Perspectivas para a Semana na Wall Street
A semana que se inicia na Wall Street gira principalmente em torno do Federal Reserve, com foco não apenas na esperada redução da taxa de juros, mas também nas indicações que os banqueiros centrais darão sobre os próximos passos. Além disso, duas empresas do Club estão programadas para realizar dias de investidores nesta semana.
Expectativas do Federal Reserve
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o mercado prevê uma redução de 25 pontos-base na tarde de quarta-feira, ao final da reunião de política monetária de dois dias do Fed, com uma pequena chance de uma redução de 50 pontos. Indicadores como dados de vendas no varejo, que serão divulgados na terça-feira, e os dados sobre o início das construções residenciais, agendados para a manhã de quarta-feira, podem influenciar essa decisão. Contudo, a divulgação dos pedidos de seguro-desemprego na quinta-feira, que mostrará quantas pessoas solicitaram esse benefício pela primeira vez, será tardia para ter qualquer impacto sobre o Fed.
As leituras mistas da inflação da semana passada, incluindo uma desaceleração nos preços atacadistas em agosto e uma alta nos preços ao consumidor, não alteraram as expectativas de uma redução total de 75 pontos-base nas taxas de juros do Fed antes do final do ano. Na verdade, existe a possibilidade de um novo corte de 25 pontos-base ser discutido para janeiro de 2026.
Os investidores estarão especialmente atentos às pistas que o presidente do Fed, Jerome Powell, pode fornecer durante a coletiva de imprensa que ocorrerá às 14h30, horário do leste, na quarta-feira, aproximadamente 30 minutos após a divulgação da decisão de política monetária. O Fed não realizou alterações desde a redução de 25 pontos-base em dezembro do ano anterior, enquanto Powell e sua equipe decidiram adotar uma posição de espera para avaliar os impactos de um corte de 100 pontos-base no final de 2024 sobre a inflação, além de considerar se as tarifas impostas pelo presidente Donald Trump poderiam ressuscitar as pressões sobre os preços.
Indicadores de Inflação e Emprego
Em setembro de 2024, a inflação ao consumidor subiu 2,4% em relação ao ano anterior, mantendo uma tendência de alta nos meses seguintes, alcançando uma marca de 3% em janeiro. Nos três meses subsequentes, a inflação apresentou quedas ou se manteve estável, para depois aumentar novamente, registrando 2,9% em agosto. Embora Powell tenha demonstrado preocupação com a inflação, ele se manifestou de forma mais alarmada em seu discurso em Jackson Hole, em 22 de agosto, indicando uma preocupação maior com o crescimento lento do emprego, um aspecto crucial da dupla missão do Fed: promover a estabilidade dos preços e maximizar o emprego.
Powell mencionou que essa mudança de perspectiva "pode justificar um ajuste na nossa posição política". Essa declaração é compreensível, já que o crescimento da folha de pagamento não agrícola mostrou desempenho fraco nos últimos três meses, com agosto marcando um aumento de apenas 22 mil; julho, 79 mil; e junho, uma queda de 13 mil. Desde os comentários de Powell, o índice S&P 500 experimentou uma nova alta desde os mínimos relacionados às tarifas de Trump no início de abril deste ano, encerrando a última semana com uma leve queda, mas ainda registrando um aumento de 1,6% em toda a semana.
Dias de Investidores
Além das movimentações do Federal Reserve, é importante destacar os dias de investidores que ocorrerão esta semana. A empresa de cibersegurança CrowdStrike está promovendo sua conferência Falcon em Las Vegas, com o discurso principal do CEO George Kurtz programado para meio-dia na terça-feira. O evento, denominado Fal.Con 2025, será seguido pelo dia de investidores da empresa na quarta-feira. Isso ocorre após uma trajetória decepcionante nas ações da CrowdStrike, que seguem uma boa performance no último trimestre.
A empresa foi recentemente atualizada para uma classificação de compra, e o preço-alvo foi reiterado em $520. Apesar do significativo declínio das ações, que caíram 16% desde seus recordes próximos a $518 no início de julho, a companhia ainda apresenta uma alta de cerca de 27% no acumulado do ano.
Na quinta-feira, a DuPont realizará seu dia de investidores, apresentando uma prévia sobre a nova DuPont e a Qnity Electronics — as duas empresas que surgirão após a separação da unidade de eletrônicos, agendada para 1º de novembro. A unidade de eletrônicos desenvolve produtos que atendem à indústria de semicondutores, a qual tem se beneficiado do avanço da inteligência artificial. A última atualização positiva sobre a posição da DuPont ocorreu em 5 de agosto, após uma queda injustificada nas ações, mesmo com um trimestre sólido.
A classificação de compra da DuPont foi reafirmada, assim como o preço-alvo elevado para $90. As ações da empresa, que se encontram em um período de transição, estão em alta desde os mínimos relacionados a tarifas em abril, apresentando um ganho de pouco mais de 1,5% no acumulado do ano.
Agenda da Semana
Segunda-feira, 15 de setembro
Após o fechamento: resultados da Dave & Buster’s (PLAY)
Terça-feira, 16 de setembro
Dia 1 da reunião do Fed
8h30 (ET): Vendas no varejo (agosto)
9h15 (ET): Produção industrial e taxa de utilização da capacidade (agosto)
10h00 (ET): Inventários empresariais (julho)
10h00 (ET): Índice do mercado habitacional da Associação Nacional de Construtores (setembro)
12h00 (ET): Palestra do CEO da CrowdStrike, George Kurtz, na Fal.Con
Quarta-feira, 17 de setembro
Dia 2 da reunião do Fed
Antes da abertura: resultados da General Mills (GIS)
Após o fechamento: resultados do Cracker Barrel (CRBL)
8h30 (ET): Inícios de construção e licenças para construção (agosto)
14h00 (ET): Decisão sobre taxas do Fed
14h30 (ET): Coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell
Dia de investidores da CrowdStrike
Quinta-feira, 18 de setembro
Antes da abertura: resultados da Darden Restaurants (DRI)
Após o fechamento: resultados da FedEx (FDX)
8h30 (ET): Pedidos semanais de seguro-desemprego (semana encerrada em 13 de setembro)
8h30 (ET): Índice do Fed de Filadélfia (setembro)
10h00 (ET): Indicadores antecedentes (agosto)
Dia de investidores da DuPont
Sexta-feira, 19 de setembro
Sem eventos importantes programados.
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