Teste Importante para Wall Street
O forte avanço de Wall Street, que saiu de níveis críticos durante um conflito, enfrenta um grande desafio nesta semana: um calendário repleto de relatórios de ganhos. A lista de empresas que divulgarão resultados inclui figuras centrais do setor de inteligência artificial, como a GE Vernova, além de ações de software em competição, como a ServiceNow, e empresas que monitoram a economia industrial, como a produtora de aço Cleveland-Cliffs e a mineradora de cobre Freeport-McMoRan. Não podemos esquecer da Intel, que está no centro da escassez de computação para IA, e da Tesla, de Elon Musk. Ambos os relatórios costumam gerar bastante discussão. O mercado aguardará esses resultados para entender o impacto da guerra no Irã nos negócios e na atividade econômica nas últimas seis semanas. Além disso, os investidores buscam entender as perspectivas futuras.
A Situação Geopolítica
No último fim de semana, o Irã re- fechar o Estreito de Ormuz após uma breve reabertura, o que havia feito com que as ações disparassem na sexta-feira. O presidente Donald Trump, ao ameaçar novamente bombardeios à infraestrutura, anunciou no domingo o envio de negociadores dos EUA ao Paquistão para conversas com oficiais iranianos na segunda-feira. Durante a venda de ações resultante da guerra no Irã, que atingiu seu pico em 30 de março, o mercado se manteve surpreendentemente firme, em parte porque investidores apostavam que muitas empresas ainda poderiam crescer seus lucros neste ano. É por isso que esta temporada de lucros é tão significativa.
Empresas em Foco
Nesta semana, um dos focos principais serão as seis empresas indicadas. A seguir, um olhar mais atento sobre as expectativas.
Capital One
A Capital One dará início aos relatórios na terça-feira à noite. Este relatório pode ser dividido em duas categorias principais. A primeira refere-se à saúde do consumidor, incluindo as métricas de crédito da empresa, como a taxa de inadimplência e a formação de reservas para cobrir potenciais inadimplências. As observações gerais do CEO Richard Fairbank sobre as tendências de consumo também são esperadas. A segunda se concentra no progresso nas aquisições do emissor de cartões de crédito Discover e, em um movimento recente surpreendente, da startup de gestão de despesas Brex. Parte da fraqueza das ações da Capital One neste ano é atribuída a fatores fora de seu controle, como a proposta de limite de cartões de crédito do presidente Trump e as preocupações econômicas relacionadas ao conflito no Irã. Contudo, não daremos isenções sobre o que Fairbank e sua equipe podem gerenciar. Precisamos ver benefícios tangíveis do notável negócio com a Discover, que foi concluído há 11 meses, além de mais clareza sobre a visão para a Brex. De forma geral, a Brex ajuda a Capital One a se parecer ainda mais com uma mini American Express, mas surgem questionamentos sobre a posição competitiva da Brex em comparação a rivais como Ramp. O esperado para Capital One é um faturamento de 15,36 bilhões de dólares e um lucro por ação de 4,55 dólares.
Boeing
A Boeing deve divulgar resultados na manhã de quarta-feira, e espera-se que o relatório seja mais limpo que o de janeiro, quando a fabricante de aeronaves registrou inesperadamente uma cobrança de 565 milhões de dólares em seu segmento de defesa. Claro que esperança não é estratégia, assim nós reduzimos nossa posição na semana passada para nos proteger de qualquer decepção. Nossas aquisições em momentos oportunos durante a venda de março nos deram uma margem de manobra para vender. Com a Boeing já divulgando seus números de entregas de aviões do primeiro trimestre antes do fechamento do trimestre, um dos focos na quarta-feira será o volume de pedidos — tanto nas divisões comercial quanto de defesa — e o tamanho de seus backlog. No final do quarto trimestre, o backlog comercial da Boeing excedia 6.100 aviões, avaliados em um recorde de 567 bilhões de dólares. Outro aspecto relevante será o desempenho do fluxo de caixa livre da Boeing, que, neste momento, é uma das melhores maneiras de avaliar os progressos do CEO Kelly Ortberg na correção da fabricante de aeronaves, que enfrenta desafios. A Boeing teve dois anos consecutivos de saídas financeiras, mas este ano a previsão é de fluxo de caixa livre positivo variando de 1 a 3 bilhões de dólares, com receita esperada de 21,93 bilhões de dólares e um lucro por ação de 0,83 dólares.
