Desempenho dos Fundos Imobiliários
Os fundos imobiliários (FIIs) que investem em shopping centers e no setor de agronegócio se destacaram no ranking de rentabilidade das cotas nos últimos 12 meses, conforme a pesquisa realizada pela Grana Capital.
Valorização dos FIIs
Durante o período analisado, o Ancar IC (ANCR11), que atua no segmento de shopping, apresentou uma expressiva valorização de 144%, liderando assim a lista de desempenho. Esse resultado foi significativamente superior ao do IFIX, que é o principal índice do setor na B3 e referência para muitos investidores, que subiu apenas 12,06%.
Na sequência, o Hedge AAA (HAAA11) obteve uma valorização de 69,1%, enquanto o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11) viu suas cotas aumentarem em 47,6% na bolsa de valores. Este último fundo ainda se destacou na distribuição de rendimentos, oferecendo R$ 4,65 por cota em proventos, o que representa um dividend yield (DY) de 7,97% nos últimos 12 meses.
Setor de Lajes e Galpões
De acordo com o levantamento da Grana Capital, os fundos de lajes corporativas e galpões logísticos também demonstraram um crescimento significativo ao longo do último ano, refletindo um aumento do interesse por FIIs de tijolo. O Castelo Branco Office Park (CBOP11), voltado para o segmento de escritório, teve um aumento de 38,1%, enquanto o RBR Logística (RBRL11) apresentou uma alta de 20,8%, com um dos mais altos dividend yields da lista, alcançando 10,5%.
Expectativa do Mercado de FIIs
Os fundos imobiliários de tijolo estão novamente no foco dos investidores, impulsionados pela expectativa de que um novo ciclo de cortes na taxa Selic comece no primeiro trimestre do próximo ano (1T26). Analistas apontam que a possível redução gradual das taxas de juros, juntamente com a diminuição da vacância em imóveis comerciais e um maior apetite por ativos reais, tem contribuído para o crescimento do setor.
Segmentos como shoppings, lajes e logística foram favorecidos por uma recuperação na atividade econômica, visivelmente demonstrada pela diminuição do desemprego e pelo aumento da renda da população.
Ranking das Maiores Valorizações
Abaixo, apresentamos o ranking dos fundos imobiliários com as maiores valorizações nos últimos 12 meses:
| Ticker | Valor da Cota em 31/10/2024 | Valor da Cota em 31/10/2025 | Rentabilidade | Dividendos em R$/cota | DY 12m | Nome do Fundo Imobiliário |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ANCR11 | 99,99 | 244,3 | 144,32% | 3,59 | 1,47% | Ancar |
| HAAA11 | 33,08 | 55,95 | 69,14% | 1,7 | 3,04% | Hedge AAA |
| BTRA11 | 39,54 | 58,36 | 47,60% | 4,65 | 7,97% | BTG Pactual Terras Agrícolas |
| CBOP11 | 24,25 | 33,5 | 38,14% | 1,2 | 3,58% | Castelo Branco Office Park |
| NSLU11 | 166,98 | 211 | 26,36% | 20,56 | 9,74% | Hospital N. S. de Lourdes |
| KNRE11 | 0,24 | 0,3 | 25% | 0,0045 | 1,51% | Kinea Real Estate |
| PATC11 | 34 | 42,16 | 24% | 1,47 | 3,49% | Patria Edifícios Corporativos |
| EURO11 | 223,3 | 273,89 | 22,66% | 25,14 | 9,18% | Europar |
| BLMO11 | 72,95 | 89 | 22% | 6,59 | 7,40% | VBI Office Fund |
| RBRL11 | 71,17 | 86 | 20,84% | 9,04 | 10,51% | RBR Logística |
Fonte: Grana Capital
Fonte: www.moneytimes.com.br
