Preocupações dos Investidores
Os investidores enfrentam uma série de preocupações, que vão desde a instabilidade nas relações entre os Estados Unidos e o Irã até a persistente inflação e a incerteza em relação à política monetária do Federal Reserve. Agora, eles também podem precisar considerar fatores sazonais como parte dessas inquietações.
Aviso sobre Correção Sazonal
Ari Wald, principal técnico de mercado da Oppenheimer, alertou que, embora uma rotação otimista no mercado "permaneça intacta", ele também vê o "risco de uma correção sazonal". Esta correção poderia levar o S&P 500 a níveis em torno de 7.000 pontos, o que representaria uma queda de quase 8% em relação ao fechamento da última sexta-feira.
Histórico do Terceiro Trimestre
O terceiro trimestre do ano apenas começou, e julho historicamente é um mês forte para o S&P 500. De acordo com o Stock Trader’s Almanac, o índice médio registra um avanço de 1,3% neste mês, considerando dados desde 1950. Contudo, esse impulso tende a diminuir em agosto e setembro, com o índice mostrando um aumento médio de apenas 0,1% ao longo do primeiro mês e uma queda de 0,7% no último mês do trimestre. Setiembre, por sua vez, é consistentemente considerado o pior mês do ano para o S&P 500, em média.
Consolidação Abaixo da Alta de Junho
Wald também mencionou que "o S&P 500 continua a se consolidar abaixo de sua alta no início de junho". Ele questionou: "Para que lado o índice irá romper?" As evidências são variadas. A rotação otimista continua a se manter, evidenciada por uma nova alta no S&P 500 ponderado igualmente, mas os ventos contrários sazonais ainda persistem durante o terceiro trimestre.
Oportunidades de Compra
Wald destacou que qualquer recuo no mercado poderia oferecer aos investidores uma oportunidade de compra antes que os fatores sazonais comecem a melhorar. No entanto, ele aconselhou seus clientes a evitarem a aquisição indiscriminada de ações de semicondutores durante as quedas. Ele afirmou: "Enquanto o grupo provavelmente continuará volátil dia a dia, o desafio de sair corretamente de uma das mais fortes tendências de alta do mercado — e então comprar de volta com sucesso — não deve ser subestimado."
Recomendações para Ações em Setores Específicos
Para investidores que buscam expressar uma visão pessimista sobre as tendências sazonais do mercado, Wald sugeriu que há uma convicção maior em vendê-lo em relação à fraqueza observada no setor de consumo discricionário. O setor de consumo discricionário foi o que apresentou o pior desempenho no S&P 500 em 2026, apresentando uma queda de quase 1%. Em contrapartida, o S&P 500 como um todo subiu 13% nesse mesmo período, enquanto os setores de energia e tecnologia tiveram altas de 22% e 19%, respectivamente.
Fonte: www.cnbc.com