GE Vernova
A GE Vernova deve divulgar resultados juntamente com a Boeing na quarta-feira pela manhã. Os pedidos também estarão no centro das atenções, uma vez que a construção da IA impulsiona a demanda por produtos elétricos. A GE Vernova está no meio das ações frenéticas, pois produz turbinas a gás e eólicas utilizadas para gerar eletricidade, bem como equipamentos de rede elétrica, como transformadores e chaves. Nos últimos três meses de 2025, GE Vernova acumulou pedidos no valor de 22,2 bilhões de dólares, um aumento de 65% em termos orgânicos. Para o primeiro trimestre, o consenso de novos pedidos é de 14,4 bilhões de dólares, segundo o Bank of America. O backlog total da GE Vernova no final do ano passado foi de 150 bilhões de dólares, e a empresa fornecerá um número atualizado na quarta-feira, além de detalhes sobre a situação específica do negócio de turbinas a gás. O CEO Scott Strazik teve um desempenho convincente no último trimestre, afirmando que seu poder de precificação não será comprometido à medida que a oferta de produção de turbinas aumente na indústria. No entanto, a lucratividade operacional da GE Vernova, tanto em nível corporativo quanto no segmento de energia, estará sob atenção rigorosa. Também estaremos atentos a qualquer discussão sobre o negócio de nucleares. Espera-se que a receita seja de 9,18 bilhões de dólares, com lucro por ação de 1,88 dólares.
Honeywell
Na quinta-feira, a Honeywell irá reportar seus resultados antes da abertura do mercado. Impulsionada por um relatório otimista em janeiro, as ações alcançaram uma série de máximas históricas. Contudo, a guerra no Irã ocorreu e limitou a recuperação dos papéis. Embora os preços tenham se recuperado de suas mínimas impulsionadas pelo conflito, essa retomada não foi como um salto observado em outras ações, como a Broadcom. Um fator que pode estar pesando sobre as ações é o que o CEO Vimal Kapur afirmou em uma conferência em março, onde mencionou que a receita do primeiro trimestre da empresa seria fraca devido a problemas de envio de produtos para o Oriente Médio. Kapur indicou que isso não afetaria a previsão anual da empresa, mas alguns investidores podem querer ver os números antes de decidir investir. Geralmente, indústrias como a Honeywell tendem a ser mais sensíveis a mudanças econômicas, uma vez que os clientes podem adiar pedidos se se sentirem inseguros sobre a trajetória de seus próprios negócios. Outra questão importante para a Honeywell é confirmar que a desagregação de sua unidade de Aeroespacial, esperada para o terceiro trimestre, continua nos trilhos. Essa é uma mudança importante que tem mantido os investidores ansiosos. A receita esperada é de 9,3 bilhões de dólares, com lucro por ação de 2,32 dólares.
Dover
Juntando-se à Honeywell na quinta-feira, a Dover, outro conglomerado industrial, reportará seus resultados. Diferente da Honeywell, a Dover não anunciou planos para reestruturar drasticamente suas operações, que abrangem desde portas de refrigeradores até componentes de resfriamento líquido para servidores de IA e guindastes para oficinas mecânicas. No entanto, uma declaração nesse sentido até quinta-feira seria bem-vinda. A empresa encerrou 2025 com aproximadamente 2,7 bilhões de dólares em capital disponível que poderia ser utilizado para aquisições. Como Jim Cramer explicou em nossa Reunião Mensal de abril, a Dover está sob risco de entrar na lista de empresas que poderão ser vendidas se uma oportunidade melhor surgir. A empresa não é ruim, e as tendências de pedidos e o crescimento orgânico estão sendo acompanhados para um 2026 sólido e em aceleração — algo que queremos ver reafirmado na quinta-feira. Espera-se que a receita seja de 2 bilhões de dólares e o lucro por ação de 2,26 dólares.
