorarem drasticamente" no que diz respeito aos preços do petróleo e à guerra com o Irã, afirmou Adam Crisafulli da Vital Knowledge. Ele destacou que "o medo é muito maior de perder o rali TACO de Trump do que o de estar em uma posição longa na eventualidade de uma nova escalada".
Os preços do petróleo bruto superaram os 110 dólares por barril nesta semana antes de recuarem para cerca de 90 dólares. O Índice de Volatilidade Cboe (VIX), que mede o "medo" de Wall Street, atingiu um máximo de 35,3 na segunda-feira, fechando em 25,5. Na manhã de terça-feira, o VIX era negociado em torno de 25,2.
Análise de Reversões Históricas
Amy Wu Silverman, chefe da estratégia de derivativos na RBC Capital Markets, mencionou durante o programa "Squawk Box" da CNBC que essas reviravoltas também foram observadas após o início da guerra entre Ucrânia e Rússia em 2022. Ela observou que "o mercado decidiu claramente que vai precificar o precedente histórico geopolítico, que é que isso vai ser semelhante à Rússia-Ucrânia… onde você começa a reduzir a volatilidade".
O Papel do Irã
Apesar das percepções otimistas, Silverman acrescentou uma ressalva importante a essa visão: "Não cabe a nós declarar que a guerra acabou… Há obviamente outro ator que poderia continuar causando danos a outros países no Golfo, na região do Estreito de Ormuz." Isso se refere ao Irã. Contudo, enquanto houver mesmo uma chance de que outro movimento do tipo TACO ocorra, os investidores provavelmente continuarão a comprar nas quedas do mercado.
Fonte: www.cnbc.com
