Análise da Southwest Airlines e Perspectivas de Crescimento
A Southwest Airlines apresenta espaço para crescimento, impulsionado por novas opções de assentos e taxas de bagagem, conforme indicado pelo UBS. O banco atualizou a recomendação da ação da companhia de "neutro" para "comprar". O analista Atul Maheswari também elevou sua meta de preço para os próximos 12 meses de US$ 51 para US$ 73, o que representa um potencial de valorização de 43% em relação ao fechamento da última sexta-feira. As ações da Southwest Airlines tiveram um aumento significativo de 69% ao longo do último ano e de 24% apenas neste ano.
Expansão das Opções de Assento
Maheswari notou que a companhia tem um maior potencial para os objetivos anteriormente destacados relacionados ao espaço extra para as pernas e outras iniciativas de assentos designados. Ele mencionou que "a nova configuração da cabine da Southwest implica em cerca de 28% de assentos com espaço extra para as pernas (ELR) e aproximadamente 22% de assentos preferidos, em média, no total da cabine". Em seu cenário base, com um fator de carga pago de apenas 40% nos assentos ELR e 70% nos assentos preferidos, isso poderia gerar um adicional de US$ 1,7 bilhão em lucro operacional (EBIT), ou cerca de US$ 2,70 em lucro por ação (EPS) até o ano fiscal de 2027, superando a meta anterior da Southwest de US$ 1,5 bilhão para esse ano.
Oportunidades com Taxas de Bagagem
As taxas de bagagem também representam uma oportunidade considerável para a Southwest Airlines, conforme acrescentou o analista. Se entre 15% e 25% dos passageiros despacharem uma mala a um custo de US$ 35 por bagagem, isso poderia se traduzir em um incremento de US$ 1,25 a US$ 2,15 no lucro por ação. "Esses fatores sozinhos impulsionam a maior parte do nosso crescimento estimado de EPS, passando de menos de US$ 1 no ano fiscal de 2025 para mais de US$ 6 no ano fiscal de 2027. Acreditamos que a companhia irá incorporar esse potencial quando apresentar uma previsão mais otimista para o ano fiscal de 2026 em comparação com a estimativa atual de ‘pelo menos US$ 4,00’". A Southwest espera fornecer uma projeção mais alta para seu intervalo fiscal quando divulgar os resultados do primeiro trimestre de 2026, caso contrário, ainda antes disso. "Isso deve atuar como um catalisador positivo, em nossa visão", acrescentou o analista.
Perspectivas de Viagem Corporativa e Crescimento Macroecômico
A Southwest também pode ver um aumento com a ampliação da participação no mercado de viagens corporativas e qualquer recuperação macroeconômica, fatores que a administração ainda não precificou em sua orientação atual. Além disso, mudanças no reconhecimento da receita de fidelidade e um acordo aprimorado de cartões de crédito também poderiam elevar a receita por assento disponível por milhas.
Fonte: www.cnbc.com