Procter & Gamble
Na manhã de sexta-feira, a Procter & Gamble terá como principais métricas o crescimento das vendas orgânicas e a lucratividade, tanto nas margens bruta quanto operacional. No relatório de ganhos de janeiro, a empresa dona da marca Tide viu uma queda de 1 ponto percentual nos volumes, contraposta a um benefício de 1 ponto percentual nos preços, resultando em vendas orgânicas praticamente estáveis. No entanto, executivos demonstraram confiança de que um crescimento mais forte estaria à frente na segunda metade de seu ano fiscal — por isso, buscamos evidências disto nos números de janeiro a março. A crescente preocupação com a lucratividade segue o aumento nos preços do petróleo impulsionados pela guerra e as interrupções no fornecimento de petroquímicos, que elevam os preços de plásticos. Apesar da situação no Oriente Médio ter se estabilizado, os investidores ainda desejam saber como os custos de insumos da P&G estão se comportando e o que isso implica para suas previsões de lucros. Jim comentou na reunião matinal de sexta-feira que não compraria ações adicionais antes da divulgação, embora continuemos otimistas de que o novo CEO Shailesh Jejurikar consiga revitalizar a Procter & Gamble e recuperar participação de mercado com novos produtos inovadores. A Procter & Gamble é vista como uma proteção contra uma possível recessão econômica. A expectativa é de um faturamento de 20,54 bilhões de dólares e um lucro por ação de 1,56 dólares.
Semana à Frente
Segunda-feira, 20 de abril
Antes da abertura do mercado: Cleveland-Cliffs (CLF)
Após o fechamento: Alaska Air (ALK), Steel Dynamics (STLD), Zions Bancorp (ZION)
Terça-feira, 21 de abril
Relatório de Vendas do Comércio às 8h30 ET
Índice de Vendas Pendentes da Associação Nacional de Corretores às 10h ET
Antes da abertura: UnitedHealth Group (UNH), GE Aerospace (GE), 3M (MMM), D.R. Horton (DHI), Danaher (DHR), Genuine Parts Company (GPC), RTX (RTX), Synchrony Financial (SYF), Atlantic Union Bankshares (AUB), Quest Diagnostics (DGX), Equifax (EFX), Forestar Group (FOR), Halliburton (HAL), MSCI (MSCI), Northrop Grumman (NOC)
Após o fechamento: Capital One Financial (COF), Intuitive Surgical (ISRG), EQT Corporation (EQT), Interactive Brokers Group (IBKR), United Airlines (UAL), W.R. Berkley (WRB), Chubb (CB)
Quarta-feira, 22 de abril
Antes da abertura: Boeing (BA), GE Vernova (GEV), Vertiv Holdings (VRT), AT&T (T), Elevance Health (ELV), Boston Scientific (BSX), Philip Morris International (PM), BankUnited (BKU), First BanCorp (FBP), Moody’s (MCO), TE Connectivity (TEL), Wabtec (WAB)
Após o fechamento: Tesla (TSLA), ServiceNow (NOW), IBM (IBM), Lam Research (LRCX), Texas Instruments (TXN), Hexcel (HXL), CSX (CSX), Pathward Financial (CASH), Century Communities (CCS), Kaiser Aluminum (KALU), Southwest Airlines (LUV), Molina Healthcare (MOH), Oceaneering International (OII), United Rentals (URI)
Quinta-feira, 23 de abril
Pedidos de Auxílio Desemprego Iniciais às 8h30 ET
Índice de Manufatura do Fed de Kansas City às 10h ET
Antes da abertura: Honeywell (HON), Dover (DOV), Nokia (NOK), Blackstone (BX), Dow Chemical (DOW), Freeport-McMoRan (FCX), American Express (AXP), Keurig Dr Pepper (KDP), STMicroelectronics (STM), Texas Capital Bancshares (TCBI), American Airlines Group (AAL), Huntington Bancshares (HBAN), Infosys (INFY), Lockheed Martin (LMT), Comcast (CMCSA), Cemex (CX)
Após o fechamento: Intel (INTC), Baker Hughes (BKR)
Sexta-feira, 24 de abril
Pesquisa de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan (leitura final) às 10h ET
Antes da abertura: Procter & Gamble (PG), Charter Communications (CHTR), Western Union (WU), Apogee Enterprises (APOG), First Hawaiian (FHB), Flagstar Financial (FLG), Gentex (GNTX), HCA Healthcare (HCA), Norfolk Southern (NSC), SLB (SLB), Sensient Technologies (SXT)
(Consulte aqui a lista completa de ações do Trust de Caridade de Jim Cramer.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim faça uma operação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação em seu portfólio. Se Jim discutiu uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a operação.
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Fonte: www.cnbc.com
