Resumo da Semana no Mercado Financeiro
Embora o mercado tenha encerrado a sessão de sexta-feira em alta, isso não foi suficiente para compensar uma semana de perdas. O S&P 500 e o Nasdaq Composite interromperam um avanço de três semanas, registrando perdas superiores a 1% e aproximadamente 2%, respectivamente, ao longo de cinco dias. O Dow Jones Industrial Average recuou cerca de 1%, marcando sua quarta desistência semanal consecutiva.
Pressões no Mercado
Os títulos soberanos foram o principal catalisador da pressão observada no mercado durante a semana. Na terça-feira, os rendimentos em todo o mundo subiram para máximas de vários anos, à medida que surgiram temores em relação à inflação e ao endividamento governamental, entre outros fatores, impactando negativamente a confiança dos investidores. Os rendimentos caíram na quarta-feira, após o Departamento do Tesouro anunciar que pelo menos dobraria as recompra de débitos públicos nos próximos meses. Entretanto, os rendimentos subiram novamente no dia seguinte, com o rendimento dos títulos do Tesouro de 30 anos recuperando toda a queda observada na quarta-feira. As taxas longas continuaram a aumentar na sexta-feira.
Leo Kelly, fundador e CEO da Verdence Capital Advisors, comentou: “Não podemos ultrapassar 40 trilhões em dívidas e ter o Federal Reserve com um balanço massivo e esperar que as taxas possam cair em face de uma boa economia. Isso será uma luta contínua em relação a essas taxas agora.” Ele enfatizou a necessidade de corrigir a “dependência ao gasto do governo”.
A situação no Oriente Médio também contribui para a pressão sobre os títulos. Enquanto o conflito na região persistir, impulsionando a inflação devido à alta nos preços da energia, isso deverá elevar ainda mais os rendimentos, conforme afirmou Adam Phillips, diretor de investimentos da EP Wealth Advisors. Phillips também destacou que a operação de recompra do Departamento do Tesouro “não é a solução para o que aflige o mercado de títulos”.
Sinais de Queda no Consumo
A Walmart teve um impacto negativo nas bolsas na quinta-feira, quando suas ações enfrentaram a maior queda em um dia em mais de quatro anos. O motivo foi o anúncio de que o crescimento nas vendas nas lojas existentes nos Estados Unidos no segundo trimestre não atingiu as expectativas de Wall Street. Mesmo excluindo os efeitos das novas limitações nos preços dos medicamentos, Phillips apontou que a Walmart apresentou outros motivos de preocupação.
“De qualquer forma que você analise, este não foi um ótimo trimestre para a Walmart,” disse ele. “Eles estão enfrentando um consumidor cada vez mais seletivo, que está extremamente preocupado com os preços. E espero que essa situação persista, especialmente considerando que os preços do petróleo continuam elevados.” Para ele, a Walmart é vista como um termômetro econômico. “Eles proporcionam uma visão bastante precisa sobre como está se comportando a parte inferior do K,” referindo-se à denominada economia em formato K.
Conflito Estático EUA-Irã
A guerra no Oriente Médio também dominou os noticiários após o término de um período de paz de 60 dias, na qual Estados Unidos e Irã não conseguiram chegar a um acordo. Embora o presidente do Irã tenha sinalizado um desejo de encerrar o conflito, os preços do petróleo aumentaram, uma vez que Washington ameaçou impor pressão econômica sobre o país. O presidente Donald Trump afirmou em um post na Truth Social que “isso será uma Guerra Econômica e Isolamento em uma escala sem precedentes.”
Os Estados Unidos mantiveram o bloqueio dos portos iranianos, enquanto o Irã continuou a realizar ataques intermitentes ao tráfego marítimo. “Estamos novamente de olho nas negociações em tempo real,” afirmou Jason Stephens, fundador da Evertern Wealth, em entrevista ao CNBC. Com a aproximação das eleições de meio de mandato, que ocorrerão em menos de 11 semanas, ele acredita que a administração Trump sentirá uma pressão crescente para que medidas sejam tomadas nos próximos meses.
Fonte: www.cnbc.com
