Expectativas de Alta para o S&P 500
Várias instituições financeiras de Wall Street revisaram suas previsões para o S&P 500, ajustando os índices de encerramento do ano. Elas mencionaram a contínua força nas negociações relacionadas à inteligência artificial e as preocupações moderadas sobre tarifas.
Revisões das Previsões
- Deutsche Bank aumentou sua projeção, prevendo que o índice amplo possa encerrar o ano em 7.000, um crescimento em relação aos 6.550 anteriores.
- Wells Fargo, por sua vez, espera que a média finalize 2025 em 6.650, um aumento de 250 pontos em relação à previsão mais recente do instituto de investimentos do banco.
- Barclays elevou sua meta de preço para o final do ano em 400 pontos, alcançando 6.450.
O S&P 500 alcançou um novo recorde histórico de 6.550 na manhã da última quarta-feira, após a divulgação de dados sobre a inflação considerados suaves. As instituições financeiras destacaram que o otimismo em torno da inteligência artificial e os efeitos limitados da inflação resultantes das tarifas impostas pelo presidente Donald Trump permitem que os investidores ignorem as preocupações econômicas, especialmente em relação ao mercado de trabalho.
Sinais Positivos do Setor de Inteligência Artificial
Na terça-feira, os investidores receberam um sinal positivo no âmbito da inteligência artificial, quando as expectativas de crescimento em nuvem da Oracle surpreenderam os analistas. O analista da Wells Fargo, Ohsung Kwon, mencionou em uma nota aos clientes: "A música para quando os gastos em capital de IA param. Aproveitem a festa." Ele usou a abreviação "gastos em capital" para se referir a investimentos nesse setor. Kwon também reconheceu a presença de uma certa "exuberância", mas acrescentou que "enquanto os gastos em capital para IA permanecerem sólidos, o mercado em alta deve continuar".
Kwon estima que o S&P 500 pode alcançar 7.200 até o final de 2026, o que representaria um potencial de valorização superior a 10% em relação ao fechamento da última terça-feira.
Tarifas e Expectativas do Federal Reserve
As tarifas impostas por Trump geraram preocupações sobre possíveis aumentos de preços que poderiam levar o Federal Reserve a manter as taxas de juros elevadas por mais tempo, criando uma pressão adicional sobre o mercado de ações. No entanto, os futuros dos fundos do Fed apontam para 100% de certeza em um corte nas taxas quando o banco central se reunir na próxima semana, conforme informado pela ferramenta FedWatch da CME.
Binky Chadha, chefe de estratégia de ações dos EUA e global do Deutsche Bank, informou aos clientes em uma nota na quarta-feira, que embora se espere um leve aumento na inflação, a magnitude deve ser modesta em comparação com os anos de 2021 e 2022, e esse aumento deverá ser visto como temporário. Apesar de reconhecer as valorizações elevadas das ações, Chadha argumentou que elas foram impulsionadas pelos índices de distribuição de lucros e pela expectativa de crescimento resiliente nos resultados.
Chadha também está agendado para participar do programa "The Exchange" da CNBC às 13h de quarta-feira, onde discutirá sua nova previsão.
Expectativas de Taxas de Juros
Venu Krishna, chefe de estratégia de ações dos EUA do Barclays, afirmou que o Federal Reserve deve reduzir as taxas de juros três vezes antes do final de 2025, como uma forma de "contrabalançar" o ambiente macroeconômico, especialmente diante das crescentes preocupações sobre o mercado de trabalho. Ele descreveu os lucros corporativos como "sólidos" e mencionou que o crescimento do PIB global está mostrando sinais de estabilização.
Krishna elevou sua meta para o S&P 500 em 2026 em 300 pontos, ajustando-a para 7.000. Um dos motores desse otimismo, segundo Krishna, é a sua visão positiva em relação a todo o setor tecnológico, que continua com um potencial de crescimento secular, enquanto as preocupações sobre a disrupção causada pela IA nas empresas de software parecem exageradas. Ele reiterou: "O macro está sob pressão, mas adotamos uma visão ‘vidro meio cheio’."
