Volatilidade do Mercado de Ações
Nesta semana, o mercado de ações experimentou uma considerável volatilidade, com o índice Dow Jones Industrial Average atingindo um recorde histórico antes de sofrer uma retração. Há uma tendência de Wall Street mover investimentos de grandes empresas de tecnologia para setores mais defensivos, como saúde e finanças. O encerramento da mais longa paralisação do governo dos Estados Unidos e as expectativas de cortes nas taxas de juros também foram assuntos de destaque. No entanto, ao final da semana, os índices não apresentaram grandes alterações. O S&P 500 registrou uma alta de apenas 0,3%, enquanto o Nasdaq, que é fortemente influenciado por tecnologia, caiu quase 0,5%. Esta foi a segunda semana consecutiva de perdas para o Nasdaq. O Dow, por sua vez, teve um ganho de 0,3% na semana. Após fechar acima de 48.000 pela primeira vez na quarta-feira, o índice que responde pelas 30 maiores ações caiu durante a forte queda do mercado na quinta-feira, encerrando levemente em baixa na sessão de sexta-feira.
Desempenho das Ações
Recordes e Alta nas Ações
Apesar da volatilidade do mercado, muitos ativos do portfolio atingiram máximas históricas nesta semana. As ações do Wells Fargo chegaram a um recorde na quarta-feira, seguidas pelas ações do Goldman Sachs, que também alcançaram novas alturas na quinta-feira. O setor financeiro se beneficiou do movimento de investidores que buscavam segurança diante das altas avaliações de muitas operações relacionadas à inteligência artificial. As ações da DuPont continuaram a subir desde a separação da empresa da Qnity Electronics. As ações atingiram um recorde intradia na quarta-feira, embora tenham perdido um pouco de força ao longo da semana. A DuPont é uma empresa que opera um negócio diversificado de materiais, capaz de suportar uma desaceleração em qualquer mercado final. O segmento de água da DuPont também é considerado excepcional.
As ações da Eli Lilly alcançaram uma série de recordes na semana, incluindo na sexta-feira. O ativo fechou acima de USD 1.000 pela primeira vez na quarta-feira, o que levou Jim Cramer a afirmar que a Eli Lilly se tornaria em breve a primeira empresa farmacêutica a atingir uma avaliação de USD 1 trilhão. Para que isso aconteça, as ações precisariam superar os USD 1.057. Na sexta-feira, a capitalização de mercado da Lilly era ligeiramente superior a USD 969 bilhões. Grande parte dos ganhos da empresa deve-se ao acordo recentemente anunciado pela administração Trump referente aos tratamentos de GLP-1 com a Lilly e a rival Novo Nordisk. Este acordo deve reduzir os preços de certos tratamentos para perda de peso para beneficiários do Medicare e Medicaid a partir do próximo ano, tornando os medicamentos da Lilly mais acessíveis.
Oportunidades de Compra
Ações com Potencial de Crescimento
Por outro lado, no que diz respeito às ações que não estão apresentando o desempenho esperado, Cramer apontou três como oportunidades de compra durante a Reunião Mensal de Novembro. Esses ativos incluem Nike, Boeing e Linde, que estão fora da onda de expansão dos centros de dados, um aspecto positivo em um mercado que está muito preocupado com as avaliações relacionadas à inteligência artificial. Cramer expressou: "Não me lembro de um momento deste ano quando foi tão gratificante diversificar entre uma gama de ótimos ativos com potencial de crescimento, já que o crescimento de diversos tipos sempre é vantajoso."
Recomendações Específicas
Em relação a Linde, que fez uma queda injustificada recentemente, Cramer recomenda a compra de ações, pois a empresa possui um futuro promissor. Analistas de Wall Street também estão otimistas; a UBS elevou a classificação de Linde para "compra", prevendo um crescimento dos lucros em 2026. A Linde possui um imenso poder de precificação e tem consistentemente cumprido as expectativas dos acionistas, independentemente do ambiente econômico. Em relação à Nike, recomenda-se a compra de ações durante períodos de baixa, pois acredita-se na eficácia da estratégia de recuperação do CEO Elliott Hill. Quanto à Boeing, a empresa também deve ser considerada uma excelente oportunidade de compra. O foco está na recuperação sob a liderança do CEO Kelly Ortberg, com expectativa de melhoria do fluxo de caixa, permitindo a redução da dívida.
Operações Realizadas pelo Clube
Atividades de Compra e Venda
O Clube executou seis transações nesta semana, enquanto as ações flutuavam.
- Segunda-feira: O Clube reduziu sua posição na Cisco Systems e utilizou os lucros para comprar mais ações da Corning e Meta Platforms. As ações da Corning, que fabrica fibras óticas para centros de dados, eram especialmente atraentes após uma venda acentuada pós-resultados no final do mês passado. A empresa não atingiu as altas expectativas e perdeu a meta de receita.
- Quarta-feira: O Clube vendeu uma parte das ações da Disney antes do relatório de resultados da empresa, ocorrido na manhã de quinta-feira. Essa ação não refletiu uma visão negativa sobre o trimestre da Disney, mas sim uma estratégia para se proteger caso as ações apresentassem queda, o que realmente ocorreu após o anúncio de resultados mistos que incluíram uma queda nas receitas de streaming.
- Sexta-feira: O Clube ampliou sua posição na Corning pela segunda vez na semana. O recente desdobramento do mercado de inteligência artificial teve um impacto negativo nas ações, que são bastante correlacionadas ao mercado de fibra óptica. O Clube também adquiriu mais ações da Honeywell, cujas ações caíram sem justificativa após a separação de sua divisão Solstice Advanced Materials, que ocorreu no início deste mês.
Análise dos Resultados Trimestrais
Desempenho da Cisco e Disney
Recentemente, foram analisados os relatórios trimestrais da Cisco e da Disney, que foram os únicos ativos a passar por redução nesta semana. A Cisco teve um desempenho acima das expectativas, com um crescimento de ordens em dois dígitos, o que levou a um aumento significativo nas ações após a divulgação dos resultados. Por conta disso, a previsão de preço foi elevada para USD 85, a partir de USD 78. Este trimestre reafirmou a visão de que a Cisco é uma vencedora subestimada na onda de infraestrutura para inteligência artificial.
No entanto, a situação da Disney foi bastante negativa. Embora os ganhos ajustados por ação tenham superado as expectativas de analistas, a receita do trimestre ficou aquém do esperado. Um ponto crítico foi o segmento de experiências da Disney, que inclui vendas de parques temáticos e cruzeiros, que também não atenderam às projeções de Wall Street. O descontentamento com as ações da Disney é significativo, visto que os papéis caíram drasticamente após a divulgação dos resultados. Apesar disso, a decisão é não sair da posição totalmente quando as ações estão tão desvalorizadas. O Clube buscará uma oportunidade de recompra assim que houver uma recuperação.
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Fonte: www.cnbc.com
