Desempenho do Mercado de Ações
O mercado de ações apresentou um movimento positivo desde nossa última reunião mensal do CNBC Investing Club, com o setor de inteligência artificial retomando força. O índice Nasdaq, que é dominado por tecnologia, liderou os ganhos, subindo 2,7% ao longo do período. O S&P 500 registrou um crescimento de 2,6%, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 2,3%. Esses ganhos ocorreram mesmo diante de uma considerável volatilidade, que incluiu a liquidação forçada do fundo de hedge Situational Awareness, que era altamente alavancado e que afetou temporariamente alguns dos principais vencedores do mercado. Na quinta-feira, o mercado continuou a se valorizar.
Desempenho das Ações
A Honeywell Aerospace teria sido nossa ação de pior desempenho no portfólio, com uma queda de 19,5% desde nossa última reunião mensal. No entanto, encerramos nossa posição na semana passada, após a administração ajustar a projeção em seu primeiro relatório trimestral independente, citando problemas contínuos na execução da cadeia de suprimentos. Isso diminuiu nossa confiança na ação, já que nossa tese original dependia de uma execução impecável após sua cisão. Continuamos a possuir ações da Honeywell Technologies.
Desempenho dos Exemplares mais Destacados
Melhores Desempenhos
Microsoft – Alta de 22,8%
Os resultados trimestrais da Microsoft marcaram uma reviravolta significativa na percepção do mercado ao mostrar aos investidores como os investimentos em inteligência artificial estão se traduzindo em resultados positivos. Após o fechamento do dia 29 de julho, a gigante de software e nuvem apresentou um forte crescimento, mantendo suas previsões de investimento em capital de forma relativamente disciplinada, além de gerar US$ 19 bilhões em fluxo de caixa livre. Essa combinação instilou maior confiança nos investidores de que os imensos investimentos em IA da Microsoft estão se convertendo em retornos significativos. "A Microsoft passou de ser a mais odiada para a mais amada", disse Jim após o relatório, recomendando aos investidores que "continuem investindo. Não toquem nela."Eaton – Alta de 16,1%
O fornecedor de equipamentos elétricos teve uma rápida recuperação após apresentar um ótimo desempenho no trimestre. A Eaton superou as expectativas tanto de receita quanto de lucro e aumentou sua previsão de crescimento orgânico e lucros para o ano completo, enquanto os pedidos e o backlog dispararam em seus negócios elétricos. Os resultados, divulgados na manhã de 31 de julho, surgiram em um momento crucial, após vendas forçadas relacionadas à liquidação do Situational Awareness terem arrastado para baixo ações do setor de infraestrutura de IA. Jim chamou a falência do fundo de hedge de um "evento de limpeza", e o desempenho da Eaton ofereceu aos investidores um motivo a mais para retornar ao grupo. Continuamos a ver a Eaton como uma oportunidade na construção de data centers, permitindo exposição à IA sem a necessidade de apostar diretamente na tecnologia.- Salesforce – Alta de 12%
A empresa de software se recuperou à medida que os investidores voltaram sua atenção para o setor, após passarem a maior parte do primeiro semestre preocupados com os possíveis impactos da IA nos modelos de negócios tradicionais de software como serviço (SaaS). Após uma queda inicial em resposta aos resultados da ServiceNow, que foram divulgados em 22 de julho, a Salesforce se recuperou à medida que a implosão do Situational Awareness acelerou a rotação de investimentos das ações de semicondutores para ações de softwares corporativos que estavam em baixa. Resultados robustos da Microsoft e Palantir impulsionaram ainda mais essa recuperação. A Salesforce permanece como uma história que requer confirmação, mas a recuperação demonstra como a percepção pode mudar rapidamente uma vez que as expectativas atingem níveis baixos o suficiente para que boas notícias façam diferença.
Piores Desempenhos
Linde – Queda de 7,9%
A gigante dos gases industriais teve uma queda acentuada após a divulgação da sua receita do segundo trimestre, que foi publicada antes da abertura do mercado no dia 31 de julho. Essa queda ocorreu, apesar de ter superado as expectativas tanto de lucro quanto de receita. Os investidores focaram, em vez disso, em uma orientação mais fraca do que o esperado e problemas em seu setor de saúde, onde o aumento nos custos de mão de obra e mudanças nos reembolsos de seguros impactaram as margens. Apesar de não ter sido o trimestre mais limpo que a Linde apresentou nos cinco anos em que possuímos as ações, consideramos a venda que se seguiu à divulgação dos resultados como uma oportunidade de compra, ao invés de uma mudança na narrativa de longo prazo. "Você compra a ação," disse Jim. "É uma das maiores histórias do nosso tempo. É."Apple – Queda de 9,3%
O fabricante do iPhone havia se mantido estável até que os resultados financeiros provocaram uma queda nas ações. A Apple superou as expectativas do mercado em termos de receita e lucro, com os resultados trimestrais divulgados na noite de 30 de julho. No entanto, os custos mais altos de memória, as restrições na cadeia de suprimentos e uma orientação mais fraca ofuscaram as boas notícias. A empresa já havia aumentado os preços de alguns modelos de Macs e iPads para compensar a alta nos custos de memória. Mesmo assim, a Apple tem evitado em grande parte a corrida armamentista de gastos em infraestrutura de IA, optando por se apoiar em sua parceria com a Gemini, da Alphabet, para aprimorar suas ofertas em IA. Continuamos a acreditar que essa estratégia de baixo custo é vantajosa e vemos o lançamento mais abrangente da Apple Intelligence ainda este ano como um catalisador importante. Setembro será um mês significativo para a Apple, com Tim Cook assumindo o cargo de presidente executivo em 1º de setembro, passando a posição de CEO para o chefe de hardware, John Ternus. A empresa também realizará seu evento anual de lançamento do iPhone e esperamos que ocorra o aumento de preços impulsionado pela memória, como já vimos com os Macs e iPads.- Meta Platforms – Queda de 12,9%
A controladora do Facebook e Instagram passou de um dos nossos melhores desempenhos antes da reunião mensal de julho para um dos piores antes da reunião de agosto. Isso ocorreu porque os resultados financeiros divulgados após o fechamento do mercado em 29 de julho reavivaram as preocupações sobre os imensos gastos da Meta em inteligência artificial. Embora o setor publicitário tenha se mantido forte, os investidores se concentraram em uma perspectiva de receita mais fraca, aumento nos gastos de capital e uma queda de aproximadamente 91% no fluxo de caixa livre trimestral. O CEO da Meta, Mark Zuckerberg, também não apresentou muitas garantias durante a conferência de resultados para convencer o mercado de que esses investimentos gerarão retornos significativos em breve, apesar de confirmar planos anteriores para uma expansão de nuvem pública.
Informações Adicionais
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim execute uma transação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta antes de comprar ou vender uma ação no portfólio da sua instituição de caridade. Se Jim comentar sobre uma ação na CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de realizar a transação. As informações do INVESTING CLUB estão sujeitas a nossos termos e condições e à nossa política de privacidade, juntamente com nosso aviso legal. Não existe obrigação fiduciária ou dever criado devido ao seu recebimento de qualquer informação fornecida em conexão com o INVESTING CLUB. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com
